Pada hari Khamis, pasangan EUR/USD meneruskan penurunannya dan berada di bawah garis purata bergerak. Euro jatuh untuk hari kedua berturut-turut tanpa sebab yang kukuh atau alasan yang jelas. Perlu diingat bahawa keadaan adalah sebaliknya dalam bulan-bulan yang lalu dan juga tahun lepas. Biasanya, euro akan meningkat tanpa sebab yang jelas. Isu ini telah kita bincangkan sebelum ini. Sejak awal tahun, kita telah memberitahu pedagang bahawa kenaikan euro sering kali tidak logik. Pasaran telah menjangkakan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan sejak awal tahun ini, dan jangkaan ini telah dimasukkan dalam kadar pertukaran dolar. Namun, setelah diselidik lebih lanjut, kita membuat kesimpulan bahawa pasaran telah menjangkakan pemotongan kadar faedah oleh Fed selama dua tahun. Pada musim panas 2022, inflasi AS mula perlahan, dan sebulan kemudian, penurunan berpanjangan dolar AS bermula.
Sekiranya pasaran mengikuti sebarang logik, maka dengan bermulanya kitaran pelonggaran dasar monetari AS, dolar juga akan naik untuk tempoh yang panjang. Selain itu, Bank Pusat Eropah, yang dasarnya pada asalnya lebih longgar, juga sedang menurunkan kadarnya. Oleh kerana euro hanya meningkat dalam dua tahun lepas, kami yakin bahawa pasaran masih belum memproses pelonggaran dasar ECB. Oleh itu, seperti sebelumnya, kami hanya menjangkakan penurunan dalam pasangan EUR/USD, dengan sasaran kesetaraan harga tidak kelihatan mustahil.
Adalah agak naif untuk mengatakan bahawa aliran jangka panjang yang baru telah bermula minggu ini. Jumaat depan, laporan mengenai pasaran buruh dan pengangguran AS akan diterbitkan, dan jika pasaran melihat nilai yang tidak disukainya, dolar AS boleh jatuh lagi. Pasaran mungkin akan menjangkakan Fed untuk memotong kadar sebanyak 0.5% pada 18 September dan akan bertindak balas terhadap senario ini. Diingatkan bahawa pada awal bulan, pasaran mempunyai jangkaan yang serupa dan telah mengambil kira pemotongan kadar sebanyak 50 mata. Kemudian, jangkaannya menjadi lebih perlahan, tetapi ini tidak memudahkan dolar. Inilah bagaimana euro terus meningkat. Pasaran menjangkakan yang paling banyak daripada Fed, jadi apabila andaian ini tidak dipenuhi, dolar tidak kembali ke kedudukan asalnya.
Apa yang kita lihat dalam beberapa hari kebelakangan ini mungkin adalah pembetulan sebelum fasa pergerakan menaik baru. Kami percaya bahawa jika pasaran benar-benar bersedia untuk membeli pasangan ini untuk satu atau dua bulan lagi, maka sekurang-kurangnya pembetulan itu harus kelihatan, dan bukannya hanya 100 pip. Perlu diingat bahawa penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli tiga kali dan telah menunjukkan setengah dozen perbezaan menurun. Bukankah ini sepatutnya menghasilkan sekurang-kurangnya satu pembetulan? Walaupun begitu, itu adalah persoalan retorik. Jika AS menunjukkan data yang lemah minggu depan, dolar boleh jatuh kembali ke dalam jurang. Sebaliknya, jika data sederhana tetapi dolar naik, ini mungkin menunjukkan bahawa aliran menaik yang tidak logik sedang berakhir.
Purata volatiliti EUR/USD dalam lima hari dagangan yang lepas setakat 30 Ogos ialah 71 pip, yang dianggap sebagai purata. Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara tahap 1.1008 dan 1.1150 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear atas diarahkan ke atas, tetapi trend penurunan global kekal kukuh. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli tiga kali, menandakan potensi peralihan kepada aliran menurun dan menunjukkan betapa tidak logiknya kenaikan semasa.
Tahap Sokongan Terdekat:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Tahap Rintangan Terdekat:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
Cadangan Perdagangan:
Pasangan EUR/USD terus mengalami pergerakan menaik yang kuat disebabkan oleh keinginan pasaran yang berterusan untuk membeli euro dan menjual dolar. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyatakan bahawa kami hanya menjangkakan penurunan dari euro dalam jangka masa sederhana, tetapi kenaikan semasa kini kelihatan seperti ejekan. Pasaran terus mengambil setiap peluang untuk membeli, tetapi gambaran teknikal memberi amaran tentang kebarangkalian tinggi penamatan aliran menaik. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan, kerana harga hampir tidak menetap di bawah purata bergerak minggu ini, dengan sasaran pada 1.1047 dan 1.0986. Terdapat peluang untuk melihat pergerakan menurun yang lebih ketara.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear: membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, ini bermakna aliran itu kuat pada masa itu.
Garis Purata Bergerak (tetapan 20,0, dilancarkan): mentakrifkan aliran jangka pendek dan arah yang sepatutnya didagangkan.
Tahap Murray: tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garisan merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan berada dalam 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) bermakna pembalikan trend dalam arah bertentangan sedang menghampiri.
