Durante séculos, o ouro foi percebido como um ativo confiável que é melhor conservado em face da turbulência global. Incluindo na economia global e nos mercados financeiros. Nesse sentido, o rally XAUUSD para recordes de alta devido à pandemia e recessão parece lógico, mas não vamos esquecer que antes de subir acima de $ 2.000 por onça, o metal precioso afundou significativamente junto com as ações dos EUA. Então, com a recuperação do S&P 500, a correlação entre esses ativos cresceu, o que, à primeira vista, deve ser surpreendente. O índice de ações é um instrumento arriscado, o ouro é um porto seguro, eles podem ir na mesma direção?
Dinâmica semanal do ouro
Quando há muito dinheiro no sistema, os investidores têm o desejo de comprar ativos lucrativos e, ao mesmo tempo, garantir os riscos de seu declínio com a ajuda de ativos confiáveis. Algo deu errado - nos livramos parcialmente do S&P 500 e usamos a venda de metais preciosos para manter os comprados restantes nas ações, como foi em março.
Assim, os incentivos em grande escala tornaram-se um catalisador para a recuperação dos índices de ações dos EUA e das cotações XAU / USD. Além disso, as expectativas da "onda azul" nos permitiram falar sobre um cenário reflacionário que poderia sustentar não apenas as ações, mas também metais preciosos. Infelizmente, os republicanos provavelmente manterão o controle do Senado e fortalecerão sua posição na Câmara dos Representantes. Além disso, a boa notícia sobre as vacinas é um argumento de que não é necessário um grande estímulo fiscal adicional. Com isso, os investidores correm o risco de enfrentar a mesma história de 2011, quando esperavam uma aceleração da inflação, mas quando isso não aconteceu começaram a vender ouro.
O colapso de mais de 5% do XAU / USD nas negociações de 9 de novembro foi possível por uma rápida recuperação no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos na direção de 1%. O mercado de dívida está estabelecendo expectativas de recuperação da economia americana, o que permitirá ao Fed elevar a taxa de fundos federais antes do esperado.
Não menos importante na queda do metal precioso foi desempenhado por um fator técnico (as cotações desabaram abaixo da média móvel de 100 dias), bem como o dólar americano subindo das cinzas.
Suporte Dinâmico do rompimento do Ouro:
Muitos acreditavam que a vitória de Joe Biden nas eleições presidenciais enfraqueceria o dólar americano devido ao crescimento do duplo déficit. No entanto, os ursos do índice do dólar não levaram em consideração a teoria do sorriso do dólar. Normalmente, o crescimento é inicialmente observado devido ao aumento da demanda por ativos portos-seguros durante uma recessão, depois cai em um cenário de expansão monetária agressiva pelo Fed e, finalmente, se fortalece novamente devido à dinâmica de desempenho superior do PIB dos EUA em relação aos seus homólogos globais. A segunda onda de COVID-19 na Europa contribuirá para a correção EUR / USD.
Tecnicamente, o padrão Broadening Wedge foi formado e claramente jogado no gráfico diário de ouro. Uma quebra de 78,6% e suporte de 88,6% da onda 4-5 indica que a situação está sob o controle dos ursos. Ao mesmo tempo, testes bem-sucedidos do nível de $ 1860 e $ 1845 por onça permitirão que você abra shorts e ajudará a ativar o modelo AB = CD com um alvo de 161,8%. Corresponde à marca de $ 1.775.
Ouro, gráfico diário:
