Corak gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD terus menunjukkan pembentukan segmen aliran menaik. Sehingga 28 Februari, apabila dolar AS mula melemah, keseluruhan struktur gelombang kelihatan seperti trend menurun yang meyakinkan. Ketika itu, gelombang pembetulan 2 sedang berkembang. Namun, perang perdagangan yang dimulakan oleh Donald Trump — bertujuan meningkatkan hasil belanjawan dan mengurangkan defisit perdagangan — setakat ini memberi kesan negatif kepada mata wang AS. Permintaan terhadap dolar mula merosot dengan cepat, dan kini keseluruhan segmen trend yang bermula pada 13 Januari telah membentuk struktur impulsif menaik.
Pada masa ini, gelombang 3 di dalam gelombang 3 dijangka sedang dalam proses pembentukan, dan ia berpotensi untuk menjadi jauh lebih panjang berbanding kedudukannya sekarang. Jika struktur gelombang semasa adalah tepat, kenaikan harga dijangka akan berterusan dalam beberapa minggu dan bulan akan datang. Namun begitu, dolar AS hanya akan kekal di bawah tekanan sekiranya Donald Trump tidak mengubah dasar perdagangannya secara menyeluruh. Kebarangkalian untuk itu berlaku amat rendah, namun segala-galanya masih boleh berubah menjelang 9 Julai. Sekiranya Trump menyedari bahawa strateginya tidak berkesan, beliau mungkin secara tiba-tiba membuat pusingan U dan mengisytiharkan bahawa beliau tidak berniat untuk terus menjejaskan ekonomi.
Kadar pertukaran pasangan EUR/USD kekal hampir mendatar menjelang permulaan sesi dagangan AS pada hari Rabu. Tiada latar berita yang signifikan hari ini, kecuali kemunculan kedua Jerome Powell di Kongres dalam tempoh dua hari. Seperti yang dijangka, ucapan pada hari Rabu sebahagian besarnya mengulangi kandungan yang telah disampaikan sebelumnya. Perkara utama yang dapat disimpulkan oleh pasaran: Powell masih berpendapat bahawa ini bukan masa yang sesuai untuk menurunkan kadar faedah. Harus diingat bahawa tidak semua ahli FOMC bersetuju dengan pandangan ini, namun kumpulan bersikap agresif kini menguasai majoriti berbanding kumpulan yang lebih berhati-hati.
Jerome Powell memberitahu para penggubal undang-undang bahawa tarif yang dikenakan oleh Trump berkemungkinan akan mempercepatkan kadar inflasi pada tahun 2025. Jika itu berlaku, FOMC tidak mampu untuk menyambung semula pelonggaran dasar monetari. Mandat utama Fed tetap tertumpu pada kestabilan harga, dan inilah sebab mengapa Powell memilih untuk menunggu sehingga keadaan menjadi lebih jelas. Sekiranya Powell menyokong agenda Trump, besar kemungkinan dolar AS sudah pun mengalami penyusutan yang lebih mendalam.
Dalam masa yang sama, pasaran masih menjangkakan kitaran penurunan kadar akan disambung semula pada musim luruh ini — sesuatu yang saya secara peribadi ragui. Kadar inflasi di AS kini kembali meningkat, menunjukkan adanya faktor-faktor asas yang mendorong kecenderungan tersebut. Jika Powell menjangkakan harga pengguna akan terus naik, maka besar kemungkinan beliau mempunyai alasan yang kukuh. Namun begitu, EUR/USD kini memperlihatkan struktur lima gelombang, yang kelihatan sebagai salah satu gelombang dalaman dalam gelombang 3 yang lebih besar. Jika andaian ini tepat, pasaran mungkin akan segera beralih kepada pembentukan gelombang pembetulan atau kumpulan gelombang pembetulan — satu perkembangan yang boleh memberi sokongan sementara kepada mata wang AS.
Kesimpulan:
Berdasarkan analisis semasa bagi EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa instrumen ini terus membentuk segmen aliran menaik. Struktur gelombangnya kekal bergantung sepenuhnya kepada latar berita yang berkaitan dengan keputusan Donald Trump dan dasar luar Amerika Syarikat — dan setakat ini masih tiada sebarang perubahan positif. Sasaran bagi gelombang 3 berpotensi untuk menjangkau setinggi paras 1.25. Oleh demikian, saya kekal menyokong kedudukan beli dengan sasaran awal sekitar paras 1.1708, yang bersamaan dengan tahap 127.2% Fibonacci. Penurunan ketegangan dalam perang perdagangan boleh membalikkan arah trend menaik ini, namun buat masa ini, tiada sebarang petunjuk pembalikan mahupun penyusutan konflik.
Pada skala gelombang yang lebih tinggi, jelas bahawa struktur keseluruhan telah beralih kepada arah menaik. Satu set gelombang kenaikan jangka panjang berkemungkinan sedang terbentuk — walaupun begitu, aliran berita, khususnya yang berpunca daripada Donald Trump, masih mampu mengubah keadaan secara mendadak pada bila-bila masa.
Prinsip-prinsip utama analisis saya:
- Struktur gelombang sepatutnya mudah dan jelas. Struktur yang kompleks sukar untuk didagangkan dan sering menandakan perubahan.
- Jika anda tidak pasti mengenai apa yang sedang berlaku di pasaran, lebih baik untuk tidak memasuki pasaran.
- Tidak akan pernah ada kepastian 100% dalam arah pergerakan. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL) sebagai perlindungan.
- Analisis gelombang boleh digabungkan dengan jenis analisis lain dan strategi dagangan.
