FX.co ★ 7 isu hangat yang perlu ditetapkan di Wall Street pada tahun 2022

Terpulang kepada anda sama ada untuk mempercayai ramalan astrologi yang dibuat untuk tahun Harimau Air. Kami ingin membentangkan kepada anda ramalan untuk pasaran kewangan yang disediakan oleh Bloomberg, salah satu agensi berita terkemuka AS, atas alasan isu utama yang dicadangkan oleh lebih 50 firma pelaburan. Apakah isu yang akan menetapkan nada sepanjang 2022?

Isu pertama sememangnya inflasi tinggi yang dijangka berterusan di seluruh dunia selepas 2021. Bank pusat utama mempunyai sejumlah kecil alat yang boleh digunakan untuk menjinakkan inflasi. Pada masa yang sama, kesilapan dalam dasar monetari melibatkan risiko yang serius. Bank pusat menghadapi dilema: kelembapan dalam ekonomi negara di satu pihak dan inflasi yang melonjak tinggi di pihak lain. Pihak berkuasa monetari di seluruh dunia mendapati lebih mencabar untuk menangani inflasi yang tinggi bulan demi bulan. Dalam konteks ini, inflasi yang berleluasa akan menghakis peluang pelaburan tahun ini. Ramai penganalisis memberi amaran bahawa pelaburan saham akan membawa pulangan satu digit sahaja.

Isu kedua ialah peralihan ke arah pelaburan aktif daripada pelaburan pasif. Tahun 2021 adalah baik untuk teknologi terbesar Amerika seperti Apple, Tesla, Alphabet, Microsoft, dll. Penganalisis menunjukkan bahawa purata bahagian syarikat daripada indeks S&P 500 telah kehilangan 15% daripada paras tertinggi satu tahun, walaupun indeks itu sendiri telah merosot hanya 2%. Dalam erti kata lain, 15 raksasa menyumbang 40% daripada permodalan pasaran S&P 500. Penganalisis memberi amaran bahawa mereka telah mencapai keuntungan tertinggi mereka. Oleh itu, adalah strategi yang bagus untuk melabur dalam syarikat tenaga atau bank di luar AS, pertama sekali berpangkalan di Eropah.

Isu ketiga ialah hasil dana lindung nilai kerana penganalisis menjangkakan rekod aliran masuk modal dalam mereka. Permintaan untuk pelaburan sedemikian rendah disebabkan oleh krisis COVID-19. Kini pelabur tidak sabar-sabar untuk mengejar pulangan. Pakar juga menjangkakan permintaan yang menggalakkan untuk aset di luar AS serta aset permodalan kecil dan sederhana.

Isu keempat ialah penurunan dalam pulangan daripada pelaburan langsung berbanding setahun yang lalu. Pulangan daripada pelaburan langsung telah meningkat sejak sedekad kebelakangan ini, sekali gus membuka jalan kepada aliran modal yang luas. Akibatnya, dana lindung nilai menaikkan bayaran untuk perkhidmatan mereka. Yuran dijangka meningkat kerana firma pelaburan Wall Street kini mengendalikan hampir $1 trilion. Dana yang besar itu kini disimpan dalam akaun pelaburan langsung. Oleh itu, pulangan daripada pelaburan langsung berkemungkinan akan turun.

Isu kelima ialah pasaran crypto yang berkembang. Bitcoin mendapat sokongan daripada peserta pasaran yang menganggap token digital sebagai pelaburan arus perdana pada masa kini. Banjir pelabur kripto menyumbang kepada permodalan yang semakin meningkat bagi keseluruhan pasaran kripto yang mendahului $3 trilion pada Q4 2021. Ini bermakna dana lindung nilai yang bereputasi bersedia untuk menambah mata wang kripto pada portfolio mereka. Sebaliknya, pengiktirafan luas aset kripto akan menarik pelabur baharu. Selain itu, lebih banyak syarikat dagangan awam akan membuat pelaburan korporat dalam mata wang kripto dan menjual saham mereka dalam token digital.

Isu keenam ialah ETF. Dana dagangan bursa dicipta sebagai strategi pelaburan pasif. Malah, saham ETF ialah jenis derivatif baharu yang didagangkan sebagai saham biasa. ETF pertama (kedua-dua ETF dengan leverage dan yang songsang) telah dicipta pada tahun 2006. Niche ETF atau ETF tematik telah dilancarkan lebih daripada 10 tahun yang lalu. Buat masa ini, hampir $10 trilion diuruskan dalam industri ETF. Sebarang instrumen kewangan berkembang mengikut peredaran masa. Dalam kes ETF, ETF berisiko dan gimik berkembang pesat pada 2021. Selain itu, ETF sintetik mendapat populariti. Tidak seperti ETF konvensional, ETF sintetik ialah jenis pelaburan aktif dalam instrumen yang meragukan dengan komisen yang meningkat.

Isu ketujuh ialah purata pelabur runcit yang potretnya telah berubah tahun demi tahun. Menurut JP Morgan, tahap pendapatan purata pelabur telah diselesaikan lebih tinggi sedikit daripada kadar inflasi dan jauh di bawah mana-mana jumlah pelaburan dalam 20 tahun kebelakangan ini. Pendapatan rendah pelabur biasa datang daripada beberapa tabiat buruk seperti keputusan emosi, penjualan yang tidak menentu dan salah faham maklumat fundamental. Penganalisis menggariskan disiplin sebagai ciri utama untuk melipatgandakan pendapatan. Ciri ini membuat perbezaan besar dalam pulangan pelaburan.