Parece que deve haver uma ressaca depois do Natal e Ano Novo, mas o metal precioso continua a crescer com tanto zelo quanto em 2020. No final do ano passado, as cotações XAU / USD aumentaram cerca de 24% devido a um dólar fraco e baixas taxas reais dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Estes últimos foram pressionados pela crescente probabilidade de repressão à inflação. No início de 2021, o pano de fundo externo não mudou em nada.
O acordo da OPEP + para manter os volumes de produção no mesmo nível dentro da estrutura do acordo coletivo e a intenção da Arábia Saudita de reduzir a produção em 1 milhão de b / d em fevereiro-março inflacionou unilateralmente os preços futuros do petróleo e aumentou os rumores de um rápido aumento da inflação. O rendimento dos TIPS de 10 anos caiu para um nível historicamente baixo, e as expectativas de inflação dos EUA para os próximos 10 anos, medidas usando a taxa de equilíbrio, saltaram para o nível mais alto desde 2018. Especialmente porque as classificações indicam que duas cadeiras vagas no Senado será tomado por democratas. Se conseguirem assumir o controle da Casa Branca e do Congresso, Joe Biden não terá problemas para implementar sua ideia de aumentar o estímulo fiscal. Isso fortalecerá o ambiente reflacionário e contribuirá não apenas para o crescimento dos estoques, mas também do ouro.
DICAS e dinâmica de rendimento de ouro
Para colocar lenha na fogueira é a intenção do Fed de ficar à margem até pelo menos 2024. A ata da reunião do FOMC de dezembro, com publicação marcada para 6 de janeiro, certamente mostrará a intenção do Banco Central de manter os atuais parâmetros de ultra - política monetária moderada até que o regulador veja um progresso constante na área de inflação e emprego. O Federal Reserve está pronto para tolerar um aumento no índice de despesas de consumo pessoal para 2,5-3%, e essa circunstância complica seriamente a situação do dólar americano. Quanto pior para o dólar, melhor para o ouro!
Assim, no curto prazo, o destino do metal precioso depende das eleições na Geórgia. A "onda azul" pode retornar suas cotações acima de US $ 2.000 por onça, uma vitória republicana também não será um desastre. Nesse cenário, as chances de estímulo fiscal diminuirão, mas cairão os riscos de aumento de impostos e aumento da regulamentação, o que sustentará os estoques. O crescimento do apetite global pelo risco é um motivo para a venda do dólar norte-americano e para a continuação da recuperação do XAU / USD.
No médio prazo, os investidores voltarão ao tema da pandemia e das guerras comerciais. Problemas com a produção, transporte de vacinas, a relutância da população em se vacinar, bem como a continuação das relações tensas entre os Estados Unidos e a China sob Joe Biden podem aumentar o apetite por ativos confiáveis, contribuem para a correção do dólar índice e o metal precioso. Biden entende que a única maneira de desacelerar a China é criar um anel de aliados ao seu redor. O problema é que Xi Jinping também entende isso.
Tecnicamente, um padrão Wolfe Wave foi formado no gráfico diário de ouro com alvos em $ 1990 e $ 2.060 por onça. O clima continua de alta, então recomendo que, se os democratas ganharem as eleições na Geórgia, aumente os longos formados nos rompimentos dos níveis de $ 1890 e $ 1905 para o metal precioso.
Ouro, gráfico diário
