O euro começou uma nova semana de forma bastante positiva. Os traders mostraram interesse em comprar a moeda, mas tudo dependerá de novos desenvolvimentos e, é claro, do dólar. O dólar está demonstrando uma atividade comercial bastante fraca. Entretanto, o dólar reagiu aos comentários de Jerome Powell, confirmando os tempos de afinação para o programa de compra de ativos. O dólar americano fechou o pregão na zona vermelha, pois não havia muito a ganhar de volta. O Fed ainda não está falando sério o suficiente sobre a aceleração da inflação e não tem planos de aumentar as taxas nos próximos meses. As recentes notícias sobre a Evergrande aumentaram o apetite ao risco do investidor. O chefe da empresa anunciou que os trabalhos em mais de 10 projetos em Shenzhen, Dongguan e outras cidades haviam começado novamente. No entanto, os motivos de preocupação ainda permanecem. A inadimplência da Evergrande está atrasada, mas o próximo período de carência termina em 29 de outubro, o que significa que os agentes do mercado podem começar a se preocupar novamente nos próximos dias. O que o euro precisa para manter sua tendência de alta? Se a demanda por risco persistir nas próximas duas sessões, os compradores tentarão empurrar o par EUR/USD para 1,1725, com os rendimentos dos tesouros de 10 anos caindo. O nível 1.1620 levanta algumas preocupações, se for ultrapassado, a pressão de baixa pode tornar-se difícil de suportar. O nível alvo para os compradores é 1.1725, enquanto o nível alvo para os vendedores é 1.1575.
Os rendimentos do Tesouro, entretanto, aumentaram em mais de 1% após a queda acentuada da sexta-feira. Isto dá confiança ao dólar e permite que ele tire proveito do euro mais fraco. Na ausência de fatores fundamentais significativos como hoje, o posicionamento do dólar no mercado continua sendo a principal força motriz do par EUR/USD.
Na segunda-feira, o Fed de Chicago publicará o Índice Nacional de Atividade e o índice de atividade comercial para manufatura será lançado pelo Fed de Dallas. Ao mesmo tempo, a Alemanha já divulgou os resultados da pesquisa da IFO. A deterioração do sentimento empresarial na maior economia da UE não é naturalmente um fator positivo para o euro, que estava sendo negociado em uma faixa estreita por muito tempo.
Os compradores têm dificuldade para sair da linha. Além disso, é muito difícil decidir sobre a tendência a curto prazo antes de um importante lançamento de dados econômicos. É improvável que os touros ousem empurrar antes da reunião do BCE, que ocorrerá no final desta semana. É provável que o par EUR/USD seja negociado entre os principais níveis técnicos nas próximas sessões.
Quanto aos resultados da reunião, os touros não têm nada com que contar. Os mercados estão 100% confiantes na retórica pomposa de Christine Lagarde. A política monetária europeia manterá um tom expansivo por muito tempo, lembrou o membro do Conselho do BCE e o governador do banco central espanhol Pablo Hernandez de Cos. O banco central continuará a registrar altas taxas de inflação nos próximos meses, esperando uma estabilização natural da situação mais cedo ou mais tarde.
A divulgação do relatório do PIB dos EUA está entre os eventos importantes para os traders do EUR/USD esta semana. A recuperação econômica pode estar ligada aos dois próximos eventos desta semana.
O euro recuou dos níveis mais altos hoje, mas o indicador líder ainda é encorajador para os compradores.
O índice do dólar não conseguiu superar e consolidar acima das máximas anteriores, embora tenha potencial para fazê-lo. A julgar pelo último quadro fundamental, o relatório do PIB dos EUA deve ser impressionante. Havia fortes dados de vendas no varejo, o índice composto de gerentes de compras atingiu um pico de 3 meses, os pedidos de desemprego caíram para uma nova baixa pós-pandemia. Houve uma reação zero em relação ao dólar.
O Fed cortará o estímulo, e isto não é uma especulação, mas quase um fato consumado. Talvez o problema seja que os EUA não podem se dar ao luxo de aumentar a taxa, enquanto outros países, como o Banco Central da Inglaterra, podem fazê-lo mais facilmente.
Enquanto isso, os EUA, assim como o resto do mundo, experimentarão altas taxas de inflação, não importa o que Powell ou Yellen digam. Se os EUA perderem o momento com o crescimento do índice de preços ao consumidor, então poderão enfrentar a estagflação.
Notavelmente, o Reino Unido parece agora mais vantajoso do que os EUA, portanto, os rendimentos dos títulos do governo britânico crescem mais rapidamente do que seus homólogos americanos. O dólar não tem força suficiente, e tem que ceder e em algum lugar passar à frente da libra e do euro.
