A taxa de crescimento dos rendimentos dos títulos do governo americano ainda está no topo das notícias mundiais e afeta o humor dos investidores.
Após os resultados da reunião de setembro do Fed, o regulador decidiu reduzir o volume de resgate de ativos - títulos do governo e títulos hipotecários corporativos. Naturalmente, esta notícia, embora não imediatamente, teve um impacto sobre os investidores no mercado de dívida e causou a venda de Treasuries. Isto, por sua vez, foi um golpe para as ações de empresas principalmente do setor tecnológico, que disparou durante a pandemia do coronavírus em meio à demanda pelos serviços de várias empresas que fornecem a capacidade de fazer compras remotas e outros serviços similares. Em muitos aspectos, as ações dessas empresas foram compradas com fundos emprestados devido à infusão de enormes quantidades de liquidez pelo Fed no sistema financeiro através de compras de ativos.
Agora, os mercados entendem que o fluxo atual de liquidez diminuirá constantemente, assim como apoiar a demanda por ações de crescimento em geral. Em meio a temores crescentes, mesmo outros títulos promissores podem estar sob forte pressão. Mas, em geral, a percepção de que os principais players do mercado começarão a rever suas carteiras pode mudar o alinhamento geral nos mercados de ações no futuro próximo, onde as ações das empresas do setor bancário podem começar a receber apoio notável devido à expectativa de aumento das taxas nos Estados Unidos e dos títulos daquelas empresas que não estavam em demanda durante a pandemia devido ao problema da COVID-19, mas na onda de declínio de seu impacto, elas podem se tornar o foco da atenção dos investidores.
Há uma perspectiva ambígua no mercado de divisas, onde o dólar americano não recebe apoio perceptível em meio a um forte aumento dos rendimentos do Tesouro. Em nossa opinião, isto está acontecendo por uma série de razões, a primeira das quais é a incerteza de quando o Fed começará de fato a aumentar as taxas de juros. Atualmente, uma redução nas recompras de ativos e um aumento na lucratividade só suportam a taxa do dólar, mas até agora, não conseguem empurrar sua taxa visivelmente para cima. Não aceitamos um ressalto do dólar em relação ao iene, pois é uma história diferente.
Em geral, acreditamos que a volatilidade nos mercados de ações permanecerá alta por algum tempo. Os principais pares de moedas também irão se consolidar em intervalos até que fortes níveis de suporte e resistência sejam quebrados. Os mercados de commodities também estarão sensíveis ao clima geral dos mercados, cujos ativos se moverão acentuadamente para cima ou para baixo.
Avaliando tudo o que está acontecendo, surge a pergunta: Quando os mercados irão determinar as tendências?
Esta pergunta ainda não pode ser respondida. Muito dependerá dos novos dados estatísticos econômicos recebidos, assim como a decisão do Congresso sobre o próximo aumento do nível da dívida nacional, que deve ser tomada antes de 18 de outubro. Caso contrário, os Estados Unidos enfrentarão a inadimplência com todas as consequências negativas para os mercados financeiros.
Previsão para o dia:
O par EUR/USD permanece sob pressão. Esperamos que o par caia abaixo do forte nível de suporte de 1.1660 e mais uma queda para 1.1600, depois para 1.1550.
As cotações do petróleo bruto do WTI americano estão diminuindo em meio à publicação de dados do Instituto Americano de Petróleo sobre o crescimento dos estoques de petróleo bruto em comparação com a previsão de declínio. Se os dados divulgados hoje pelo Departamento de Energia dos EUA também mostrarem crescimento, os preços do petróleo continuarão a cair. Se assim for, poderá cair primeiro para 72,80, e depois para 71,25.
