O EUR/USD ainda está desafiando o nível de 1,10, tirando vantagem do dólar americano suave. No entanto, o preço recuou para 1,09 sempre que os traders tentaram testar 1.1000. Eles têm muitas tentativas de quebrar esse nível.
O nível de resistência chave ainda continua a ser difícil para os compradores do EUR/USD, apesar dos saltos de preço. É importante não apenas passar esse nível, mas também se fixar acima dele. É um desafio difícil porque os traders não se atrevem a subir mais alto. Eles preferem ter lucro próximo de 1,10, colocando pressão sobre o par de moedas. Atualmente enfrenta duas forças opostas. Por um lado, o dólar americano é pressionado por algum otimismo sobre uma solução pacífica para a Rússia - a Ucrânia dialoga. Por outro lado, o euro está enfrentando riscos de estagflação. Por enquanto, os traders estão prontos para comprar EUR/USD em meio ao dólar suave. O veredito da Reserva Federal sobre a política monetária que está sendo divulgado hoje mais tarde com certeza esclarecerá o sentimento do mercado. É arriscado negociar pares de moedas com o dólar americano contra um fundo fundamental tão controverso que obscurece uma trajetória de pares de moedas no curto prazo.
No momento, só podemos dizer com confiança que os traders não irão minimizar a reunião política do Fed, embora os participantes do mercado não considerem todos os outros fatores fundamentais (relatórios macroeconômicos, comentários de representantes do BCE, relatórios da COVID). O foco é a geopolítica. O fundo de notícias importantes estabelece o tom da negociação, superando todos os outros sinais fundamentais. E ainda assim, o Fed se destaca aqui. Os resultados da reunião de março irão definitivamente provocar uma alta volatilidade, e esta será a favor do dólar ou contra ele, é uma questão em aberto.
Um aumento da taxa de juros de 25 pontos não virá como uma bomba. Este fato já foi avaliado pelos participantes do mercado há muito tempo, portanto, o foco será na retórica da declaração que o acompanha e na retórica do presidente do Fed, Jerome Powell, que realizará uma tradicional coletiva de imprensa. A principal intriga é a rapidez com que o Fed vai apertar a política monetária este ano. Em um aspecto mais amplo, esta pergunta soa um pouco diferente: o regulador vai se concentrar no combate à inflação, ou vai se preocupar com os riscos do crescimento econômico à luz dos acontecimentos recentes?
A maioria dos especialistas está inclinada à primeira opção: os economistas esperam que o Fed não só aumente a taxa em 25 pontos base hoje, mas também sinalize um aperto adicional de 90 pontos no ano corrente (atualizando a parcela de pontos). Jerome Powell também pode deixar cair uma dica de que o regulador está pronto para aumentar a taxa em uma das reuniões em 50 pontos de cada vez (tal movimento não é excluído na reunião de março, mas é improvável).
Outros analistas dizem que Powell será muito cauteloso hoje em suas previsões contra o cenário dos acontecimentos na Ucrânia e dos riscos associados a eles para a economia global. De acordo com alguns especialistas, o Fed não "agitará a espada" do aperto monetário agressivo devido aos riscos geopolíticos crescentes e às previsões de menor crescimento econômico. A presidência do Fed pode apontar para um declínio potencial na demanda dos consumidores devido ao aumento dos preços da energia e à tendência de queda no mercado de ações e de capitais. Além disso, de acordo com os resultados da reunião de março, as previsões de crescimento econômico e desemprego podem ser revisadas para baixo, mas a previsão do índice de núcleo de preços ao consumidor sugerirá um crescimento adicional.
Na minha opinião, é pouco provável que o Fed seja muito agressivo hoje em dia. O regulador sem dúvida aumentará a taxa em 25 pontos-base e declarará novos aumentos, mas sem quaisquer distorções dos falcões (como o anúncio de um aumento de 50 pontos). É provável que a implementação de um cenário tão cauteloso coloque pressão sobre o dólar americano, mantido à tona não apenas devido ao sentimento de ausência de risco, mas também devido às expectativas mais favoráveis ao aumento.
Entretanto, mesmo que o dólar enfraqueça, não faz sentido contar com uma inversão de tendência para o EUR/USD, dada a vulnerabilidade da moeda única. Os relatórios de ontem do Instituto ZEW refletiram o humor extremamente pessimista do ambiente empresarial europeu. Assim, o índice de sentimento empresarial alemão caiu de 54 pontos para -39 pontos (contra a previsão de uma queda para 5 pontos). O índice pan-europeu ZEW mostrou uma dinâmica semelhante (queda de 48 para -38 pontos). Uma ilustração vívida das últimas tendências foi a notícia de hoje de que a BMW e a Volkswagen estão fechando várias de suas fábricas na Europa devido à escassez de peças de reposição.
Em geral, a moeda europeia está sob forte pressão fundamental, devido aos fracos indicadores macroeconômicos chave, ao risco de estagflação e à postura pacifista do BCE.
Portanto, seria melhor abster-se de negociar EUR/USD a curto prazo. Entretanto, posições curtas seriam razoáveis a médio prazo em meio à crescente divergência entre a retórica do Fed e do BCE. A primeira meta descendente é vista em 1.0900. A meta principal é definida em 0,0800 que corresponde à borda inferior dos bancos Bollinger no gráfico diário.
