FX.co ★ O Bitcoin caiu devido ao Fed. Quanto tempo durará esta nova correlação?

A reunião de alto nível da Reserva Federal, que levou a uma forte alta do dólar, indiretamente levou à queda do bitcoin. A pesquisa mostrou que os investidores moveram uma quantidade recorde de dinheiro durante a noite para o Federal Reserve depois que o banco central começou a pagar juros sobre esses investimentos. O banco central recebeu US$ 756 bilhões em seu programa de recompra de quase 70 participantes do mercado na quinta-feira. O valor do depósito é cerca de US$ 172 bilhões a mais do que na semana passada e cerca de US$ 235 bilhões a mais do que na quarta-feira, quando apenas 53 investidores aproveitaram a oportunidade. Trata-se de uma operação compromissada reversa, em que o dinheiro vem principalmente de fundos e bancos patrocinados pelo Estado. Qual será o motivo pelo qual os grandes investidores de repente negligenciaram o Bitcoin e canalizaram fundos em uma direção diferente? Até quarta-feira, o serviço oferecia aos usuários elegíveis uma taxa de retorno zero. Mas depois que o Federal Reserve relatou um aumento mais rápido e antecipado da taxa de juros — em 2023 em vez do anteriormente esperado 2024 — a linha de crédito aumentou sua taxa de juros de recompra para 0,05%.

Devido ao programa de flexibilização quantitativa do Fed, o excesso de liquidez em dólares foi derramado em fundos do mercado monetário. Eles investiram esse dinheiro em títulos do governo de curto prazo. O aumento da demanda por esses títulos muitas vezes levou a uma diminuição em sua lucratividade, que às vezes foi para a zona negativa.

Devido aos retornos negativos, os investidores estavam procurando outros ativos para investir e preferiram o Bitcoin. Excesso de liquidez devido ao QE, títulos de taxa negativa provaram ser um dos principais catalisadores de alta para Bitcoin e outros ativos digitais desde março de 2020. Ao contrário dos títulos convencionais, o setor de criptomoeda prometeu melhores retornos.

No entanto, o tom agressivo do banco central norte-americano na quarta-feira impulsionou os rendimentos de títulos tradicionais e seguros, e como eles são menos arriscados do que criptomoeda ou ouro, o dinheiro que poderia ter sido anteriormente investido em bitcoin foi para o mercado de recompra do Fed. "Parece que estamos vendo uma correlação inversa crescente entre o preço do bitcoin e o mercado de recompra reversa do Fed", disse Petr Kozyakov, cofundador e Diretor-executivo da Mercuryo, um serviço de carteira de criptomoeda.

Ele enfatizou que muitos investidores escolhem o bitcoin mais volátil, pois ele promete retornos mais elevados. No entanto, dadas as tendências atuais do mercado, alguns investidores em criptomoedas podem estar se livrando de suas posições, já que a perspectiva do dólar é vital neste momento.

Raoul Pal, fundador da Global Macro Investor, ainda acredita que os problemas de liquidez do Fed não afetarão ativos de hedge alternativos como Bitcoin e ouro no longo prazo.

Ele observou que o governo dos EUA tende a promover grandes pacotes de estímulo, o balanço do Fed se expandirá, o banco central continuará a comprar dívida soberana, reduzindo assim os rendimentos dos títulos, restaurando o apelo dos cripto ativos.

Até o momento (graças ao Fed), o Bitcoin rompeu o nível de 38.610,88 (linha pontilhada vermelha) e se consolidou acima dele. Isso significa que continua a fase de acumulação e consolidação lateral do mercado. Os alvos mais próximos para a queda do BTC / USD são os níveis 34.708,27, e após sua ruptura - o nível horizontal 31.082,82, o nível pontilhado vermelho inferior que parou o preço duas vezes (23 de maio e 8 de junho).