Pasangan mata wang EUR/USD telah didagangkan sekali lagi pada hari Isnin dalam mod yang perlahan dan rendah volatiliti selepas separuh kedua minggu lalu yang mencabar. Pasaran sememangnya telah menjadi tenang selepas laporan inflasi AS, yang menunjukkan peningkatan sebanyak 3.5%. Perlu diingatkan bahawa inflasi adalah petunjuk utama bagi Fed ketika menentukan dasar monetari. Jangkaan pasaran, ramalan pakar, gaji bukan ladang, mahupun kadar pengangguran tidak penting. Ini penting untuk difahami kerana ramai pedagang telah salah beberapa kali, dengan mengharapkan pelonggaran dasar terlebih dahulu pada bulan Mac dan kemudian pada bulan Jun.
Seiring dengan peningkatan indeks harga pengguna di Amerika Syarikat, soalan tentang pengurangan kadar Fed mungkin ditangguhkan untuk tempoh yang tidak ditentukan. Secara khusus, kepada "tidak ditentukan" kerana tiada siapa yang tahu bila inflasi akan kembali ke sekurang-kurangnya 3%, yang dicapai tahun lalu. Oleh demikian, Fed hanya akan membincangkan pelonggaran dasar monetari jika inflasi mula mendekati tanda sasaran (antara 2% hingga 2.5%). Oleh itu, semua pedagang yang berfikir bahawa pengurangan kadar adalah segera harus bersedia dengan pemerhatian dan bersiap sedia untuk menunggu yang panjang. Dan semakin lama ia berlangsung, semakin kuat dolar AS mungkin berkembang.
Kami telah berkali-kali menyatakan pada awal tahun ini dan pada akhir tahun lalu bahawa jangkaan pasaran untuk pengurangan kadar oleh Fed terlalu tinggi. Ia menjadi jelas bahawa pengawal selia Amerika bercadang untuk tidak mengikuti sebarang rancangan dan bertindak tegas mengikut keadaan. Jadi, sehingga inflasi menurun, tidak perlu mempertimbangkan bila pelonggaran dasar monetari akan bermula.
Pada masa yang sama, di Zon Euro, semuanya sudah bersedia untuk pengurangan kadar pertama. Inflasi telah menurun kepada 2.4%, dan kebanyakan pegawai ECB sudah secara terbuka menyatakan bahawa pengurangan kadar akan bermula pada bulan Jun. Tentu saja, formulasi seperti "kemungkinan tinggi," "kemungkinan," "jika trend penurunan inflasi berterusan," dan sebagainya digunakan. Walau bagaimanapun, kita semua memahami bahawa kemungkinan pelonggaran dasar monetari pada bulan Jun kini adalah antara 80-90%. Indeks harga pengguna di Zon Euro boleh secara teorinya mempercepat pada bulan April atau Mei, yang akan menyebabkan pengawal selia menunda pelonggaran. Tetapi dalam apa jua keadaan, ECB jauh lebih dekat kepada pengurangan kadar daripada Fed. Dan kadar ECB (bagi mereka yang tidak ingat) adalah 4.5%. Kadar Fed adalah 5.5%. Oleh itu, perbezaan kadar faedah hanya akan meningkat pada tahun 2024, yang sepatutnya memberi manfaat kepada mata wang AS.
Pada hari Isnin, Gabenor Bank of France Francois Villeroy de Galhau menyatakan bahawa ECB bersedia untuk menurunkan kadar pada bulan Jun "dengan syarat tiada kejutan yang tidak menyenangkan berlaku." Beliau juga menyatakan bahawa penurunan Jun bukan yang terakhir; menjelang akhir tahun, ECB mungkin telah menurunkan kadar beberapa kali. Perlu diingatkan bahawa beberapa penganalisis percaya Fed akan bersedia untuk mengurangkan tidak lebih awal dari akhir tahun ini. Pada masa itu, kadar ECB mungkin jatuh di bawah 4%. Akibatnya, kami meramalkan dolar AS akan meningkat lebih banyak. Apabila Fed mula melonggarkan dasar, dolar pasti akan jatuh. Walau bagaimanapun, ia masih jauh.
Purata volatiliti pasangan mata wang euro/dolar sepanjang lima hari dagangan terakhir pada 16 April ialah 77 mata, dicirikan sebagai "purata." Kami menjangkakan pergerakan dalam pasangan mata wang antara tahap 1.0560 dan 1.0714 pada hari Selasa. Saluran regresi linear kanan berada dalam mendatar, tetapi trend menurun berterusan. Penunjuk CCI telah memasuki wilayah terlebih jual, tetapi kami menjangkakan hanya anjakan menaik sedikit. Ia mungkin bermula selepas beberapa hari.
Tahap sokongan terdekat:
S1 – 1.0620
Tahap rintangan terdekat:
R1 – 1.0681
R2 – 1.0742
R3 – 1.0803
Cadangan dagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD telah meneruskan trend menurunnya, seperti yang kami jangkakan. Mata wang Eropah harus terus menurun hampir dalam apa jua keadaan, jadi kami terus mempertimbangkan jualan dengan sasaran pada 1.0620 dan 1.0560. Membeli adalah tidak praktikal walaupun harga mengukuh di atas garisan purata bergerak. Latar belakang asas kini menunjukkan bahawa hanya kenaikan dalam dolar boleh dijangkakan.
Penerangan rajah:
Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Trend itu kuat sekarang jika kedua-duanya diarahkan dalam arah yang sama.
Garisan purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) - menentukan trend jangka pendek dan arah di mana dagangan sepatutnya dijalankan sekarang.
Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap volatiliti (garis merah) - saluran harga yang kemungkinan di mana pasangan akan menghabiskan hari seterusnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
Penunjuk CCI - masuknya ke dalam wilayah terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) bermakna pembalikan trend ke arah bertentangan semakin hampir.
