A situação nos mercados de ações dos EUA está piorando. Indicadores e dinâmicas internas recentes indicam que os investidores profissionais e de varejo que compram ações ativamente estão ficando sem dinheiro de graça. Riscos de maior volatilidade e um declínio acentuado no mercado estão no horizonte. Isso acontecerá no caso de más notícias simultâneas.
A Europa está à beira do fechamento devido a medidas de quarentena semelhantes à da primavera. Os Estados Unidos relatam constantemente um aumento recorde nas infecções por coronavírus, e as negociações sobre o pacote de estímulo em Washington até agora não levaram a nada.
Tudo isso estraga o ânimo dos investidores que contavam com o iminente surgimento de uma vacina e a retomada do crescimento econômico global.
A última rodada de pressão empurrou os indicadores-chave dos EUA de volta para seus mínimos de 3 semanas. O mercado agora não é apenas uma correção, mas uma tendência de baixa de curto prazo que pode se transformar em algo mais. Os investidores podem estar cautelosos antes da eleição presidencial dos EUA, o que agravará o impulso de queda. Com este cenário se desenvolvendo, o S&P 500 poderia cruzar rapidamente a importante linha de suporte de média móvel de 200 dias, que está 7% abaixo do indicador atual. O nervosismo dos mercados pode ser percebido antes das eleições e após o anúncio dos primeiros resultados.
É importante notar que um certo ataque de pânico que agora estamos testemunhando está relacionado não apenas com a incerteza pré-eleitoral. Depois de um número recorde de casos, uma taxa recorde de mortalidade por coronavírus pode cair. As autoridades serão capazes de impedir isso apenas com a ajuda de perdas econômicas, às quais os mercados reagirão com a velocidade da luz.
Em momentos como este, os investidores vão para ativos defensivos, como o dólar americano. O índice do USD está se recuperando com o forte aumento da demanda. Se houver um colapso do mercado de ações, o dólar subirá, e muito mais do que os mercados esperam. Por exemplo, os estrategistas de Unigestion agora detêm uma posição dinâmica comprada no dólar americano. Ao mesmo tempo, Goldman Sachs, BlackRock e UBS Asset Management continuam a vender antes das eleições nos Estados Unidos.
A Bloomberg escreve que agora a posição vendida especulativa líquida sobre o dólar americano ultrapassa US $ 23 bilhões. O indicador se aproximou dos valores extremos de 2011.
Enquanto isso, o crescimento do iene japonês em relação ao dólar americano é alarmante. O declínio do par USD / JPY indica um desejo crescente por um porto seguro. Observamos a fraqueza deste par há uma semana. Em seguida, conseguiu manter sua posição acima da marca psicologicamente importante 104. No entanto, nas últimas sessões, a taxa do iene está se aproximando do nível de 104,10.
Observe que o crescimento do iene, observado uma semana antes, foi bastante por conta própria, mas agora é sustentado pelo movimento dos indicadores de estoque. USD / JPY e S&P 500 estão caindo ao mesmo tempo. O mercado europeu também joga com eles. As perdas DAX dos valores de pico de outubro foram de 10%. A pressão sobre o indicador é provavelmente devido às novas restrições ao coronavírus discutidas na Alemanha. Tudo isso é preocupante. Se o par USD / JPY e os mercados de ações dos EUA e da Alemanha não se inverterem, a volatilidade em uma ampla gama de ativos financeiros, incluindo matérias-primas e moedas do setor de mercados emergentes, aumentará acentuadamente.
