Os participantes do mercado provavelmente estão totalmente concentrados na divulgação dos dados do CPI dos EUA de amanhã.
De acordo com estimativas consensuais, espera-se que o índice de preços ao consumidor suba para 8,4% ao ano em março, comparado a 7,9% em fevereiro. Em relação ao mês anterior, a inflação deverá subir para 1,2% em relação aos 0,8% de fevereiro. A previsão é de que o IPC central aumente para 6,6% em março, comparado a 6,4% em fevereiro.
Como o mercado pode reagir amanhã se a inflação corresponder ou exceder as expectativas?
Na semana passada, o legislador federal Lael Brainard agitou tanto o mercado americano quanto o global ao afirmar que o regulador americano deveria reduzir seu balanço e aumentar as taxas de juros de forma mais agressiva. Como resultado, os investidores abandonaram tanto os títulos do Tesouro dos EUA quanto as ações. O dólar norte-americano encontrou algum apoio em suas declarações.
Considerando o estado de espírito atual dos membros do conselho do Fed, como Brainard, se a inflação corresponder ou mesmo exceder as previsões acima mencionadas, fará com que os índices de ações caiam tanto nos EUA quanto globalmente, empurrando o dólar para cima.
A crescente pressão inflacionária, com a postura aguerrida dos formuladores de políticas do Fed, poderia resultar em uma subida de 0,50% nas taxas de juros do regulador norte-americano, o que também está alinhado com os futuros das taxas dos fundos Fed, e não em 0,25%.
E se a inflação for menor que o esperado?
Este cenário também é possível. Joe Biden conseguiu estabilizar os preços do petróleo — isto também poderia reduzir ligeiramente os preços da gasolina e diminuir a inflação também. Tal cenário é extremamente improvável. Entretanto, se a inflação se estabilizar, o Fed não continuará a subir as taxas agressivamente. Isto levaria a um aumento das ações a curto prazo e enfraqueceria o dólar americano — uma tendência que continuaria até o início de maio.
