Bitcoin dan Ethereum terus diniagakan berhampiran paras terendah dalam tempoh setahun yang lalu dan masih sedang mengalami pembetulan. Dalam tempoh tiga minggu yang lalu, Ethereum dan Bitcoin berjaya pulih sedikit, namun masih tiada tanda-tanda berakhirnya aliran menurun yang bermula tahun lalu. Latar asas kekal lemah bagi segmen mata wang kripto dan terutamanya terserlah melalui permintaan pasaran tunai yang rendah, aliran keluar modal ke sektor kecerdasan buatan serta komitmen Rizab Persekutuan Amerika Syarikat untuk mencapai kadar inflasi 2%, yang sekurang‑kurangnya menunjukkan pengekalan dasar monetari yang ketat. Oleh itu, kami masih tidak melihat sebarang alasan bagi pertumbuhan berpanjangan dalam Bitcoin dan Ethereum.
Sementara itu, Ketua Pegawai Eksekutif Coinbase, Brian Armstrong, menyatakan bahawa Bitcoin, dalam lebih 15 tahun kewujudannya, belum menjadi alternatif global kepada mata wang fiat dan alat pembayaran. Armstrong berpendapat bahawa memang itulah idea utama Satoshi, namun ia belum direalisasikan. Pada masa ini, mata wang stabil seperti USDT melaksanakan fungsi "wang digital" dengan lebih baik, manakala Bitcoin telah mengukuhkan kedudukannya sebagai "emas digital." Bagaimanapun, status ini perlu difahami dengan betul. Emas digunakan sebagai instrumen pelaburan, bukan sebagai alat pembayaran. Perkara yang sama terpakai kepada Bitcoin. Ia dibeli dengan harapan kenaikan pada masa hadapan, bukan untuk membayar kopi di Starbucks. Oleh itu, Bitcoin gagal menjadi sistem pembayaran dan tidak berkemungkinan menjadi begitu pada masa hadapan.
Masalah utama bagi Bitcoin dalam perjalanannya untuk menjadi sistem pembayaran ialah bekalannya yang terhad. Pelabur sedar bahawa bilangan syiling adalah terhad dan memilih untuk mengumpulkannya daripada membelanjakannya. Sementara itu, aset digital yang dipautkan kepada dolar berfungsi sebagai "wang digital" kerana nilainya stabil dan bekalannya tidak terhad. Menurut Armstrong, Bitcoin memenuhi satu fungsi manakala mata wang stabil memenuhi fungsi lain. Mereka boleh wujud bersama‑sama dengan baik.
Cadangan Dagangan BTC/USD:
Bitcoin terus membentuk aliran menurun yang utuh. Kami menjangkakan lanjutan penurunan ke sasaran sekitar $57,500 (paras Fibonacci 61.8% bagi tempoh kenaikan tiga tahun), walaupun paras tersebut sudah pun diuji. Bagaimanapun, kami tidak menjangka aliran menurun ini akan berakhir di sini. Jurang nilai wajar (FVG) terakhir yang bersifat bearish terbentuk di zon $68,000–$70,700 pada rangka masa harian; justeru zon ini berfungsi sebagai POI untuk membuka kedudukan jual dalam beberapa minggu akan datang. Pada carta masa 4 jam, Bitcoin sedang meneruskan gelombang pembetulan kedua; namun kedudukan jual kekal lebih menarik kerana sebarang kenaikan kini pada dasarnya hanyalah pembetulan.
Cadangan Dagangan ETH/USD:
Pada carta masa harian, aliran menurun yang bermula pada Ogos tahun lalu masih berterusan. Corak utama bagi kedudukan jual kekal sebagai blok pesanan menurun pada carta masa mingguan. Kami tidak percaya aliran menurun semasa telah berakhir, kerana tiada sebarang petunjuk mengenai penamatnya sama ada bagi Bitcoin mahupun Ethereum. Harga telah keluar daripada saluran mendatar, maka fasa mendatar boleh dianggap tamat. Satu gelombang pembetulan baharu dijangka selepas terbentuknya isyarat beli pada rangka masa 4 jam dalam jurang nilai wajar (FVG) terakhir yang bersifat menaik. Pada carta masa harian, kami menasihatkan agar menunggu pembetulan selesai dan pengisian jurang nilai wajar (FVG) menurun untuk Bitcoin direalisasikan sepenuhnya, berbanding berdagang melawan aliran.
Penjelasan untuk Rajah:
- CHOCH — Perubahan struktur aliran.
- Kecairan — Kecairan pasaran termasuk pesanan henti rugi (SL) pedagang yang dimanfaatkan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka.
- FVG — Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga melintasi kawasan ini dengan pantas, menunjukkan ketiadaan mana‑mana pihak dalam pasaran. Selepas itu, harga cenderung kembali dan memberi reaksi daripada kawasan tersebut.
- IFVG — Jurang Nilai Wajar Songsang (kawasan ketidakcekapan harga terbalik). Apabila harga kembali ke kawasan ini, ia tidak memberi tindak balas; sebaliknya, ia menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya daripada sisi bertentangan.
- OB — Blok pesanan. Satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan dengan tujuan mengambil kecairan bagi membentuk kedudukan mereka ke arah bertentangan.
