Pasangan mata wang EUR/USD sekali lagi cuba meneruskan pergerakan menaiknya pada hari Khamis, dan hanya laporan Gaji Pekerjaan Bukan Sektor Ladang Amerika Syarikat (NFP) yang menjadikannya berkemungkinan. Euro menghabiskan sebahagian besar minggu ini bergerak secara mendatar, dan sesi semalam tidak banyak mengubah gambaran teknikal keseluruhan. Mari kita imbas secara ringkas susun atur semasa. Dari sudut pandangan kami, fasa kelemahan dolar baru-baru ini dan, akibatnya, pengukuhan euro adalah tidak logik, tidak berasas dan tidak wajar. Pasaran sebahagian besarnya mengabaikan kenaikan kadar faedah Bank Pusat Eropah (ECB) pada bulan Jun, penamatan konflik di Timur Tengah, kejatuhan harga minyak dan faktor-faktor lain. Hampir keseluruhan faktor asas makroekonomi beberapa bulan kebelakangan ini diabaikan. Satu-satunya pengecualian ialah laporan Gaji Pekerjaan Bukan Sektor Ladang AS. Oleh sebab pergerakan baru-baru ini tidak logik, berkemungkinan kita kini sedang menyaksikan kesinambungannya.
Pada hari Rabu, ketua-ketua bank pusat dunia berucap pada sebuah forum ekonomi di Portugal. Ketua tiga bank pusat utama — Bank Pusat England, Lembaga Rizab Persekutuan (Fed) dan Bank Pusat Eropah — menyampaikan ucapan, dan pasaran kini akan bergantung serta merujuk kenyataan mereka. Apakah yang dikatakan oleh Christine Lagarde? Perlu diingat bahawa sebelum ini Puan Lagarde menyokong beberapa siri kenaikan kadar faedah ECB, dengan hujah bahawa "krisis tenaga telah menjejaskan ekonomi Kesatuan Eropah (EU) dalam apa jua keadaan, dan inflasi telah bergerak jauh daripada paras sasaran serta tidak boleh kembali ke paras tersebut dengan sendirinya." Sejajar dengan itu, ECB dijangka mengetatkan dasar pada bulan Julai.
Walau bagaimanapun, ucapan terkini Lagarde menunjukkan bahawa ECB mungkin mengubah pendiriannya jika inflasi terus melemah. Pada bulan Jun, Indeks Harga Pengguna turun kepada 2.8%, tidak jauh daripada sasaran 2%. Jika inflasi terus menurun beberapa bulan lagi, apakah alasan ECB untuk meneruskan pengetatan? Perlu juga diperhatikan bahawa euro pernah menurun walaupun ketika ECB menaikkan kadar. Jika ECB meninggalkan rancangan pengetatan seterusnya, apa yang mungkin berlaku kepada euro? Ia boleh jatuh lebih jauh.
Kita harus ingat bahawa pergerakan pasaran semasa tidak semestinya logik, dan Lembaga Rizab Persekutuan juga mungkin menangguhkan rancangan pengetatan lanjut (yang sebahagiannya telahpun diambil kira dalam harga) jika inflasi di AS mula menurun dengan sendiri. Kevin Warsh ialah orang kepercayaan Donald Trump, dan Presiden AS berkemungkinan tidak menyambut baik kenaikan kadar faedah. Sudah tentu, Warsh tidak akan membuat keputusan kadar seorang diri, tetapi beliau boleh mempengaruhi jawatankuasa dasar monetari supaya tidak tergesa-gesa dalam mengetatkan dasar. Beliau mungkin memetik contoh dari Kesatuan Eropah dan United Kingdom, di mana inflasi telah mula menurun tanpa campur tangan pengawal selia. Dari masa ke masa, inflasi mungkin kembali ke paras sasaran. Kami berpendapat Fed sekurang-kurangnya akan menangguhkan pengetatan selama mungkin, yang sekali lagi telah banyak diambil kira dalam harga. Oleh itu, ironinya, jika ECB mengambil pendirian yang lebih berhati-hati dalam mengetatkan dasar, ia sebenarnya boleh menyokong euro, kerana dolar terus mendominasi arah pasaran. Dolar masih kekurangan asas kukuh untuk pertumbuhan jangka panjang.
Tambahan pula, pada rangka masa harian jelas kelihatan bahawa pasangan ini didagangkan hampir pada dua paras terendah terkini, dan keseluruhan pergerakan harga sepanjang tahun lalu pada asasnya boleh dianggap sebagai julat. Oleh itu, tidak mustahil kita berada pada peringkat sangat awal bagi satu kenaikan baharu euro yang berpanjangan.
Volatiliti purata pasangan EUR/USD untuk lima hari dagangan terakhir sehingga 3 Julai ialah 69 mata, diklasifikasikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini didagangkan dalam julat antara 1.1379 dan 1.1517 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah beralih ke bawah, menandakan penyambungan trend menurun. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih jual dan membentuk dua perbezaan kenaikan harga, memberi isyarat kemungkinan berakhirnya aliran menurun.
Paras sokongan terdekat:
- S1 – 1.1414
- S2 – 1.1353
- S3 – 1.1292
Paras rintangan terdekat:
- R1 – 1.1475
- R2 – 1.1536
- R3 – 1.1597
Cadangan dagangan:
Pasangan EUR/USD mengekalkan aliran menurun, yang berkemungkinan merupakan pembetulan dalam konteks aliran menaik jangka panjang yang lebih luas, seperti yang jelas dilihat pada carta masa harian dan mingguan. Latar belakang fundamental jangka panjang bagi dolar AS kekal negatif; namun pada tahun 2026, pertama faktor geopolitik dan kemudian pendirian mengetatkan dasar oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) telah memberikan sokongan kukuh kepada mata wang itu. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan, dengan sasaran pada 1.1353 dan 1.1292. Jika harga berada di atas purata bergerak, kedudukan beli menjadi relevan, dengan sasaran pada 1.1517 dan 1.1536. Tekanan jual pada masa ini sangat kukuh tanpa justifikasi yang jelas.
Penjelasan carta:
- Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, aliran dianggap kuat.
- Purata bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan.
- Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan harga.
- Paras volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang dijangka untuk 24 jam berikutnya berdasarkan volatiliti semasa.
- Penunjuk CCI: pergerakan di bawah -250 (terlebih jual) atau di atas +250 (terlebih beli) memberi isyarat potensi pembalikan aliran.
