O par de moedas EUR/USD continuou seu movimento ascendente na quarta-feira, que começou no dia anterior. Ontem, já dissemos que a moeda europeia subiu acentuadamente nas expectativas do mercado para a rápida conclusão da paz entre a Rússia e a Ucrânia. A rodada de negociações, que terminou na terça-feira, deu alguma razão para acreditar que, eventualmente, as partes conseguirão chegar a um acordo. Entretanto, do nosso ponto de vista, é muito cedo para comemorar a vitória. Como aconteceu ontem, ainda há um grande número de questões não resolvidas entre as partes. As questões mais urgentes são a propriedade da Crimea e de Donbas. Lembre-se de que o lado ucraniano exige que a Federação Russa restaure suas fronteiras para o Estado de 1991. Moscou não comenta sobre esta exigência. Portanto, não está claro como esta questão será resolvida. Consequentemente, o euro pode mostrar crescimento por algum tempo, mas em geral, a situação geopolítica não mudou em nada agora.
As operações militares continuam ao longo de toda a linha de frente. As declarações de Moscou de que as tropas estão começando a se retirar de Kiev e Chernihiv não são confirmadas por ações concretas. O Pentágono disse que não estava observando nenhuma retirada de tropas. Assim, as negociações só podem ser usadas para fazer uma pausa em um conflito militar. Para quê? Para redistribuir as tropas, reforçar as reservas, estabelecer a logística e o abastecimento. Do nosso ponto de vista, o conflito pode reacender praticamente a qualquer momento. Acreditamos que só será possível regozijar-se quando um acordo de paz for assinado por Vladimir Putin e Vladimir Zelensky. Até este momento, é impossível dizer algo com certeza. O par de moedas euro/dólar está agora acima da linha média móvel, mas nas últimas semanas já fez pelo menos três tentativas de iniciar uma nova tendência ascendente. E, cada vez mais tarde, ele caiu de volta abaixo da linha móvel. Assim, desta vez o crescimento da moeda do euro pode ser de curto prazo. Naturalmente, se as notícias otimistas continuarem a vir da Turquia, isto pode apoiar a demanda pela moeda euro, durante algum tempo.
Christine Lagarde espera que a economia europeia caia.
Embora o euro tenha mostrado crescimento na quarta-feira, o que pode ser chamado de lógico, se o mercado não tivesse se concentrado apenas nas negociações ucranianas-russas e prestado atenção ao discurso de Christine Lagarde, o euro poderia ter retomado a queda ontem. O fato é que o chefe do BCE disse que a cada novo dia do conflito entre a Ucrânia e a Federação Russa, as consequências para a economia europeia estão se agravando. Lagarde pediu aos governos da UE que financiassem suas economias, pois uma recessão poderia começar sem investimentos. Os investimentos deveriam ser tanto públicos quanto privados. O chefe do BCE também disse que no futuro próximo a inflação continuará a se acelerar devido ao aumento dos preços da energia e dos alimentos. No entanto, o BCE ainda não pretende aumentar a taxa chave em 2022. Na última reunião do órgão regulador, foi decidido reduzir o programa de estímulo à economia da APP. Em abril, ele totalizará 40 bilhões de euros, em maio - 30 bilhões, em junho - 20 bilhões. Lembrando que antes se supunha que a operação deste programa terminaria apenas no final do ano, mas o regulador decidiu acelerar o processo já que qualquer programa de incentivo só fortalece o aumento geral dos preços. A longo prazo, Christine Lagarde espera que a inflação diminua, mas ela disse isto no ano passado, e, na prática, só vemos que este indicador está crescendo quase todo mês.
Assim, não existem agora fundamentos macroeconômicos para o crescimento da moeda europeia. Portanto, acreditamos que o crescimento da moeda europeia pode ser de curto prazo. Aliviar as tensões na Europa Oriental é bom, mas não apenas este fator afeta o equilíbrio de poder entre o euro e o dólar. Lembramos que o Fed embarcou no caminho do aperto da política monetária e já abandonou todos os programas de estímulo. Além disso, o Fed pode começar a esvaziar seu balanço patrimonial neste verão, o que significa retirar o excesso de liquidez da economia. Ou seja, o processo inverso de estímulo começará. Ele também está apertando e isto também é um fator de alta para a moeda americana.
A volatilidade do par de moedas euro/dólar a partir de 31 de março é de 82 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova hoje entre os níveis de 1,1073 e 1,1236. A reversão do indicador Heiken Ashi para baixo sinaliza uma nova rodada de movimento descendente.
Os níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Os níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD ultrapassou o nível de 1.1108 e agora pode continuar sua marcha para o norte. Assim, as posições longas devem agora ser mantidas abertas com um alvo de 1.1230 até que o indicador Heiken Ashi se reduza. As posições curtas devem ser abertas com metas de 1,0986 e 1,0864 se o par estiver fixado abaixo da média móvel.
Explicações sobre as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos forem direcionados na mesma direção, então a tendência é forte agora.
Linha média móvel (configuração 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida agora.
Níveis de Murray - níveis alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o canal de preço provável em que o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área sobrevendida (abaixo de -250) ou na área sobrecomprada (acima de +250) significa que uma inversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
