Indeks dolar AS memasuki sesi dagangan Amerika Syarikat pada hari Rabu dalam tekanan sederhana menjelang pengumuman PMI Perkhidmatan ISM hari ini (14:00 GMT) dan penerbitan laporan pekerjaan ADP (12:15 GMT), namun secara keseluruhan indeks itu kekal pada paras yang terbentuk pada awal minggu ini. Peningkatan semula ketegangan di Selat Hormuz — termasuk serangan balas terhadap pangkalan AS di Kuwait dan Bahrain — sekali lagi meningkatkan permintaan terhadap dolar AS sebagai mata wang selamat utama. Sokongan tambahan bagi dolar datang daripada data pasaran buruh yang cenderung mengetatkan dasar, khususnya laporan JOLTS mengenai kekosongan pekerjaan dan pergerakan tenaga kerja, yang mengurangkan kebarangkalian pelonggaran dasar Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat.
Latar Belakang Fundamental: Tiga Faktor Mengetatkan Dasar
Harapan terhadap kejayaan diplomatik sementara yang melemahkan dolar pada awal minggu telah diimbangi sepenuhnya oleh gelombang peningkatan ketenteraan baharu di Teluk Parsi.
Perkembangan utama dalam 24 jam terakhir
- Serangan AS ke atas Iran. CENTCOM mengesahkan "serangan mempertahankan diri" terhadap Pulau Qeshm Iran di Selat Hormuz.
- Reaksi Iran. Islamic Revolutionary Guard Corps menyerang kemudahan ketenteraan AS di Kuwait dan Bahrain. Walaupun sistem pertahanan udara memintas sebahagian besar roket dan dron, serangan itu sendiri mewakili satu peningkatan konflik.
- Krisis di Lubnan. Pertempuran antara Israel dan Hezbollah semakin memuncak, meluaskan lagi kawasan konflik.
Dinamik tuduh-menuduh dan serangan balas ini, bersama ketiadaan kejayaan diplomatik, telah serta-merta mengembalikan premium geopolitik ke dalam harga. Indeks dolar bertindak balas dengan kenaikan apabila pelabur sekali lagi mencari perlindungan dalam mata wang AS.
Di samping faktor geopolitik, penilaian semula jangkaan pasaran terhadap dasar Fed berikutan data pasaran buruh yang kukuh turut menjadi pemangkin pengukuhan dolar.
Data JOLTS bagi April (Selasa):
- Peluang pekerjaan melonjak kepada 7.618 juta (konsensus 6.88 juta), paras tertinggi sejak Mei 2024.
- Kadar kekosongan meningkat daripada 4.2% kepada 4.6%. Gabenor Fed dan ahli FOMC Christopher Waller sebelum ini menggambarkan paras 4.6% sebagai kritikal untuk meramalkan titik perubahan dalam pemecutan kadar pengangguran.
Pasaran bertindak balas serta-merta. Menurut CME FedWatch tool, kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed pada bulan Disember telah melepasi 50%.
Hasil pulangan Perbendaharaan 2 tahun ditutup melebihi 4.05% dan hasil 10 tahun melebihi 4.46%.
Selain data tersebut, pegawai Fed terus menghantar isyarat bernada hawkish. Presiden Cleveland Fed Loretta Mester berkata bank pusat komited sepenuhnya untuk mengembalikan inflasi kepada 2% dan "mungkin perlu bertindak tidak lama lagi" jika aliran inflasi tidak reda.
Faktor | Pengaruh ke atas USDX | Ulasan |
Peningkatan konflik (Iran) | Sokongan | Permintaan terhadap dolar sebagai aset selamat. |
Data JOLTS (7.618 juta) | Sokongan | Pasaran buruh terlalu panas, jangkaan pengetatan yang lebih kukuh |
Kebarangkalian kenaikan kadar Fed (lebih 50%) — | Sokongan | Jangkaan pasaran beralih kepada pengetatan. |
Ulasan pegawai Fed | Sokongan | Retorik pengetatan, isyarat kemungkinan tindakan. |
Henti seketika dalam rundingan AS–Iran | Sokongan | Ketidakpastian meningkat dan permintaan terhadap dolar bertambah. |
Acara utama pada hari ini:
- 12:15 GMT — perubahan pekerjaan ADP (Mei). Ramalan: +120k (sebelum ini +109k). Jangkaan kesan: Angka yang kukuh akan mengukuhkan dolar.
- 14:00 GMT — PMI Perkhidmatan ISM (Mei). Ramalan: 53.8 (sebelum ini 53.6). Jangkaan kesan: Bacaan melebihi ramalan akan menyokong dolar.
- 14:00 GMT — Indeks Pekerjaan Perkhidmatan ISM. Ramalan: penambahbaikan. Jangkaan kesan: Penunjuk utama pasaran buruh yang penting.
- 14:00 GMT — Harga Perkhidmatan ISM Dibayar. Ramalan: meningkat kepada 72.3. Jangkaan kesan: Kenaikan akan meningkatkan kebimbangan inflasi.
- 18:00 GMT — Penerbitan Buku Beige Rizab Persekutuan. Jangkaan kesan: Maklumat tentang keadaan ekonomi.
Pemangkin utama minggu ini kekal laporan pekerjaan bukan ladang AS (NFP) pada hari Jumaat (Mei). Ramalan ialah 85–95k; angka yang lebih kukuh akan menguatkan dolar.
Analisis teknikal ringkas
Dari sudut teknikal, USDX sedang mengukuh di atas beberapa paras sokongan penting: 99.09 (EMA 200 jam pada carta 1 jam), 99.00 (paras bulat dan EMA 200 hari pada carta harian), 98.88 (EMA 200 jam pada carta 4 jam). Indeks ini berdepan rintangan kukuh pada 99.25 (EMA 50 minggu), yang mencerminkan isyarat fundamental yang bercampur-campur.
Isyarat teknikal utama
- EMA 200 hari berada pada paras 99.00 dan bertindak sebagai sokongan dinamik utama. Indeks telah berjaya membuat lantunan dari paras ini minggu ini.
- RSI (14) berada sekitar 57–60, menunjukkan momentum positif tetapi belum terlebih beli.
Kebanyakan ahli ekonomi merumuskan bahawa ketegangan semula antara AS–Iran telah menyokong dolar, dan pendirian Fed yang kekal ketat dilihat sebagai sokongan tambahan kepada pengukuhan dolar.
Mereka juga menjangkakan indeks dolar akan terus berentak pengukuhan mendatar, tetapi data pasaran buruh yang kukuh dan risiko geopolitik berpotensi mendorong dolar menembusi paras 99.50.
Senario paling berkemungkinan dalam jangka masa terdekat ialah penyatuan berterusan dalam julat 98.70–99.50 sementara pasaran menunggu data NFP dan perkembangan geopolitik hujung minggu ini.
Kesimpulan
USDX kini berada dalam zon sokongan yang selesa, disokong oleh tiga faktor:
- Peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah memulihkan permintaan terhadap dolar sebagai aset selamat.
- Data JOLTS yang amat kukuh (7.618 juta kekosongan jawatan) mengurangkan jangkaan pelonggaran dasar oleh Fed dan meningkatkan kebarangkalian kenaikan kadar.
- Kenyataan bernada pengetatan daripada Fed menambah keyakinan kepada sentimen kenaikan harga.
Zon utama 99.00–99.50 akan menjadi gelanggang pertempuran penentu dalam beberapa hari akan datang. Bertahan di atas 99.00 dan penembusan aras 99.50 akan membuka jalan ke paras 100.00.
Latar makro AS, yang menyokong pendirian Fed yang lebih ketat, boleh menyumbang kepada pengukuhan dolar yang selanjutnya, menurut ahli ekonomi, namun mereka memberi amaran bahawa peralihan kepimpinan Fed dan risiko geopolitik berkemungkinan mengekalkan dolar dalam julat dagangan semasa.
Pelabur perlu memberi perhatian kepada Indeks Pengurus Pembelian Perkhidmatan ISM dan Laporan Beige Rizab Persekutuan hari ini, serta data Gaji Pekerjaan Sektor Bukan Ladang (NFP) pada hari Jumaat — acara ini akan menentukan sama ada dolar AS mampu kekal di atas paras 99.50 dan bergerak ke paras 100.00 atau sama ada pembetulan akan berlaku.
Indeks Dolar AS (USDX) kini berada dalam zon sokongan yang kukuh yang dibentuk oleh tiga faktor. Zon utama 99.00–99.50 akan menjadi medan pertarungan penentu dalam beberapa hari akan datang. Bertahan di atas paras 99.00 dan penembusan melepasi paras 99.50 akan membuka laluan ke paras 100.00.
Lihat juga ulasan kami hari ini:
