Pasangan mata wang euro/dolar AS (EUR/USD) diperdagangkan dengan amat tenang sepanjang hari Isnin. Aktiviti pasaran meningkat sedikit semasa sesi dagangan Amerika Syarikat atas dua sebab. Pertama, Indeks Pembuatan ISM (Institut Pengurusan Pembekalan) bagi AS telah dikeluarkan. Kedua, apa yang disebut sebagai "fail Epstein", yang mengandungi lebih tiga juta rekod dan memuatkan sejumlah besar nama-nama tokoh terkenal Amerika termasuk Trump, telah diterbitkan di AS pada hujung minggu ini. Tanpa ragu, skandal dan intrik sedemikian tidak berkaitan secara langsung dengan pasaran mata wang; namun berita itu tetap mencetuskan demonstrasi dan rusuhan di seluruh Amerika Syarikat.
Adalah menarik untuk dicatat bahawa rakyat Amerika beberapa kali mengadakan bantahan terhadap Donald Trump sebelum ini. Secara peribadi, kami tidak ingat sebarang demonstrasi besar terhadap Barack Obama atau Joe Biden. Semasa tempoh pemerintahan Trump, Amerika Syarikat menyaksikan sekurang‑kurangnya empat jenis bantahan berbeza yang berkaitan dengan imigresen, dasar perdagangan dan kehadiran Trump sendiri. Seperti yang dapat dilihat, presiden AS ketika ini tidak disukai oleh sesetengah pihak, baik di peringkat antarabangsa mahupun dalam negara. Bagi kami, perkara ini tidak mengejutkan. Mungkin dari sudut formal, keadaan sesetengah golongan di Amerika menjadi lebih baik di bawah Trump, kerana AS dikatakan menunjukkan "pertumbuhan ekonomi yang belum pernah berlaku sebelum ini", "memerangi pengedaran dadah", "menghapuskan ketidakadilan yang terkumpul selama bertahun‑tahun oleh negara lain terhadap Amerika", "memulihkan wilayah bersejarah Amerika" (Greenland), "menyumbang kepada pengakhiran konflik ketenteraan di seluruh dunia" (Trump mendakwa beliau telah menamatkan sekurang‑kurangnya lapan konflik), "mengusir pendatang" (sama ada sah atau tidak), "mengembalikan syarikat‑syarikat Amerika ke tanah air", "meningkatkan eksport serta memperbaiki imbangan perdagangan", dan secara umumnya melakukan pelbagai tindakan untuk memajukan negara tersebut.
Walau bagaimanapun, sekiranya pembayar cukai biasa benar‑benar menjadi lebih sejahtera, mereka tidak mungkin memberontak atau mengadakan bantahan. Di bawah pentadbiran Trump, harga banyak barangan dan perkhidmatan di AS meningkat dengan ketara akibat duti import. Sekiranya ada yang belum menyedari, semua duti tersebut pada asasnya ditanggung oleh rakyat Amerika sendiri kerana duti dimasukkan ke dalam harga akhir barangan dan perkhidmatan. Permintaan terhadap barangan asing tentu menurun, tetapi bukan China atau Kesatuan Eropah yang membayar duti itu; rakyat Amerika yang menanggung kos tambahan. Oleh itu, perbelanjaan isi rumah meningkat; perbelanjaan kerajaan untuk beberapa perkhidmatan juga meningkat (Trump telah meningkatkan kos beberapa perkhidmatan); banyak program sosial dan penjagaan kesihatan dikurangkan; namun pendapatan tidak meningkat menyamai kenaikan kos. Maka, kami tidak terkejut dengan perkembangan ini.
Berkenaan pasaran tukaran asing, pasangan euro/dolar AS mula membetulkan minggu lalu dan kekal dalam proses pembetulan setakat ini. Minggu ini banyak data penting akan diterbitkan dan akan diadakan mesyuarat dua bank pusat. Trump boleh mengarahkan serangan terhadap Iran pada bila‑bila masa, dan hanya Tuhan yang mengetahui duti atau sekatan baharu apakah yang presiden Amerika rancangkan untuk diperkenalkan dan ke atas siapa. Secara keseluruhan, kami masih tidak melihat asas kukuh untuk pengukuhan dolar AS. Walaupun terdapat penurunan yang agak ketara, arah aliran menaik masih kekal, sebagaimana jelas terpapar pada carta masa harian dan mingguan.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir setakat 3 Februari adalah 138 pip dan dikategorikan sebagai "tinggi". Kami menjangkakan pasangan ini akan berdagang di antara 1.1666 dan 1.1942 pada hari Selasa. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjukkan arah ke atas, menandakan pertumbuhan lanjut dalam euro. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk dua perbezaan "menurun", menandakan kemungkinan pembetulan semula. Perhatikan bagaimana volatiliti meningkat sebaik sahaja pasangan ini keluar dari saluran mendatar pada 1.1400-1.1830.
Paras Sokongan Terdekat:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
Paras Rintangan Terdekat:
R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
R3 – 1.2085
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD telah memulakan pembetulan kuat dalam aliran menaik. Latar belakang fundamental global kekal sangat negatif bagi dolar. Pasangan ini menghabiskan tujuh bulan dalam saluran mendatar, dan mungkin sudah tiba masanya untuk menyambung semula aliran global pada tahun 2025. Tiada asas fundamental untuk pertumbuhan jangka panjang dolar. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan pendek kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1719 berdasarkan alasan teknikal semata-mata. Di atas purata bergerak, kedudukan panjang kekal relevan dengan sasaran pada 1.1963 dan 1.2085.
Penjelasan untuk Rajah:
- Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dengan cara yang sama, ia menunjukkan aliran yang kuat;
- Garis purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah di mana dagangan sepatutnya dilakukan sekarang;
- Tahap Murray ialah tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan;
- Tahap volatiliti (garis merah) menunjukkan saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan berada keesokannya berdasarkan petunjuk volatiliti semasa;
- Penunjuk CCI— kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan pembalikan aliran yang akan berlaku ke arah sebaliknya.
