Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan dagangan dalam kecenderungan menaik pada hari Jumaat dengan tahap volatiliti yang rendah. Volatiliti telah menurun sejak tiga atau empat bulan kebelakangan ini, selaras dengan gambaran teknikal pada carta masa harian. Penting untuk dinyatakan bahawa kami menganggap pengukuhan semasa pada carta harian sebagai momen penting untuk pasangan EUR/USD, dimana hampir semua pergerakan pasaran bergantung kepada pengukuhan ini.
Dolar telah meningkat selama satu setengah bulan. Walaupun tidak dapat dikatakan ia meningkat dengan ketara, peningkatan ini berlaku pada masa yang sama ketika penurunan lain tidak akan mengejutkan sesiapa. Dolar mendapat kekuatan semasa penutupan kerajaan yang terpanjang dalam sejarah AS dan ketika Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedahnya. Namun, apabila isyarat mula timbul daripada Fed mengenai kemungkinan "rehat" pada bulan Disember, dan penutupan tersebut diselesaikan, dolar mula menurun. Seperti yang kita lihat, tidak terdapat logik yang jelas jika kita cuba mengaitkan asas dan makroekonomi dengan pergerakan pasangan ini.
Oleh kerana tiada pergantungan antara berita dan pergerakan, kami terus percaya bahawa pergerakan pasaran adalah semata-mata teknikal. Pada carta masa harian, dalam julat 1.1400–1.1830, pasangan ini telah jatuh hampir ke sempadan bawah, di mana pembalikan dijangka berlaku. Perlu diingatkan bahawa dalam julat mendatar, harga tidak diwajibkan untuk menguji setiap sempadan saluran. Adalah baik jika ini berlaku, tetapi ia tidak berlaku sepanjang masa. Oleh itu, kami menyaksikan pembalikan berhampiran sempadan bawah julat tersebut, dan secara keseluruhan, pasangan ini tidak mampu membetulkan lebih dari 23.6% pada skala Fibonacci dalam kecenderungan menaik tahun 2025. Dolar telah membetulkan selama beberapa bulan, tetapi ia hanya berjaya memperoleh 23% sahaja.
Sehubungan itu, secara asasnya, dolar tidak memperoleh kedudukan yang kukuh. Ia kekal mendatar selama tiga bulan, menunggu penurunan baharu. Kami tidak meragui bahawa penurunan ini akan berlaku. Latar belakang asas global tidak mengalami sebarang perubahan signifikan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Trump masih berperang dagangan dengan dunia, mendesak semua negara untuk menyumbang lebih kepada belanjawan Amerika, dan Fed akan terus melonggarkan dasar monetari (walaupun bukan pada bulan Disember), sementara tahun 2026 mengancam dolar dengan cabaran baharu.
Satu perkara yang perlu diingat adalah bahawa tahun depan, Pengerusi Fed Jerome Powell akan berundur, dan ketua baharu yang dilantik oleh Trump akan mengambil alih. Ketua baru ini mungkin akan menyokong pemotongan kadar faedah maksimum. Ini merupakan satu aspek untuk menentang pandangan Trump, yang tidak mempunyai pengaruh ke atas jawatankuasa monetari Fed. Namun, adalah perkara yang berbeza bagi Pengerusi Fed untuk tidak bersetuju. Kami menganggap senario di mana beberapa pegawai FOMC mengubah pendapat mereka kepada pendirian yang lebih longgar dengan kehadiran pengarah baharu itu adalah agak realistik. Apapun, pelonggaran dasar monetari Fed akan berterusan, berbeza dengan yang berlaku di Bank Pusat Eropah. Jurang antara kadar faedah akan menyempit, dan pada satu ketika, Fed mungkin bahkan akan "mengungguli" ECB dalam kadar faedah utama.
Volatiliti purata pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir hingga 17 November adalah 52 pip, yang dianggap "purata." Kami menjangkakan pasangan ini akan berdagang antara 1.1568 dan 1.1672 pada hari Isnin. Saluran regresi yang lebih tinggi menunjukkan ke bawah, menandakan kecenderungan menurun; bagaimanapun, terdapat aliran mendatar pada carta masa harian. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih jual dua kali pada bulan Oktober, yang berkemungkinan mencetuskan aliran kenaikan baharu untuk tahun 2025.
Tahap Sokongan Berhampiran:
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Tahap Rintangan Berhampiran:
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD sekali lagi mengukuh di atas purata bergerak, dan aliran kenaikan kekal stabil pada semua carta masa yang lebih tinggi, manakala carta masa harian telah mendatar selama beberapa bulan. Latar belakang fundamental global terus memberi pengaruh yang kuat terhadap dolar. Baru-baru ini, dolar telah naik, tetapi alasannya mungkin semata-mata bersifat teknikal. Jika harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan pendek kecil mungkin dipertimbangkan menyasarkan 1.1536 berdasarkan alasan teknikal semata-mata. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan panjang kekal relevan dengan sasaran 1.1800 (garisan atas mendatar pada carta masa harian).
Penerangan untuk Rajah:
- Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dengan cara yang sama, ia menunjukkan bahawa aliran semasa adalah kuat.
- Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah mana dagangan seharusnya dijalankan pada masa ini.
- Tahap Murray adalah tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
- Tahap volatiliti (garisan merah) mewakili saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan berada pada hari-hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
- Penunjuk CCI memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.
