Bitcoin dan Ethereum sekali lagi mencatat kenaikan dan semakin menghampiri fasa kenaikan sepenuhnya. Kami masih belum dapat menentukan punca sebenar peningkatan mendadak bagi aset digital baru-baru ini — walaupun, sudah tentu, ia berpunca daripada mekanisme penawaran dan permintaan. Apabila permintaan meningkat, harganya turut naik. Namun, menerangkan mengapa permintaan meningkat adalah sukar meskipun selepas kejadian berlaku. Ingat bahawa dua acara besar terakhir dalam dunia kripto adalah bersifat negatif. Bank pusat (khususnya Rizab Persekutuan) mula mengetatkan dasar monetari, yang sepatutnya meningkatkan permintaan terhadap aset selamat seperti deposit bank dan bon kerajaan. Rang undang-undang Clarity Act, yang bertujuan mengawal pelaburan aset digital di AS, sekali lagi gagal diluluskan oleh Kongres. Secara logiknya, pasaran kripto sepatutnya menurun daripada menunjukkan lonjakan eksplosif baru-baru ini. Walau bagaimanapun, seperti yang kami telah maklumkan sebelum ini, lonjakan harga tidak semestinya memerlukan sebab yang jelas, dan kadangkala mereka tidak mengikut logik.
Sementara itu, pakar bebas menyatakan bahawa dua kenaikan terakhir bagi Ethereum dan Bitcoin sebahagian besarnya dipacu oleh kedudukan niaga hadapan berleveraj. Dalam istilah mudah, peserta pasaran membuka kedudukan panjang menggunakan margin. Kedudukan sedemikian berisiko tinggi kerana boleh menyebabkan kecairan paksa jika harga bergerak ke arah bertentangan. Perdagangan spot berbeza daripada niaga hadapan kerana anda membeli aset sebenar dan tidak menggunakan leveraj. Oleh itu, walaupun anda membeli Bitcoin pada AS$90,000 dan harganya jatuh kepada AS$50,000, itu tidak akan mencetuskan panggilan margin bagi pemegang spot. Dengan kedudukan niaga hadapan, panggilan margin boleh berlaku dengan sangat pantas. Apa yang berlaku kemudian? Sebilangan besar kedudukan berleveraj akan ditutup secara paksa, yang secara automatik mengurangkan permintaan dan mencetuskan kejatuhan harga yang lebih besar. Justeru, kestabilan dan keterusan mana-mana aliran ditentukan oleh jumlah transaksi spot.
Bagaimanapun, permintaan spot bagi Bitcoin dan Ethereum kekal rendah. Pakar menyatakan bahawa pertumbuhan selanjutnya hanya mungkin jika minat spot sejajar dengan permintaan niaga hadapan dan menyokongnya. Kami telah menyatakan bahawa kenaikan Bitcoin sejak 16 Ogos sehingga kini tampak seperti kenaikan harga yang dipacu — atau manipulasi. Jika kebanyakan kedudukan di pasaran dibuka menggunakan leveraj, ia menjadi peluang besar bagi peserta utama, kerana walaupun penurunan harga kecil boleh mencetuskan gelombang kecairan paksa. Seperti yang telah kami nyatakan sebelum ini, Bitcoin tidak boleh dianggap sepenuhnya desentralisasi — harganya boleh dipengaruhi oleh dana besar dan pelaku utama.
Cadangan dagangan untuk BTC/USD
Bitcoin menunjukkan semua petanda permulaan aliran menaik baharu. Aliran ini bermula, seperti biasa, dengan kenaikan mendadak yang tiada sebab kukuh atau jelas. Rizab Persekutuan (Fed) belum mula menurunkan kadar faedah, dan Akta Kejelasan (Clarity Act) tidak diluluskan. Dalam jangka masa terdekat pada carta masa harian, Bitcoin mungkin mengalami penurunan, kerana harga telah memberi reaksi kepada FVG (Jurang Kecairan Bersih) yang bersifat menurun. Kami juga ingin memaklumkan kepada pedagang bahawa penembusan semasa di luar saluran pengukuhan harian mungkin merupakan penyimpangan — ya, penyimpangan yang mendalam, tetapi tetap penyimpangan. Jika demikian, Bitcoin masih boleh jatuh kembali ke AS$57,500. Pada carta masa 4 jam, kedudukan panjang boleh dipertimbangkan secara setempat dari FVG kenaikan yang paling terkini; walau bagaimanapun, pada masa ini kami lebih cenderung kepada senario pembetulan.
Cadangan dagangan untuk ETH/USD
Pada carta masa harian, gambaran teknikal untuk Ethereum berubah sepenuhnya hanya dalam beberapa hari. Ethereum kini berada pada kedudukan untuk memulakan aliran menaik yang baharu. Namun demikian, pedagang wajar membuat keputusan berdasarkan carta mingguan, di mana Ethereum sedang bergerak ke arah paras AS$4,800 — iaitu jalur atas saluran mendatar lima tahun. Pada carta harian, FVG menurun pertama tidak menghasilkan reaksi harga yang ketara; FVG seterusnya mungkin akan memberikan kesan. Bitcoin juga telah mengisi FVG menurun terdekat, jadi kedua-dua mata wang kripto ini mungkin akan memulakan pembetulan dalam jangka masa terdekat. Kenaikan terkini dalam aset digital didorong semata-mata oleh aktiviti lonjakan. Pada masa ini, terdapat lebih banyak faktor asas yang menyokong penurunan kedua-dua mata wang kripto berbanding pertumbuhan lanjut.
Ulasan terhadap carta
CHOCH ialah Perubahan struktur aliran. Kecairan bermaksud pesanan henti rugi (SL) para pedagang yang digunakan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka. FVG ialah Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga sering bergerak pantas melintasi kawasan sedemikian, menunjukkan ketiadaan satu pihak dalam pasaran. Kemudian, harga cenderung kembali dan memberi reaksi kepada zon-zon ini. IFVG ialah singkatan bagi Jurang Nilai Wajar Songsang. Selepas kembali ke zon sedemikian, harga tidak memberi reaksi tetapi menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi yang bertentangan.
OB bermaksud Blok Pesanan. Ia merujuk kepada satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan untuk menuai kecairan dan kemudian membentuk kedudukan mereka sendiri ke arah bertentangan.
