O par EUR / USD está atualizando novos e novos mínimos dos preços. O preço caiu quase continuamente por cinco dias consecutivos de negociação. Hoje é a sexta rodada, durante a qual os ursos deste par já testaram a área da 12ª cifra. Durante a sessão asiática desta quarta-feira, o par atualizou a baixa anual, caindo para o nível 1.1264. A última vez que o preço esteve nesta área de preços foi no início de julho de 2020. Depois disso, o par foi visto dentro da tendência de alta, afastando-se das mínimas do ano passado.
Atualmente, a situação é espelhada. Os vendedores do par EUR / USD romperam todas as barreiras de preços em seu caminho, aproveitando o fortalecimento geral do dólar americano e a falta de caráter do euro. Há um mês, o nível de suporte global de 1,1000 parecia um valor inatingível, mas hoje, é alcançável. Temos apenas menos de trezentos pontos. Isso apesar do fato de que o par caiu os mesmos 300 pontos, literalmente, nos últimos cinco pregões. A tendência de queda está em pleno andamento. Isto sugere que os traders não irão parar por aí - será apenas uma questão de tempo antes que a marca de 1,12 seja quebrada. E a julgar pela força do movimento descendente, os ursos precisarão de um pouco de tempo para se consolidar nesta área de preços.
É importante notar que o par EUR / USD quebrou impulsivamente a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger em quase todos os períodos mais altos (4H, D1, W1), terminando sob esta linha. Do ponto de vista técnico, o nível de suporte chave é a marca de 1,1020 - esta é a linha inferior de Bandas de Bollinger já no gráfico mensal. No entanto, existem muitas barreiras de preços intermediários no caminho para esse alvo, o que pode desacelerar a onda de queda. Mas, em geral, este nível de suporte é o principal objetivo dos carregamentos de EUR / USD no longo prazo. Deve-se notar aqui que os estrategistas cambiais do Finnish Nordea Bank disseram no início do outono que o par poderia terminar o ano em curso na área da décima marca, e então na área da 7- 8ª marca no próximo ano. Parecia muito incomum no momento da publicação desta previsão, dado que o par estava oscilando na faixa de 1,1600-1,1900 por vários meses, não ousando deixar o nível ocupado. Mas agora, as suposições acima parecem bastante realistas.
De modo geral, o mercado já está pronto para o próximo ano, avaliando as chances de alta dos juros do Fed. Os eventos atuais se assemelham aos eventos de 7 anos atrás. Podemos considerar aqui o gráfico mensal de 2014, quando o par caiu quase continuamente durante quase todos os 12 meses. Os traders estavam esperando o aperto da política monetária do Fed em meio à política monetária branda do BCE. Naturalmente, a dinâmica de queda do preço não se deve apenas a isso, mas esses fatores desempenharam um papel fundamental.
Agora, vamos voltar ao início deste ano. A retórica suave dos representantes do BCE foi até certo ponto contrabalançada pela retórica "dovish" dos representantes do Fed. Como resultado, os traders mantiveram o equilíbrio de poder, mantendo o par dentro da faixa de preço mencionada acima. Mas então a inflação dos EUA entrou em jogo, o que fortaleceu significativamente a posição dos bulls do dólar. Como já se sabe, o índice de preços ao consumidor de outubro atualizou recorde de 30 anos, superando significativamente os valores previstos. O núcleo do índice ICE, que é o indicador de inflação "favorito" do Fed, também está em um nível alto, estimulando expectativas dos falcões.
Em geral, a divergência das taxas do Fed e do BCE é o principal fator para o declínio do par EUR / USD. No entanto, é necessário fazer uma ressalva de que estamos falando sobre a alegada divergência. Mas há muito mais "falcões" entre os membros do Federal Reserve, em comparação com o Conselho de Governadores do Banco Central Europeu. Representantes da ala hawkish do Fed estão chamando publicamente seus colegas para agirem no próximo ano. Basta lembrar James Bullard, que disse na segunda-feira que o regulador precisa acelerar o contingenciamento do QE para 30 bilhões por mês, elevando a taxa de juros no final do primeiro trimestre do ano que vem. Enquanto isso, não existem esses "temerários" entre os membros do BCE - na grande maioria dos casos, eles expressam comentários bastante moderados sobre as perspectivas da política monetária. Christine Lagarde solidifica a posição do BCE, refutando rumores de que o regulador europeu pode decidir sobre qualquer ação antecipada.
O mercado vive com expectativas "hawkish", provocadas por comentários de alguns representantes do Fed e relatórios macroeconômicos. Inflação dos EUA, NFP, dados de vendas no varejo, produção industrial - todos esses indicadores foram divulgados na "zona verde", refletindo a recuperação da economia dos EUA. O risco de estagflação, de que tanto se falou no início do outono, diminuiu, enquanto a alta generalizada dos preços já afeta negativamente o dia a dia dos americanos. Isso é comprovado por pesquisas de opinião recentes.
Aqui, a frase que Jerome Powell disse no Congresso em setembro pode ser lembrada. Ele disse que o regulador dos EUA "deve considerar aumentar a taxa se houver evidências de que o aumento dos preços está forçando as famílias e as empresas a esperar que os preços mais altos se enraízem, criando uma inflação mais sustentada". É provável que essa frase se torne o tema da reunião do Fed em dezembro.
Portanto, acreditamos que a tendência de queda do EUR / USD ainda não acabou. Tanto a técnica quanto a base sugerem que os ursos do par tentarão se consolidar novamente no nível 1,12, apesar do atual recuo corretivo. A primeira baixa é o nível 1.1264, que é a mínima atualizada do preço no ano.
