O índice do dólar dos EUA continua atualizando gradualmente as mínimas, aproximando-se lentamente do nível psicologicamente importante de 90,00. A dinâmica descendente ganhou uma natureza de recuo, o que permite que os bulls do EUR / USD abram posições longas, sem serem afetados pelos problemas do euro (aperto da quarentena nos principais países da UE, retórica dovish do BCE, deflação na zona do euro, etc.). Em particular, o enfraquecimento temporário do euro permite que os compradores do par façam compras a um preço melhor, indicando a força da tendência de alta. Por outro lado, o dólar americano ainda mostra sua vulnerabilidade, principalmente diante dos resultados da reunião do Fed de dezembro.
Diversos fatores fundamentais afetam o dólar norte-americano, que há muito é utilizado pelo mercado como principal instrumento de proteção. Primeiro, há um fator político. O Colégio Eleitoral encerrou a corrida presidencial após semanas de incertezas: Joe Biden é oficialmente o 46º presidente dos Estados Unidos. Ainda há formalidades cerimoniais, que terminam em 20 de janeiro - Dia da Posse. No entanto, Biden já pode ser considerado o chefe de estado eleito, especialmente em meio às últimas decisões da Suprema Corte, que rejeitou todas as reivindicações em favor de Trump. Embora ele continue a dizer que a luta não acabou, ela realmente acabou e até mesmo membros proeminentes do partido no chefe da Casa Branca foram forçados a admitir esse fato. Por exemplo, o líder da maioria no Senado, Mitch McConnell, parabenizou Biden ontem por sua vitória. Este gesto político é indicativo. Portanto, agora que as tensões políticas nos Estados Unidos diminuíram significativamente, a posição do dólar foi afetada negativamente.
Outro fator é a pandemia COVID-19, que também não é capaz de ajudar o dólar americano. Os anti-recordes recentes nos Estados Unidos não conseguiram provocar um aumento no sentimento anti-risco no mercado de câmbio. A vacinação em massa pode ser o principal motivo, que começou nos Estados Unidos na segunda-feira. Nesse sentido, já foram implantados postos de vacinação em 150 hospitais de todo o país, e esse número passará para 600 até o final do ano. Estima-se que cerca de 100 milhões de americanos serão vacinados em meados da primavera. Diante dessas perspectivas, o dólar voltou a enfraquecer, já que o mercado simplesmente ignora os atuais registros de anti-coronavírus.
As batalhas políticas do Congresso sobre um novo pacote de estímulo à economia dos Estados Unidos também apoiaram o dólar americano por muito tempo (desde maio deste ano). No entanto, o último projeto bipartidário, que foi apresentado nesta segunda-feira, ainda será aprovado em um futuro muito próximo. Tanto os republicanos quanto os democratas apoiaram suas principais disposições, embora atualmente haja uma luta por alguns pontos do documento. Ontem, a presidente da Câmara, Nancy Pelosi, e o secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, discutiram o projeto por telefone. Após as negociações, o representante democrata garantiu aos jornalistas que as questões pendentes no projeto de orçamento podem ser resolvidas de forma rápida e fácil.
Em meio ao aumento do otimismo geral (incluindo o acima mencionado), o dólar seguro ficou sob pressão novamente. Além disso, o Fed continuará a assumir uma posição extremamente branda, independentemente de possíveis eventos no Congresso.
De acordo com as previsões gerais, o Fed manterá sua taxa de juros básica em 0-0,25% ao ano hoje. Ao mesmo tempo, os investidores esperam as previsões macroeconômicas atualizadas do Fed e comentários sobre as perspectivas para a economia.
A principal intriga sobre a reunião de dezembro está relacionada às perspectivas do programa de incentivos, em particular, até que ponto o regulador vai implementar o QE e por quanto tempo? Além disso, houve rumores no mercado recentemente de que o Fed pode mudar seu foco de instrumentos de curto prazo para instrumentos de longo prazo do mercado de dívida.
É importante destacar que não há consenso sobre as possíveis ações do Fed no mercado. Alguns especialistas acreditam que o Fed tomará uma posição de esperar para ver hoje à luz do progresso emergente nas negociações sobre um novo pacote de estímulo dos congressistas. Enquanto isso, outros analistas (a maioria dos quais) presumem que o Fed suavizará sua política expandindo o escopo do programa de estímulo e estendendo seu efeito. Os relatórios macroeconômicos recentes falam a favor do segundo cenário. Por exemplo, houve um crescimento acentuado no número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego (853 mil) na semana passada. De acordo com o último Nonfarm, o número de pessoas empregadas no setor não agrícola em novembro aumentou apenas 245 mil, embora os especialistas esperassem ver este indicador muito mais alto - quase meio milhão (480 mil). O crescimento do número de pessoas empregadas na indústria de transformação também foi decepcionante. Subiu apenas 27 mil, em vez do crescimento esperado de 53 mil. A taxa de desemprego de novembro também caiu, mas se refere aos indicadores econômicos defasados. Portanto, devemos nos concentrar mais em dados oportunos.
Dinâmica lenta e incerta também é demonstrada pela inflação nos EUA. O índice geral de preços ao consumidor em novembro subiu para 0,2% em termos mensais, enquanto se manteve nos níveis de outubro em termos anuais. Quanto ao núcleo do índice de inflação, observa-se tendência semelhante - ligeiro crescimento (+ 0,2%) em termos mensais e estagnação em termos anuais.
Portanto, é muito provável que Jerome Powell desaponte os touros do dólar hoje. O dólar norte-americano também pode cair sob uma onda de vendas novamente, levando em consideração a questão em andamento do possível resultado da reunião do Fed de dezembro.
O primeiro alvo de alta para o par EUR / USD é o nível 1,2177 (o máximo de dois anos e meio alcançado na semana passada). O alvo principal ainda é o nível psicologicamente importante 1.2200, que também coincide com a linha superior a Banda de Bollinger na escala diária. É muito cedo para falar em alvos mais ambiciosos, já que os compradores da dupla precisam se consolidar pelo menos na área do valor 22.
