Semalam, dolar AS merosot ketara berbanding semua aset berisiko, malah turut kehilangan kedudukan berbanding yen Jepun.
Walaupun minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bulan Julai menunjukkan nada yang lebih mengetatkan dasar berbanding keputusan mesyuarat itu sendiri, dolar tetap melemah dengan ketara, terutamanya disebabkan keputusan Perbendaharaan AS untuk menambah jumlah pembelian balik bon. Minit itu menampilkan nada mengetatkan dasar, kerana kadar faedah dikekalkan pada julat 3.50%–3.75% untuk kali kelima berturut-turut; namun undian diluluskan dengan keputusan sembilan lawan tiga, di mana Harker, Kashkari dan Logan menyokong kenaikan sebanyak 25 mata asas. Ini adalah kali pertama sejak September 2016 tiga ahli mengundi tidak sehaluan dengan majoriti, menonjolkan perpecahan dalam bank pusat.
Namun, pasaran tidak memberi tumpuan kepada retorik Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed), sebaliknya kepada tindakan Perbendaharaan AS. Peningkatan dalam pembelian balik bon meningkatkan permintaan terhadap sekuriti hutang dan menambah kecairan, yang seterusnya menekan hasil bon dan melemahkan dolar — faktor yang mengatasi mesej yang mengetatkan dasar daripada minit mesyuarat. Inilah sebab mengapa mata wang AS menyusut walaupun terdapat hujah menyokong pengetatan dasar. Bagi euro dan pound sterling, keadaan ini memberi sokongan. Pelemahan dolar membolehkan kedua-dua mata wang Eropah mengukuh, dan pasangan EUR/USD serta GBP/USD meningkat, mencerminkan permintaan yang berkurangan terhadap dolar AS. Namun, kelestarian pengukuhan ini masih dipersoalkan, kerana pendirian mengetatkan dasar Fed kekal relevan; jika fokus pasaran kembali kepada prospek kenaikan kadar faedah, dolar boleh memperoleh semula kedudukannya yang hilang.
Hari ini, tumpuan bagi euro akan tertumpu kepada Indeks Harga Pengeluar Jerman dan laporan bulanan Bundesbank. Indeks Harga Pengeluar mencerminkan dinamik harga peringkat pengeluar dan berfungsi sebagai petunjuk awal inflasi, kerana kos perniagaan yang meningkat akhirnya akan dipindahkan kepada harga pengguna. Laporan Bundesbank pula memberi penilaian bank pusat Jerman mengenai keadaan semasa dan prospek ekonomi, yang digunakan pasaran untuk menilai sentimen terhadap dasar Bank Pusat Eropah (ECB).
Bagi euro, data ini sangat relevan, khususnya memandangkan peningkatan kadar inflasi baru-baru ini di Zon Euro, yang banyak didorong oleh kenaikan kos tenaga. Kenaikan harga pengeluar, digabungkan dengan unjuran optimis daripada bank pusat, boleh mencetuskan satu lagi gelombang pengukuhan euro berbanding dolar AS, kerana ia akan memperkuat jangkaan bahawa Bank Pusat Eropah (ECB) akan mengamalkan pendirian monetari yang lebih ketat. Sebaliknya, data yang lemah akan menjejaskan sentimen tersebut, jadi pasangan EUR/USD terutamanya akan bertindak balas sama ada data tersebut mengesahkan tekanan inflasi yang berterusan.
Bagi pound, agenda hari ini terhad kepada laporan baki pesanan perindustrian Konfederasi Perindustrian British (CBI). Penunjuk ini berdasarkan tinjauan terhadap syarikat pembuatan dan mencerminkan perbezaan antara bilangan pesanan yang meningkat dan berkurang, sekali gus berfungsi sebagai penunjuk awal keadaan sektor perindustrian. Namun, kepentingannya jauh lebih rendah berbanding laporan mengenai inflasi, pasaran buruh atau KDNK, yang benar-benar membentuk jangkaan terhadap kadar Bank Pusat United Kingdom (Bank of England), jadi kami tidak menjangka reaksi yang kuat daripada mata wang pound sterling.
Hanya sisihan yang ketara daripada ramalan ahli ekonomi ke arah negatif yang boleh memberi tekanan kepada pasangan GBP/USD. Jika data pesanan mengecewakan, ia akan menjejaskan keyakinan terhadap ketahanan sektor perindustrian dan menekan pound. Pada masa yang sama, keputusan yang selari dengan jangkaan hampir tidak akan diberi perhatian oleh pasaran.
Jika data sejajar dengan jangkaan ahli ekonomi, adalah lebih wajar melaksanakan strategi Pembalikan Purata (Mean Reversion). Jika data jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada jangkaan ahli ekonomi, adalah lebih baik menggunakan strategi Momentum pasaran.
Strategi Momentum (Penembusan):
Untuk EUR/USD
- Beli pada penembusan di 1.1684, yang boleh membawa kepada kenaikan euro ke sekitar 1.1701 dan 1.1721.
- Jual pada penembusan di 1.1659, yang boleh membawa kepada penurunan euro ke sekitar 1.1638 dan 1.1613.
Untuk GBP/USD
- Beli pada penembusan di 1.3628, yang boleh membawa kepada kenaikan pound ke sekitar 1.3649 dan 1.3675.
- Jual pada penembusan di 1.3589, yang boleh membawa kepada penurunan pound ke sekitar 1.3569 dan 1.3546.
Untuk USD/JPY
- Beli pada penembusan di 158.57, yang boleh membawa kepada kenaikan dolar ke sekitar 158.83 dan 159.13.
- Jual pada penembusan di 158.28, yang boleh membawa kepada jualan dolar turun ke sekitar 157.93 dan 157.69.
Strategi Pembalikan Purata (Anjakan Semula):
Untuk EUR/USD
- Cari kedudukan pendek selepas penembusan yang gagal di atas 1.1691, kembali di bawah paras ini.
- Cari kedudukan panjang selepas penembusan yang gagal di bawah 1.1661, kembali ke paras ini.
Untuk GBP/USD
- Cari kedudukan pendek selepas penembusan yang gagal di atas 1.3620, kembali di bawah paras ini.
- Cari kedudukan panjang selepas penembusan yang gagal di bawah 1.3594, kembali ke paras ini.
Untuk AUD/USD
- Cari kedudukan pendek selepas penembusan yang gagal di atas 0.7128, kembali di bawah paras ini.
- Cari kedudukan panjang selepas penembusan yang gagal di bawah 0.7109, kembali ke paras ini.
Untuk USD/CAD
- Cari kedudukan pendek selepas penembusan yang gagal di atas 1.3812, kembali di bawah paras ini.
- Cari kedudukan panjang selepas penembusan yang gagal di bawah 1.3781, kembali ke paras ini.
