Pada petang Rabu, pasangan EUR/USD hampir tidak menunjukkan sebarang pergerakan dan tidak memberikan reaksi bermakna terhadap mesyuarat Rizab Persekutuan pada carta masa 5 minit. Memang sepatutnya ada sedikit reaksi, tetapi apa maknanya apabila keseluruhan julat turun naik pada hari Rabu hanyalah 56 pip? Euro mengukuh pada tahap minima — begitu kecil sehingga sukar dilihat pada carta 4 jam tanpa kanta pembesar. Pada dasarnya, tiada apa yang berubah bagi euro pada hari Rabu. Ia kekal pada paras rendah tanpa sebab jelas atau meyakinkan. Korelasi dengan pound ketika ini tidak wujud, jadi tidak sepatutnya menghairankan bahawa sterling secara umumnya mampu menahan dolar manakala euro tidak. Pound kadangkala menunjukkan pengukuhan dan kekal dalam saluran mendatar harian. Sebaliknya, euro telah jatuh selama dua bulan dan berada dalam aliran menurun berbentuk pembetulan — namun berterusan — pada carta harian.
Pada pandangan kami, keadaan ini membawa satu makna: pasaran sedang menilai secara sistematik semua faktor yang menyokong dolar. Tetapi apabila faktor-faktor tersebut reda, pasaran akan mula mengambil kira, secara tertangguh, faktor-faktor yang sebenar menyokong euro. Kami boleh menerima bahawa rusuhan di Perancis atau Itali menjadi alasan untuk menjual euro — tetapi bukan secara berterusan selama dua bulan. Kami juga boleh menerima bahawa dasar Fed lebih penting berbanding dasar Bank Pusat Eropah, tetapi Fed hanya mengetatkan sekali manakala dolar telah mengukuh selama dua bulan. Pada pandangan kami, euro kini seolah-olah berada di bawah kawalan spekulator — atau mungkin bahkan ECB sendiri, yang secara teori boleh melaksanakan campur tangan FX untuk melemahkan mata wangnya sendiri. Apa pun, pergerakan euro sepanjang dua bulan kebelakangan ini tidak mempunyai kaitan dengan rasional, asas ekonomi atau faktor makroekonomi yang jelas.
Faktor geopolitik juga tidak menjelaskan kejatuhan euro. Jika ketegangan geopolitik meningkat, mengapa pound tidak turut jatuh? Perlu diingat bahawa Bank of England berkemungkinan akan menaikkan kadar faedah buat kali pertama minggu hadapan. Jika kedua-dua euro dan pound dikategorikan sebagai mata wang "berisiko", adalah lebih logik untuk melihat pound mengalami kejatuhan yang lebih ketara, bukan euro yang merosot teruk.
Semalam, ECB mengadakan mesyuarat di zon euro. Seperti dijangka, bank pusat itu mengekalkan ketiga-tiga kadar faedah tanpa perubahan, dan mesyuarat tersebut sekali lagi hampir tidak mencetuskan sebarang reaksi daripada pedagang. Nampaknya pasaran tidak lagi memberi perhatian kepada faktor asas atau data makro — sekali lagi menguatkan pandangan kami bahawa kelemahan euro bukan disebabkan oleh berita atau laporan, tetapi oleh dinamik pasaran itu sendiri.
Malah, laporan penting dari AS juga tidak menggerakkan euro. KDNK suku ketiga AS meningkat 3.4%, melebihi jangkaan, manakala inflasi teras PCE meningkat kepada 3.1%, selaras dengan unjuran. Dalam kedua-dua kes, dolar mempunyai asas kukuh untuk mengukuh. Namun, dolar telah meningkat selama dua bulan dengan hampir tiada henti atau pembetulan; oleh itu, masa permulaan gelombang kenaikan seterusnya kurang penting berbanding hakikat bahawa pasaran berterusan agresif menjual EUR/USD — dan sentiasa akan mencari alasan untuk melakukannya. Buat masa ini, kami masih belum melihat sebarang tanda bahawa pedagang tergesa-gesa merealisasikan keuntungan daripada kedudukan belian dolar mereka.
Purata volatiliti EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 30 Oktober ialah 56 pip, yang kami klasifikasikan sebagai "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara 1.1106 dan 1.1218 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah mula menghala ke bawah, menandakan satu lagi perubahan aliran. CCI telah memasuki kawasan terlebih jual sebanyak lima kali dan membentuk empat perbezaan menaik, memberi isyarat bahawa trend menurun yang tidak selari dengan asas mungkin hampir berakhir. Namun begitu, setakat ini pasaran masih menunjukkan reaksi yang lemah terhadap isyarat teknikal ini.
Paras sokongan terdekat:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Paras rintangan terdekat:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Cadangan dagangan:
Pasangan EUR/USD terus bergerak menurun, tetapi kami masih melihat kejatuhan ini sebagai pembetulan sebelum satu lagi aliran menaik baharu. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal tidak menyebelahi mata wang tersebut, namun pada tahun 2026, faktor geopolitik dan kemudian pendirian pengetatan Fed telah memberikan sokongan kukuh kepada mata wang AS. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, pertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran pada 1.1108 dan 1.0986. Di atas purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1230 dan 1.1353.
Penjelasan untuk Rajah:
- Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, aliran pada masa ini adalah kuat.
- Garis purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) mentakrifkan kecenderungan jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti ketika ini.
- Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.
- Paras volatiliti (garis merah) menunjukkan julat harga yang mungkin didagangkan oleh pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
- Penunjuk CCI — apabila memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) — menandakan pembalikan trend yang bakal berlaku ke arah bertentangan.
