O tema da próxima alta das taxas de juros do Fed não sai do mercado e continua tendo um impacto notável no ânimo dos investidores.
O mercado de ações dos Estados Unidos continua dominado pela expectativa de elevação do custo dos empréstimos, o que afeta negativamente as ações das empresas de tecnologia, e também as empresas com dívidas financeiras significativas surgidas durante a fase aguda da pandemia do coronavírus. Tradicionalmente, o aumento das taxas de juros afeta negativamente a dinâmica do mercado de ações, mas nem todas as ações. Nestas condições, os títulos de empresas do setor bancário recebem um bom suporte, uma vez que o aumento das taxas de juros tem um efeito benéfico na atratividade dos depósitos bancários e, consequentemente, nos rendimentos destas entidades financeiras.
Além disso, a expectativa de aumento das taxas dá suporte a uma liquidação no mercado de dívida do governo dos EUA, o que leva a um aumento no rendimento dos títulos do tesouro, e isso estimula a demanda pelo dólar norte-americano, que é acompanhada por um aumento em seu taxa de câmbio.
Hoje, a atenção do mercado será atraída para a publicação de importantes dados econômicos da América - o valor preliminar do PIB para o 3º trimestre, os números do índice básico de despesas de consumo pessoal e os pedidos iniciais de seguro-desemprego da semana passada.
Vamos começar com a previsão do PIB. Presume-se que o seu crescimento para o 3º trimestre seja de 2,2% contra 2,0%. Se os valores não forem piores do que o esperado, isso pode apoiar o sentimento positivo nos mercados. O indicador do índice básico de despesas de consumo pessoal é um componente importante da inflação nos Estados Unidos, portanto seu crescimento tem um efeito benéfico sobre o dólar. De acordo com a projeção, o indicador deve crescer 4,1% em termos anuais ante 3,6%, e em termos mensais, deve aumentar 0,4% em outubro ante 0,2% em setembro.
Se os dados forem mais altos do que o esperado, isso apenas aumentará a probabilidade de um aumento anterior das taxas nos EUA e afetará negativamente o mercado de ações local. Os valores dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego da semana anterior também podem ter um impacto negativo. Supõe-se que eles chegarão ao nível 260.000 contra 268.000 uma semana antes. Se o número de inscrições for maior, será avaliado negativamente pelos mercados.
O último tópico de hoje será a publicação da ata da última reunião do Fed sobre política monetária. Os investidores irão estudá-lo com atenção, tentando descobrir o possível momento real de início do aumento da taxa de juros, bem como seu ritmo. Qualquer indício de um processo de aumento de taxa mais agressivo terá um impacto negativo nos mercados de ações e apoiará a taxa de câmbio do dólar.
Resumindo, acreditamos que o aumento da pressão inflacionária na América estimulará o crescimento do dólar norte-americano e, ao mesmo tempo, pressionará os índices de ações. Esperamos que essas tendências gerais continuem até o final deste ano, até que novos dados de inflação sejam anunciados.
Previsão para o dia:
O par EUR / USD está se consolidando em antecipação à publicação das estatísticas dos EUA e da ata da última reunião do Fed. Nossa projeção para o par permanece a mesma. Seu declínio abaixo do nível 1.1230 pode levar a uma nova queda, primeiro para 1.1175 e depois para 1.1100.
O par NZD / USD está sendo negociado acima do nível 0,6900. A decisão do RBNZ de não alterar a taxa monetária após a reunião, bem como as estatísticas possivelmente positivas para o dólar norte-americano e o conteúdo da ata da última reunião do Fed, podem levar a uma nova queda do par ao nível de 0,6850.
