Os diversos discursos e declarações dos representantes do Fed na semana passada foram substituídos por discursos semelhantes de outros gerentes de bancos de reserva. Isto deixa claro que um aumento agressivo nas taxas de juros nos Estados Unidos em maio deste ano é algo definitivo. Isto é confirmado por um forte salto no rendimento dos títulos americanos, dos quais os investidores se livram na expectativa de rendimentos mais altos no futuro. A inversão da curva de rendimento, de que também se fala, afasta ainda mais os investidores da compra de ativos de risco (falando sobre o euro, libra, etc.), forçando-os a mudar para o dólar americano.
A presidente do San Francisco Fed, Mary Daly, comparou a alta inflação ao desemprego, dizendo que preços mais altos são tão prejudiciais quanto a falta de trabalho. Daly disse que o Fed usará suas ferramentas para combater a inflação com todas as suas forças. "Se você não tem certeza de que estamos muito sérios, deixe-me convencê-lo disso", disse ela. A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, como todos os outros membros do Fed, está preocupada com a inflação, que leva a um alto custo de vida e coloca um pesado fardo sobre a sociedade e as famílias. Os preços da gasolina, que sofreram um ligeiro declínio nos Estados Unidos após a atualização dos próximos recordes no final do mês passado, até o momento superaram todos os outros setores do mercado, onde há também um forte aumento dos preços. "Se você tem um emprego, mas não pode pagar suas contas ou não pode economizar para nada - é errado, e algo precisa ser feito a respeito disso", disse Daly. "Nosso objetivo como regulador é garantir que as pessoas não se preocupem se seu dólar será o mesmo hoje ou se perderá seu valor amanhã", disse ela durante seu discurso.
Daly também observou que o Fed está iniciando uma fase de aperto de políticas, que incluirá não apenas taxas de juros mais altas, mas também uma redução ativa no balanço patrimonial do Fed, que está bastante inflacionado após o apoio fornecido pelo Banco Central para apoiar a economia durante a pandemia do coronavírus. Os funcionários do Fed esperam que o cancelamento da política ultra-suave que adotaram durante a pandemia ajude a aproximar a inflação de sua meta de 2% a longo prazo. Deixe-me lembrar que o índice de preços ao consumidor cresceu para 7,9% nos últimos 12 meses, o que é o maior indicador em mais de 40 anos. Isto está longe do pico que aguarda os Estados Unidos este ano.
Também, de acordo com Daly, mesmo com taxas mais altas, a economia não entrará em recessão, embora sua taxa de crescimento deva desacelerar ligeiramente.
O chefe da Reserva Federal, Lael Brainard, fez declarações semelhantes. Ela apontou que o aumento das taxas de juros pode ocorrer a um ritmo mais agressivo do que o aumento usual de 0,25 pontos percentuais. Deixe-me lembrar que na reunião de março, o Fed já aprovou um aumento de 0,25% - o primeiro nos últimos três anos. Vale notar que Brainard normalmente defende uma política branda e taxas baixas. Mas mesmo ela disse que o Banco Central deve agir rápida e agressivamente para reduzir a inflação. "Atualmente, a inflação é muito alta e o risco de seu crescimento adicional é bastante sério", disse ela em um discurso preparado. "O Comitê está pronto para tomar medidas mais drásticas se os indicadores de inflação e as expectativas de inflação confirmarem nossas preocupações".
Quanto ao quadro técnico do par EUR/USD
A tensão geopolítica envolvendo a Rússia e a Ucrânia voltou a crescer a um nível bastante sério, visto que Kyiv está atrasando as negociações. Dada a agressividade da política do Fed, é melhor apostar em um maior fortalecimento do dólar. Para devolver o mercado sob seu controle, os compradores do euro precisam de uma pausa acima de 1.0925, o que permitirá que a correção continue até os máximos de 1.0970 e 1.1010. Se houver um declínio no instrumento de negociação, os compradores poderão contar com apoio de cerca de 1.0880. Sua ruptura empurrará rapidamente o instrumento de negociação para as mínimas de 1.0840 e 1.0770.
Quanto ao quadro técnico do par GBPUSD
A libra permanece em um canal lateral espaçoso, e para que os touros continuem a crescer, eles precisam pensar em como devolver a resistência na base da cifra 31. Uma quebra nesta faixa abrirá o caminho para 1,3135 e depois para 1,3165 - o limite superior do canal lateral. Se os ursos alcançarem uma ruptura de 1.3060 e ultrapassarem a faixa inferior, é possível capturar com segurança a libra nas áreas de 1.3000 e 1.2960.
