A principal notícia da segunda semana de novembro não foi a vitória de Joe Biden nas eleições, mas a mensagem de resultado positivo no teste da vacina COVID-19. O mercado respondeu com uma explosão nos índices de ações e nos rendimentos do Tesouro dos Estados Unidos, demonstrando claramente como se comportaria se os sonhos de uma vida anterior se tornassem realidade. Sim, um pouco mais tarde ficou claro que passaria mais de um mês desde o teste até a introdução da vacina, mas os mercados estão crescendo com as expectativas, o que nos permite falar sobre o potencial limitado de correção de EURUSD.
O euro tem os pré-requisitos para se fortalecer, apesar da segunda onda da pandemia na Europa, das restrições impostas por lá e das previsões otimistas dos especialistas do Wall Street Journal sobre a economia dos Estados Unidos. Em sua opinião, o PIB dos EUA diminuirá em 2020 não em 3,6%, como previsto em outubro, mas em 2,7%. Muito provavelmente, os Estados Unidos conseguirão evitar uma recessão dupla, cujos riscos pairam como a espada de Dâmocles sobre a zona do euro. Se acrescentarmos a isso a intenção do BCE de expandir o estímulo monetário em dezembro em pelo menos €500 bilhões, surge uma pergunta natural: por que o euro está crescendo? A resposta deve ser buscada na esperança de derrotar a COVID-19.
Apesar das declarações pessimistas das autoridades do Fed, alertando que os próximos meses serão muito difíceis para os EUA, a atividade empresarial em relação às expectativas de vacinação consegue continuar a alta. Se for assim, os rendimentos dos títulos aumentarão depois disso. O crescimento nas taxas do mercado de dívida global é uma boa notícia para os touros do EURUSD.
Dinâmica da atividade empresarial global e rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA:
Dinâmica di EUR / USD e rendimentos de títulos:
Assim, o mercado acredita que o copo está meio cheio. Ignorar o fato de que muito tempo passará antes da vacinação universal e sonha em ver um mundo sem COVID-19. Isso se expressa no desejo de se desfazer de ativos portos-seguros, o que leva a rendimentos mais elevados e ao fortalecimento do euro, apesar da difícil situação epidemiológica no resto da Europa, dos riscos de uma dupla recessão na zona do euro e das intenções do BCE de estar presente não apenas na primeira, mas também na segunda onda da pandemia.
Este alinhamento de forças sugere uma tendência para o EURUSD se consolidar na faixa de 1,16-1,2. Até agora, o Banco Central Europeu tem força para evitar que os touros avancem acima do nível psicologicamente importante de 1,2. Tanto as intervenções verbais quanto as sugestões para expandir os programas de flexibilização quantitativa continuarão a ser usadas. Não excluo que Christine Lagarde e seus colegas se permitam falar em corte de taxas. Infelizmente, eles não conseguem quebrar a tendência de alta do principal par de moedas. Além disso, se Joe Biden começar a cancelar as tarifas impostas por Donald Trump às importações da China, o euro disparará para US $ 1,25.
Tecnicamente, um padrão Broadening Wedge foi formado no gráfico diário EURUSD. Uma recuperação do nível de Fibonacci de 50% da onda 4-5 com um retorno subsequente acima de 38,2% poderia servir como um sinal de compra. Agora os comprados podem ser formados a partir do nível de 23,6% ou 1,1845. Ao fazer isso, você precisa ser extremamente cuidadoso e ter em mente a potencial reação do BCE à aproximação do par ao nível 1,2.
EUR / USD gráfico diário:
