A histórica reunião da Reserva Federal aconteceu como esperado. O afunilamento das compras de títulos está previsto para começar em novembro e vai durar até meados de 2022. O preço já foi definido pelo mercado. Portanto, o dólar norte-americano estava estável após este anúncio.
De acordo com a Ferramenta FedWatch do CME Group, há 61,5% de chances de que as taxas de juros sejam aumentadas até meados de 2022. Anteriormente, Jerome Powell declarou que o Fed não aumentaria imediatamente a taxa de juros após terminar a política do QE. Entretanto, os agentes do mercado ignoraram suas observações.
A Reserva Federal mais uma vez indicou que o atual período de alta inflação é transitório. É provável que Powell se mantenha neste cenário enquanto ainda for o presidente do Fed. Assim, os investidores não devem esperar qualquer aumento iminente das taxas.
É provável que o programa de compra de ativos seja capaz de empurrar o dólar americano para cima a curto e médio prazo.
Alta do USD
É pouco provável que o dólar aumente acentuadamente. O movimento da Reserva Federal se assemelha muito a suas ações em 2013 a 2014. Naquela época, a Reserva Federal reduziu a compra títulos muito lentamente. O saldo do banco central começou a diminuir apenas em 2018, quando a compra de títulos abrandou. Naquele momento, houve uma tendência de alta com pequenas correções no mercado.
É provável que o Federal Reserve tenha sido cauteloso e consistente em reduzir o estímulo monetário. A reação do mercado pode ser silenciosa, e correções técnicas são inevitáveis.
EUR fraco
Agora, o euro está enfrentando pressão. O Banco Central Europeu se recusa a considerar aumentar a taxa de juros, indo contra as expectativas do mercado.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou na quarta-feira que as condições para o aumento da taxa de juros dificilmente seriam preenchidas em 2022. Da mesma forma, o membro do conselho do BCE, Pablo Hernandez de Cos, disse que as recomendações do regulador não confirmaram as expectativas do mercado de um aumento das taxas no terceiro trimestre de 2022 ou no futuro próximo. Ele foi apoiado por François Villeroy de Galhau, que comentou que o BCE não deveria aumentar as taxas de juros no ano seguinte.
O euro está enfrentando uma pressão adicional de dados macroeconômicos europeus fracos. O PMI Composto caiu em outubro para 54,2 de 56,2 em setembro. É o nível mais baixo em 6 meses.
Hoje, os mercados estão negociando sob a influência da reunião do Fed e estão aguardando as estatísticas do mercado de trabalho dos EUA, que serão divulgadas na sexta-feira. Após os dados decepcionantes do mês passado, prevê-se que as folhas de pagamento não agrícolas aumentem em outubro para 450.000, o dobro da quantidade de 194.000 empregos registrados em setembro.
Entretanto, o relatório da Variação de Empregos Privados ADP divulgado na quarta-feira sugere que as folhas de pagamento de outubro não atenderiam as expectativas do mercado.
O euro tentou se recuperar, mas estas tentativas estariam ainda mais limitadas a uma correção para baixo, como observado hoje. O quadro fundamental favorece o dólar.
O primeiro alvo para os ursos é o mínimo anual de 1.1524. Uma ruptura abaixo deste nível encorajaria os vendedores a superar o nível psicológico de 1.1500. O próximo alvo é 1.1440.
Os níveis de resistência são vistos em 1.1600, 1.1620 e 1.1670.
