Struktur gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD kekal tidak berubah selama beberapa bulan, sesuatu yang amat memberangsangkan. Walaupun gelombang pembetulan terbentuk, keutuhan strukturnya masih terpelihara. Hal ini membolehkan ramalan dibuat dengan lebih tepat. Perlu ditegaskan bahawa kiraan gelombang jarang sekali kelihatan sempurna mengikut buku teks. Namun begitu, pada masa ini keadaannya kelihatan cukup baik.
Pembentukan bahagian aliran menaik masih berterusan, sementara latar belakang berita kebanyakannya menyokong semua mata wang kecuali dolar. Perang dagangan yang dicetuskan oleh Donald Trump masih berpanjangan. Konfrontasi dengan Fed juga berlanjutan. Jangkaan pasaran terhadap dasar Fed semakin condong kepada nada pelonggaran. Para peserta pasaran menilai tempoh enam hingga tujuh bulan pertama pentadbiran Trump secara negatif, meskipun pertumbuhan ekonomi pada suku kedua mencapai 3%.
Pada tahap ini, boleh diandaikan bahawa gelombang dorongan ke-5 sedang terbentuk, dengan sasaran berpotensi mencecah paras 1.25. Dalam gelombang ini, strukturnya agak kompleks berikutan pergerakan mendatar yang diperhatikan sepanjang bulan lalu. Walau bagaimanapun, gelombang 1 dan 2 dapat dikenal pasti, yang menguatkan keyakinan bahawa instrumen kini berada dalam gelombang 3 daripada 5.
Kadar EUR/USD menurun sedikit pada hari Rabu dan Khamis, suatu pergerakan yang boleh dianggap tidak sejajar dengan logik pasaran. Pada malam Rabu, keputusan mesyuarat keenam Fed tahun ini diumumkan. Jangkaan pasaran sepenuhnya pelonggaran. Kini, hampir semua pihak yakin akan berlaku sekurang-kurangnya dua pusingan pelonggaran monetari sebelum akhir tahun. Namun, mengambil kira empat laporan pasaran buruh terkini serta pertumbuhan ekonomi AS yang diragui pada suku kedua, peserta pasaran kini menjangkakan lebih banyak tindakan daripada pengawal selia — khususnya dua pusingan tambahan selain keputusan hari Rabu.
Seperti yang dijangka, FOMC sebulat suara meluluskan pelonggaran, namun seperti yang saya nyatakan semalam, keputusan sedemikian tidak secara automatik menjadikan Jawatankuasa itu dovish. Kebanyakan gabenor Fed lebih cenderung kepada dua atau tiga pusingan pelonggaran tahun ini, termasuk pada bulan September. Satu lagi pemotongan turut "dirancang" untuk tahun hadapan, tetapi jelas bahawa dot plot tidak boleh dianggap sebagai pelan kukuh. Keputusan pada hari Rabu hanyalah langkah yang Fed tidak mempunyai pilihan lain untuk diambil. Namun, terdapat perbezaan besar antara memotong kadar beberapa kali dengan melakukan pemotongan pada setiap mesyuarat demi memenuhi kehendak Trump.
Undian pada hari Rabu juga mencerminkan kemungkinan hala tuju mesyuarat Fed seterusnya. Encik Miran, yang baru dua hari memegang jawatan sebagai gabenor, memilih pemotongan 50 mata asas pada setiap mesyuarat. Waller dan Bowman menyokong pemotongan 25 mata asas, manakala anggota lain akan membuat keputusan berdasarkan data ekonomi. Tiga undian pelonggaran sahaja tidak cukup untuk memastikan kadar diturunkan lebih daripada dua hingga tiga pusingan yang dijangkakan pada ketika ini.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD ini, saya membuat kesimpulan bahawa pasangan tersebut terus membina bahagian aliran menaik. Struktur gelombang kekal sepenuhnya bergantung pada latar belakang berita yang berkaitan dengan keputusan Trump serta dasar domestik dan luar negeri pentadbiran baharu Rumah Putih. Sasaran bagi aliran semasa mungkin melanjut sehingga ke paras 1.25. Memandangkan latar belakang berita tidak berubah, saya terus mengekalkan kedudukan belian, walaupun sasaran pertama hampir disempurnakan berhampiran 1.1875, yang sepadan dengan 161.8% Fibonacci. Menjelang akhir tahun, saya menjangkakan euro akan meningkat ke arah 1.2245, bersamaan dengan 200.0% Fibonacci.
Dalam skala yang lebih kecil, keseluruhan bahagian menaik dapat dilihat. Kiraan gelombang tidak sepenuhnya standard kerana gelombang pembetulan berbeza dari segi saiz. Sebagai contoh, gelombang 2 yang lebih besar adalah lebih kecil daripada gelombang dalaman 2 dalam 3. Namun, kes seperti ini memang berlaku. Saya mengingatkan bahawa adalah lebih baik mengenal pasti struktur yang jelas pada carta berbanding mengikat diri pada setiap gelombang. Pada masa ini, struktur menaik hampir tidak menimbulkan sebarang keraguan.
Prinsip Utama Analisis Saya:
- Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
- Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
- Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
- Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.
