Conforme a ata da reunião de abril do FOMC, um grupo de autoridades compareceu ao Comitê de Mercado Aberto, pronto para discutir as questões de contenção do programa de flexibilização quantitativa de US $120 bilhões caso a inflação e o desemprego avancem rapidamente para as metas estabelecidas pelo Fed. A notícia foi o primeiro sinal e, embora a maioria dos funcionários do Federal Reserve, incluindo Jerome Powell, acredite que ainda não chegou a hora de reduzir o "QE", mais cedo ou mais tarde o Banco Central terá de fazê-lo. Informações sobre o encurtamento do programa de compra de ativos podem aparecer no verão, que promete ser quente!
Apesar do aumento impressionante da inflação e dos sinais hawkish da ata da última reunião do FOMC, as taxas nominais do mercado de dívida dos EUA não têm pressa em subir, o que está contribuindo para a queda nos rendimentos reais dos títulos e enfraquecimento do Dólar americano. Ao mesmo tempo, a divulgação de dados sobre o índice de despesas de consumo pessoal de abril parece um evento-chave da semana até 28 de maio. O indicador é o foco das atenções do Fed. E a aceleração da base PCE de 1,8% para 2,8% ao ano prevista pelos especialistas da Bloomberg pode ser um choque para os mercados financeiros.
Dinâmica dos rendimentos reais dos títulos do Tesouro e do dólar americano
Ao mesmo tempo, se os investidores ficaram com ligeiro medo de um aumento nos preços ao consumidor para 4,2%, então por que deveriam temer uma repressão ao indicador de meta do Fed? Há rumores no mercado de que apenas um longo período de sua permanência acima da marca de 2,5% será motivo de preocupação para o Banco Central. Estamos falando de um período de seis meses. Deve-se notar que o PCE ficou aquém da meta de 2% do Fed desde 2009.
Dinâmica do índice de despesas de consumo pessoal
Enquanto o dólar dos EUA está lidando com seus problemas, o euro está subindo, olhando para as estatísticas macroeconômicas positivas na zona do euro. Os preços ao produtor na Alemanha aceleraram para seu nível mais alto em quase 10 anos, o que aumenta a probabilidade de retórica agressiva dos falcões do BCE na reunião de junho, e a atividade empresarial na zona do euro continua a crescer. Desta vez, à custa do setor de serviços, que há muito tempo está nas sombras devido aos bloqueios. No entanto, a vacinação acelerada e a abertura gradual da economia têm um efeito positivo nesta área e nos permitem contar com o rápido crescimento do PIB do bloco monetário no segundo trimestre, o que é uma boa notícia para os touros do EUR / USD.
O setor manufatureiro desistiu um pouco, mas isso não é nenhuma surpresa, dadas as interrupções no fornecimento que existem em todo o mundo. O principal é que o índice composto dos gerentes de compras da zona do euro continue seu movimento ascendente, servindo fielmente à moeda única europeia.
Tecnicamente, os padrões de onda de Wolfe 5-0 e AB = CD continuam a ser percebidos no gráfico diário EUR / USD. O alvo para o primeiro deles está localizada próximo do nível de 1,23, para o segundo - em 1,243. O movimento ascendente do par está ganhando impulso, e só temos que pegar retrocessos para entrar corretamente nas posições compradas.
EUR/USD, Gráfico diário
