Na quarta-feira à noite, os rendimentos despencaram sem nenhum motivo claro. Em particular, os Títulos do tesouro dos EUA de 10 anos (UST de 10 anos) ficou abaixo de 1,5% pela primeira vez em um mês, o que levou a um declínio nos rendimentos globais, e os GKOs japoneses atualizaram drasticamente sua baixa de 6 meses. Considerando o fato de que os rendimentos dos títulos do governo japonês são rigidamente controlados pelo Banco do Japão, pode-se supor que o movimento se baseie em algum tipo de reposicionamento global, cujas razões serão conhecidas em breve.
A reunião de ontem à noite do Banco do Canadá terminou sem surpresas. Como esperado, o BoC manteve todos os seus parâmetros de política inalterados, com o volume de compras de títulos permanecendo em US $ 3 bilhões por semana, embora o mercado espere que uma nova redução seja anunciada na reunião do próximo mês. A perspectiva para a taxa de caisa também fica inalterada até que a desaceleração econômica seja totalmente superada, o que o Banco prevê que aconteça no segundo semestre de 2022. No entanto, o mercado acredita que isso pode acontecer mais cedo, o que é em cerca de um ano, mas o fato é que o BoC suavizou as expectativas para o dólar canadense, privando-o de um driver para o fortalecimento, e agora, as metas para o par USD / CAD precisam ser revisadas para cima.
Além da reunião do BCE, a atenção de hoje está voltada para o relatório de inflação ao consumidor dos EUA. Este é o último grande relatório antes da reunião do FOMC em 16 de junho, e as atenções estarão voltadas para ele, já que a inflação é um dos principais indicadores, com a lucratividade e a situação do mercado de trabalho, que estão no centro dos Fed's. decisões. Recorde-se que o Fed insiste publicamente no caráter temporário da inflação, o que lhe dá razão para negar a necessidade de revisão das projeções para a taxa. Na noite de quarta-feira, o rendimento do título TIPS de 5 anos protegidos pela inflação caiu, portanto, é improvável que vejamos um forte crescimento hoje.
Se os preços ao consumidor não mostrarem um crescimento constante em maio, isto fortalecerá as posições dos comerciantes em baixa e muito provavelmente levará a uma correção para baixo do dólar americano. Por outro lado, dados fortes podem ter um efeito contrário.
No momento, os jogadores são cautelosos e não querem deixar os intervalos, uma vez que não receberam novos pontos de pivô.
EUR/USD
Hoje, o foco é a reunião do BCE. Espera-se que ele aumente suas previsões de crescimento em 0,3% este ano. As compras da PEPP também devem anunciar um declínio para 70 bilhões de euros por mês a partir dos atuais 80 bilhões, a partir do terceiro trimestre. Os mercados não esperam mais, portanto, haverá apenas mudanças mínimas para a demanda do euro.
Enquanto isso, o indicador ZEW de sentimento econômico para a Alemanha diminuiu na atual pesquisa para junho de 2021, caindo 4,6 pontos, para um novo valor de 79,8 pontos. Apesar do declínio, a positividade ainda domina, pois os atuais níveis ZEW estão em seu ponto mais alto desde 2001, e a avaliação da situação econômica subiu significativamente para -9,1 p, o que é 31p mais alto do que em maio.
Em geral, a economia na zona do euro está se recuperando rapidamente e precisa de menos estímulos. A mídia escreve muito sobre o volume sem precedentes de QE4 implementado pelo Fed, e que o forte crescimento da oferta monetária mina a estabilidade do dólar americano, mas muitas vezes se esquece que o saldo do BCE é o dobro do saldo do Fed com um volume comparável de economias.
O par EUR/USD está se consolidando próximo da máxima local de 1,2265. Se os resultados da reunião do BCE decepcionarem, é possível uma queda para o nível de 1.2050. Entretanto, o euro continua sendo o favorito a longo prazo, portanto, podemos esperar um retorno ao nível de resistência de 1,2240/70 e uma continuação do crescimento até o final da semana.
GBP/USD
O calendário macroeconômico para a libra está vazio. Haverá apenas uma liberação extensa de dados importantes na sexta-feira que esclarecerá as perspectivas de recuperação da economia do Reino Unido. Os impulsionadores políticos associados a desacordos sobre a implementação de Brexit ainda não levaram a nenhum movimento. A libra está se consolidando perto da alta local, e um avanço ascendente é mais provável do que o desenvolvimento de uma correção. No entanto, se o Fed surpreender com um resultado aguerrido, a libra poderá se ajustar à zona de suporte de 1.4005/35, com o próximo suporte em 1.3950. A médio prazo, espera-se que o nível de resistência de 1,4245 seja rompido, seguido por um movimento até a marca de 1,4380.
