Sterling jatuh di bawah $1.35 selepas Parti Buruh UK tewas dalam satu pilihan raya kecil penting, sekali lagi mencetuskan keraguan terhadap kepimpinan Perdana Menteri Keir Starmer. Labour tewas di Gorton dan Denton, berhampiran Manchester—sebuah kawasan yang sebelum ini dikekalkan dengan selesa dalam pilihan raya umum 2024—dengan Green Party menang dan Labour jatuh ke tempat ketiga di belakang Reform UK.
Keputusan mengejut itu telah meningkatkan lagi ketidakpastian mengenai masa depan Starmer dan juga Canselor Rachel Reeves, di tengah-tengah spekulasi bahawa mereka mungkin digantikan oleh menteri yang lebih cenderung ke arah peningkatan perbelanjaan awam, yang berpotensi menambah tekanan lanjut kepada kewangan awam UK yang sudah pun ketat.
Pada masa yang sama, UK GfK Consumer Confidence Index secara tidak dijangka merosot pada Februari, apabila kadar pengangguran yang meningkat memberi kesan negatif kepada sentimen isi rumah. Dari segi dasar monetari, para pedagang semakin banyak mengambil kira kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh Bank of England, sebagai tindak balas kepada data pasaran buruh yang semakin lemah dan tekanan inflasi yang terus reda.
