O dólar australiano mostra uma excelente resistência ao estresse: apesar do fato de que o Reserve Bank reduziu a taxa de juros pela primeira vez em três anos, e as taxas de crescimento do PIB caíram para uma baixa de 10 anos, o "Aussie" continua no limite do 70º. , tentando ganhar uma posição acima do nível de 0,7000. Esse comportamento do par é explicado não apenas pela fraqueza da moeda norte-americana, mas também pela situação do mercado de commodities.
O próprio fato do corte nas taxas do RBA não foi uma surpresa para o mercado: o chefe do órgão regulador, Philip Lowe, advertiu os operadores sobre essas intenções no final de maio. Portanto, o dólar australiano "jogou" essa decisão muito antes da reunião. Comentando os resultados da reunião, Lowe reiterou sua palavra, palavra por palavra, expressa anteriormente: "... o regulador tomou essa decisão para apoiar o crescimento do emprego e fornecer maior confiança de que a inflação atingirá a meta de médio prazo". Dados os últimos dados sobre o crescimento da inflação na Austrália, essa posição do RBA parece lógica e previsível.
No entanto, a intriga da reunião de junho persistiu. A questão era - o Banco Central pretende ir mais longe no caminho da flexibilização da política monetária ou poderia ser considerado um "tiro de advertência" sem qualquer continuação? A resposta a essa pergunta não foi ambígua: o Banco Central da Austrália não está apenas pronto para reduzir ainda mais a taxa, mas provavelmente implementará essas intenções no futuro previsível. Baixa atividade de consumo, queda no mercado imobiliário, aumento inesperado do desemprego e desaceleração da inflação, em meio à queda do crescimento do PIB - todo essa "séria de acontecimentos" de problemas macroeconômicos ajuda a mitigar os parâmetros da política monetária. Além disso, a guerra comercial EUA-China, da qual a Austrália depende mais do que qualquer outra pessoa entre as economias avançadas.
Os dados publicados hoje sobre o crescimento da economia australiana apenas complementaram o quadro fundamental negativo. Assim, o crescimento do PIB no primeiro trimestre deste ano desacelerou para uma baixa de 10 anos, ou seja, para 1,8%. Economia da Austrália mostra uma tendência de queda de quase um ano: se no primeiro trimestre de 2018, o PIB foi de 3,2%, no segundo - 3,1%, no terceiro - 2,7%, no quarto - 2,3%, e no primeiro trimestre deste ano - 1,8%.
A tendência negativa é visível, como dizem, a olho nu, por isso a decisão do RBA neste contexto parece bastante razoável, dado que a Austrália nos últimos 30 anos evitou uma recessão. Em geral, as previsões econômicas publicadas anteriormente do RBA sugerem que a taxa de juros será reduzida para um por cento este ano. Alguns especialistas sugerem que o regulador retornará à questão de reduzir a taxa mais duas vezes, mas esse cenário não é atualmente básico. Mas a probabilidade de outra rodada de flexibilização da política monetária na reunião de setembro é de quase 60%.
Apesar dessas perspectivas sombrias, o par AUD / USD está bastante confiante em subir, ignorando todas as circunstâncias acima. Isto é principalmente devido à fraqueza da moeda dos EUA, que, por sua vez, reage aos comentários "dovish" dos membros do Fed. E se James Bullard (que tem o direito de votar este ano) mais uma vez pediu ao Comitê de Operações de Mercado Aberto para reduzir a taxa, então Jerome Powell não descartou a implementação de tal cenário pela primeira vez. E embora ele tenha notado que no momento não há necessidade disso, seus comentários animaram o mercado. Após o discurso do chefe do Fed, o dólar americano hesitou por algum tempo, avaliando o "sabor residual" de sua retórica. No início, o dólar tentou recuperar sua posição, a partir das observações positivas de Powell sobre o estado da economia dos EUA. Mas poucas horas depois, o dólar voltou a cair sob uma onda de vendas - afinal, a opção de baixar a taxa pela primeira vez foi dada pelo próprio chefe do Federal Reserve, e o mercado não podia ignorar esse fato.
A fraqueza da moeda dos EUA coincidiu com o crescimento do mercado de commodities, ou melhor, com o aumento do custo do minério de ferro. Esta commodity está sendo negociada novamente em torno de US $ 100 por tonelada após um declínio significativo em abril. O avanço da barragem da empresa Vale (um dos três gigantes mundiais para a produção de minério de ferro), que ocorreu em janeiro deste ano, não passou sem deixar rasto. A Vale foi forçada a suspender esta e outras minas no Brasil. Segundo especialistas, isso poderá levar a uma redução na produção de minério de ferro em cerca de 40 milhões de toneladas em 2019. O número nacional também caiu significativamente: no primeiro trimestre deste ano, o Brasil reduziu as exportações de minério de ferro em 12,3% no mesmo período do ano passado, ou seja, para 66,3 milhões de toneladas. Deixe-me lembrá-lo que o minério de ferro é um produto de exportação estrategicamente importante para a Austrália, então a situação atual fornece suporte de base para o dólar australiano.
De um ponto de vista técnico, o par AUD / USD aproximou-se do nível de resistência chave de 0.7010 (a linha superior do indicador das Bandas de Bollinger no gráfico diário). Se o preço superar e fixar mais alto, o próximo nível de resistência será o limite superior da nuvem Kumo - o preço de 0,7090.
