O presidente do Fed Jerome Powell disse na terça-feira que os funcionários do banco central estão prontos para começar a aumentar as taxas de juros para "evitar que a inflação mais alta se fortaleça" e superaquecer a economia. "Se virmos a inflação persistir em níveis altos por mais tempo do que o esperado, se tivermos que aumentar as taxas de juros mais ao longo do tempo, então nós o faremos", acrescentou Powell. Entretanto, ele espera "um retorno às condições normais de abastecimento".
Como resultado da reunião de dezembro, os formuladores de políticas do Fed planejaram três aumentos de taxas de 0,25% cada, e como ficou claro na ata publicada na semana passada, é provável que o processo de aumento das taxas de juros comece já em março.
O dólar caiu na terça-feira, apesar do discurso de Powell. O par GBP/USD rompeu a resistência em 1,3585 ontem e atingiu uma nova alta de 10 semanas de 1,3645 durante a sessão asiática de hoje.
Os participantes do mercado podem ter se concentrado nas palavras de Powell de que levaria tempo para que as taxas de juros voltassem aos níveis pré-pandêmicos. "Realmente, ao longo deste ano, estaremos nos movendo para uma política que está mais próxima do normal. Mas é um longo caminho para o normal de onde estamos", declarou Powel.
O Fed está em uma situação difícil. Por um lado, as enormes quantidades de estímulo do banco central e do governo dos EUA são uma medida forçada para lidar com as rupturas na economia causadas pela pandemia de Covid. Por outro lado, eles aceleraram a inflação, deixando o banco central diante da necessidade de apertar sua política em um momento em que a inflação está bem acima dos máximos plurianuais. Os legisladores federais, no entanto, temem que um forte aumento das taxas conduza a um agravamento do mercado de trabalho. De qualquer forma, apesar da melhoria significativa no mercado de trabalho (a taxa de desemprego caiu para 3,9% em dezembro, em comparação com quatro anos atrás), o número de empregos é 3,6 milhões a menos do que era antes da pandemia.
Ao mesmo tempo, os altos salários e o aumento da demanda por bens levaram a rupturas e faltas na cadeia de abastecimento, empurrando a taxa anual de inflação para seu nível mais alto em décadas. O PCE Core, a medida preferida do Fed para a inflação que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, aumentou 4,7% em novembro, bem acima da meta do Banco Central de 2,0%.
Os investidores concluíram que as ações dos funcionários do Fed ainda não estão definitivamente predeterminadas e podem ser ajustadas novamente, dependendo da situação. Isto devolveu seu interesse em comprar ativos mais lucrativos, o que também predeterminou a queda do dólar. Na terça-feira, o índice S&P 500 do amplo mercado americano subiu 2,9% em relação ao mínimo local de três semanas de 4.582,0, atingido no início da semana, enquanto o índice do dólar caiu para um mínimo local de 95,54, atingido no final de novembro.
O apetite de risco retorna e força os investidores estratégicos a ignorar os tradicionais títulos públicos protetores, o que aumenta seus rendimentos (no final da semana passada, o rendimento dos títulos americanos a 10 anos atingiu 1,808%, o que corresponde aos níveis do início de abril de 2021). Este é um fator de equilíbrio nesta situação que dá suporte ao dólar.
Como observado acima, as ações adicionais dos funcionários do Fed ainda não estão definitivamente predeterminadas, e em meio ao fato de que alguns dos principais bancos centrais do mundo (por exemplo, o Banco Central da Nova Zelândia e o Banco da Inglaterra) já começaram a aumentar suas taxas de juros, o crescimento do dólar não terá um caráter agressivo, embora o índice do dólar provavelmente tenha o potencial de crescimento futuro.
Hoje os participantes do mercado esperam o relatório do Departamento de Estatísticas do Trabalho e dados sobre os preços ao consumidor, que serão divulgados às 13h30min (GMT). Espera-se que a inflação anual ao consumidor cresça para 7,0% em dezembro, sendo um recorde em 40 anos (o IPC, excluindo os preços de alimentos e energia, deve ter aumentado a uma taxa anualizada de +5,4% em dezembro, após ter subido para +4,9% no mês anterior). Se as previsões se tornarem realidade, o dólar poderá subir acentuadamente no curto prazo, inclusive no par GBP/USD. Estes dados podem fortalecer o sentimento dos formuladores de políticas do Fed de aumentar as taxas de juros nos próximos meses.
Uma quebra do nível chave de suporte 1,3585 e fixação abaixo de 1,3585 formará um sinal para uma possível retomada do declínio do par GBP/USD e seu retorno a uma tendência de queda a longo prazo.
Enquanto isso, a libra continua sendo a mais forte das principais moedas no início de 2022. Ela é sustentada por expectativas de novos aumentos das taxas de juros no Reino Unido. A principal taxa de juros do Banco da Inglaterra é de 0,25%, a mesma que a do Fed. Entretanto, o Banco da Inglaterra está tão à frente do Fed no processo de aperto da política monetária, tendo aumentado a taxa de juros em dezembro, e os investidores estão positivos sobre o sucesso da campanha anti-vacinação no Reino Unido e consideram na cotação da libra esterlina novos passos do Banco da Inglaterra no aperto da política monetária em meio a uma inflação fortemente crescente no país em meio a dados macroeconômicos positivos.
Níveis de suporte: 1.3605, 1.3585, 1.3544, 1.3444, 1.3410, 1.3390, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Níveis de resistência: 1.3645, 1.3700, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
Recomendações de negociação:
GBP/USD: Stop de Venda 1,3585. Stop-Loss 1.3650. Take-Profit 1.3544, 1.3444, 1.3410, 1.3390, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Stop de Compra 1.3650. Stop-Loss 1.3585. Take-Profit 1.3700, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
