Hoje, vamos analisar o índice VIX, pois tentaremos determinar o status emocional dos mercados de ações. Como um proxy, usaremos o índice VIX para todos os mercados abaixo de um. No gráfico acima, a linha preta é o índice VIX e a linha vermelha é a S&P 500. Na maioria das vezes, o índice gasta seu tempo entre o índice 10 como um índice inferior e logo abaixo do índice 30 como um índice superior nesta faixa. Esta faixa representa a complacência e as zonas de indiferença. Enquanto nos mantivermos dentro dessas zonas, a tendência de alta não corre perigo algum. Sim, poderíamos ver correções temporárias, mas elas não são mais que uma pausa na tendência de alta. Quando passamos para a próxima zona de 27 a 37, o mercado começa a se sentir inquieto. Isto é possivelmente uma correção de topo ou talvez apenas uma correção maior em andamento? Muitas vezes, vemos o pico do índice VIX nesta área e a tendência de alta subjacente continua seu caminho. Entretanto, de tempos em tempos, o índice VIX sobe para a próxima zona entre 37 e 48, que é onde vemos declínios em forma de pânico. Estes picos representam grandes oportunidades de compra. Vimos tais picos em 2010 e 2011. Não há muitos picos na zona do medo, mas quando há, eles oferecem boas oportunidades de compra. Finalmente, temos o extremo Fear-zone de 48 a 100 e os picos nesta área sugerem super oportunidades de compra. Isto é quando "o sangue está correndo nas ruas", como Warren Buffet o colocará. O problema, entretanto, é que o mercado não está se comportando racionalmente como está em um claro estado de pânico e os artigos que preveem o dia do juízo final estão dominando as manchetes.
A correção em andamento só agora começou a nos fazer sentir desconfortáveis e devemos esperar um movimento para a zona de medo ou mesmo a zona de extremo medo antes que esta correção termine. Levando em consideração a quantidade de liquidez que os bancos centrais e os governos injetaram no mercado durante a pandemia de Covid-19, devemos esperar uma quantidade igualmente enorme que precisa ser removida do sistema financeiro para trazê-la de volta ao equilíbrio. Portanto, deveríamos estar procurando um pico na zona de medo ou mesmo de medo extremo antes de pular no trem novamente para a próxima grande recuperação.
