Antecipando-se a um novo suporte fiscal dos EUA, o Federal Reserve pode publicar previsões otimistas para a economia, o que pode dar suporte ao dólar norte-americano. No entanto, o problema é que o banco central não deve anunciar um aumento no programa de compra de títulos porque, se o fizer, a demanda pelo dólar diminuirá.
USD: Ontem começou a vacinação da COVID-19 nos Estados Unidos, o que de alguma forma fala do início do fim da pandemia do coronavírus. Deu otimismo aos investidores, especialmente àqueles que apostavam no fortalecimento adicional de ativos de risco. Manter a atual política monetária inalterada terá um efeito positivo sobre o dólar dos EUA, mas não resultará em um novo movimento de alta em relação a outras moedas mundiais. Claramente, o apetite pelo risco dos comerciantes prevalecerá no início do próximo ano, especialmente quando a vacina se espalhar pelos países europeus.
Enquanto isso, se o Fed decidir aumentar o volume de compras de títulos hoje, a demanda pelo dólar dos EUA cairá drasticamente, o que resultará em um novo movimento de alta do euro no curto prazo. E se os negociadores bipartidários também conseguirem encontrar um terreno comum sobre o pacote de resgate de US $ 908 bilhões, o dólar não vai parar de cair, o que levará a uma nova e poderosa tendência de alta em todos os ativos de risco.
As negociações prolongadas sobre estímulos fiscais colocaram o Fed em uma posição incômoda, mas o banco central continua firme em sua crença de que um novo pacote de medidas é necessário para apoiar a economia. Os problemas econômicos observados, como afirmou repetidamente o presidente do Fed, Jerome Powell, devem ser tratados por meio de medidas fiscais.
Falando sobre o estado da economia dos EUA, foi publicado ontem um relatório sobre a produção industrial que indica um bom crescimento apesar do aumento das infecções por COVID-19. Graças à boa produção na indústria e na mineração, o índice subiu 0,4% em novembro, ante crescimento esperado de apenas 0,2%. Mas como no mês anterior, o índice avançou 0,9%, os dados atuais indicam que o crescimento desacelerou.
Um relatório sobre as condições de negócios também foi publicado, mas, como os dados sobre a produção industrial, também não afetou o sentimento do mercado. No entanto, de acordo com o relatório publicado pelo Fed de Nova York, o índice de condições de negócios na indústria de transformação caiu de 6,3 pontos para 4,9 pontos em dezembro, enquanto os economistas esperavam cair para 5,4 pontos. O crescimento já ocorre há seis meses, o que mostra a força do setor manufatureiro mesmo diante do coronavírus. Em dezembro, 26% dos entrevistados disseram que as condições melhoraram em relação a novembro, enquanto 21% afirmaram que pioraram.
Quanto ao par EUR / USD, o quadro técnico não mudou. O movimento ainda depende se a cotação ultrapassa 1,2165 ou não, pois ultrapassar esta faixa permitirá ao euro atingir facilmente os níveis 1,2250 e 1,2340. Mas se a cotação se consolidar abaixo de 1,2060, o par EUR / USD entrará em colapso para 1,1980 e depois para 1,1890.
CAD: O dólar canadense continua ganhando posições mesmo depois que o Banco do Canadá disse que a recuperação econômica desaceleraria se as negociações e os investimentos não aumentassem. O governador do banco central, Tiff Macklem, acredita que essas áreas se recuperariam mais rapidamente se as taxas fossem definidas em valores baixos por um longo tempo.
Além disso, o Banco do Canadá, assim como o Banco Central Europeu, também expressou seu descontentamento com o crescimento do dólar canadense em relação ao dólar norte-americano. Mas, até agora, não há um único pré-requisito para uma reversão. Os ursos ainda buscam os níveis de preços 1,2640 e 1,2590, porém, para conseguir isso, o loonie deve consolidar abaixo de 1,2688. Se a cotação for acima de 1,2770, o par USD / CAD será negociado próximo de 1,2688-1,2825.
Macklem também mencionou o surgimento das vacinas de COVID-19, cuja disseminação, em sua opinião, levará a uma estabilização da atividade em muitas áreas em 2021. As notícias favoráveis sobre a vacina fornecem orientações mais precisas sobre a recuperação econômica global.
Ele também observou que há um pouco mais de ímpeto neste 4º trimestre do que o esperado anteriormente, mas o programa de QE atual permanecerá em vigor até que a recuperação econômica seja sustentável. Ele espera que o programa de QE alimente a inflação, pois é o que é necessário agora.
JPY: Dados sobre as exportações do Japão, que caíram acentuadamente em novembro, levaram a uma grande queda no par USD / JPY. Agora, a cotação está se aproximando do mínimo anual, atingido anteriormente em meio ao pânico crescente causado pela primeira onda da pandemia do coronavírus. Mas para que o par alcance 102,01 e 101,20, os ursos precisam trazer a cotação abaixo de 103,20. O mercado em alta só será retomado se o par USD / JPY retornar a 104,85. Então, depois disso, a cotação poderia se mover para 106,15 e depois para 106,80.
Voltando aos dados das exportações, o número caiu por conta da retomada da COVID-19. O relatório do Ministério da Fazenda informa que houve queda de 4,2% em novembro, em relação ao mesmo período do ano anterior.
