Ontem, o par EUR / USD não conseguiu se consolidar acima do nível de resistência de 1,1680 (a linha superior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário). Este fato é muito indicativo. Isso indica que os compradores do EUR / USD estão vulneráveis mesmo em meio ao enfraquecimento geral do dólar americano. É importante destacar que a alta de quinta-feira se deveu exclusivamente à queda do índice do dólar norte-americano, que reagiu aos dados negativos sobre o crescimento da economia norte-americana no terceiro trimestre. Por sua vez, o euro não tinha argumentos próprios para a recuperação.
O crescimento da inflação alemã em outubro (que prenuncia o crescimento da inflação pan-europeia em outubro) foi nivelado pelos resultados da reunião do Banco Central Europeu. Christine Lagarde manteve uma atitude "dovish" e refutou as suposições tímidas de alguns especialistas sobre a redução antecipada do QE e um aumento da taxa antes da data designada (2024). Todos esses fatores combinados sugerem que o euro continuará a se mover na onda do dólar americano.
No entanto, os touros do dólar também estão um tanto confusos agora. Como já se sabe, os membros do regulador dos EUA devem observar um "regime de silêncio" por 10 dias antes da reunião do Fed e não falar em público. Portanto, os traders ficaram por conta própria, um a um com um exército de especialistas e analistas especializados. Ao mesmo tempo, os dados de ontem sobre o crescimento do PIB dos EUA desencorajaram os participantes do mercado. A economia americana desacelerou - o indicador ficou aquém, mesmo para o fraco valor de previsão de 2,6%. No contexto da propagação da cepa delta do coronavírus, o terceiro trimestre foi marcado por problemas nas cadeias de abastecimento globais, falta de matéria-prima e de mão de obra. Ao mesmo tempo, a atividade nos setores industrial e de consumo diminuiu acentuadamente devido ao aumento dos preços de muitos tipos de bens. A renda real dos americanos também caiu 5,6%, o que se deve principalmente ao fim do pagamento de benefícios "cobiçados". As taxas de crescimento do consumo também desaceleraram. Outro componente do comunicado indica redução das exportações em 2,5%, em meio a um aumento nas importações de 6,1%.
Reagindo a esses números, o índice do dólar dos EUA caiu drasticamente. Este indicador caiu de 93.917 para 93.287 em apenas uma hora. Os pares de dólares mudaram sua configuração de acordo, refletindo o enfraquecimento geral do dólar americano. O par EUR / USD não ficou de lado, atualizando a alta mensal (1,1693). Mas apesar da situação favorável, os compradores do par não ousaram atacar o nível 1,17, limitando-se a um impulso de crescimento de 80 pontos. Para confirmar suas intenções, os touros do EUR / USD precisam não apenas se consolidar acima da barreira de preço de 1,1680, mas também se estabelecer acima do nível de resistência de 1,1710, que corresponde à linha Tenkan-sen no gráfico semanal. Este fato permitirá que os potenciais compradores do par "acreditem" na viabilidade de uma correção de alta adicional.
No entanto, os traders nem mesmo testaram os limites da 17ª marca ontem. Quaisquer dúvidas dos participantes do mercado sobre as perspectivas de alta jogam a favor do dólar americano, embora os próprios touros do dólar estejam agora se preparando para a reunião do Fed em novembro.
Vários especialistas acreditam que o enfraquecimento do crescimento econômico nos Estados Unidos é temporário - a recuperação econômica deve se acelerar no quarto trimestre deste ano, assim como nos dois primeiros trimestres do ano que vem. Mas esta é apenas a opinião de alguns especialistas, sendo que só poderemos saber a posição do Fed sobre o assunto na próxima quarta-feira, quando serão anunciados os resultados da reunião do Fed de novembro.
Acredita-se que o regulador dos EUA não abandonará suas intenções de começar a reduzir o QE em novembro. Este evento já foi amplamente anunciado, inclusive por Jerome Powell. No entanto, as perspectivas futuras de aperto da política monetária são uma questão em aberto. Pode-se lembrar que o "apetite" do mercado tem crescido nos últimos meses: se no verão, os traders permitiam apenas uma probabilidade hipotética de um aumento das taxas no final de 2022, então na segunda quinzena de outubro (antes da publicação dos dados de crescimento do PIB), as expectativas mais desfavoráveis aumentaram significativamente. Os participantes do mercado esperam um aumento nas taxas de 25 pontos base em julho e um segundo aumento no final do próximo ano. Tais premissas ousadas se devem ao fato de que o crescimento da inflação nos EUA não é temporário (ao contrário das afirmações opostas do Fed), o que significa que o regulador terá que parar a dinâmica inflacionária através de uma política monetária restritiva.
As especulações sobre este assunto não pararam após o lançamento de ontem. A opinião de que a desaceleração econômica do terceiro trimestre é temporária ainda prevalece no mercado. Portanto, o índice do dólar norte-americano desacelerou seu declínio hoje, e o par EUR / USD recuou de suas vitórias. A divulgação de ontem no mercado de trabalho também deu suporte indireto ao dólar americano. A taxa de crescimento dos novos pedidos de subsídio de desemprego nos Estados Unidos desceu para o nível mais baixo em 19 meses (281 mil). Tudo isso sugere que é muito cedo para abandonar a moeda americana.
Do ponto de vista técnico, o par EUR / USD não conseguiu consolidar acima da linha superior do indicador de Bandas de Bollinger no período D1. Ao mesmo tempo, uma consolidação acima do nível 1.1680 é um pré-requisito para um maior crescimento na área de 1.17. Portanto, é extremamente arriscado abrir posições compradas para um par no momento. Se considerarmos a negociação de médio prazo (e ainda mais a longo prazo), as posições curtas ainda são uma prioridade. O primeiro alvo do recuo para baixo é a marca de 1,1635, onde as linhas Tenkan-sen e Kijun-sen se juntaram no gráfico diário. O alvo principal atual é o nível de 1,1600 (a linha média das Bandas de Bollinger no mesmo período).
