A queda do iene japonês, que pode ser observada desde dezembro de 2020, deixa o governador do Banco do Japão Haruhiko Kuroda nervoso. Em uma entrevista recente, ele expressou preocupação com os movimentos bruscos do iene em relação ao dólar americano, tentando garantir aos investidores e traders que, apesar de tudo isso, não haverá rachaduras entre o governo e o banco central sobre a continuação do estímulo monetário. "Os movimentos recentes do iene têm sido muito rápidos", disse Kuroda. "Isto pode causar problemas para várias empresas no planejamento de suas atividades futuras, o que levará a mudanças negativas no futuro, e precisamos levar isto em consideração".
Outros políticos japoneses também acreditam que flutuações excessivas e erráticas da moeda, que agora está em um nível mínimo de 20 anos, podem ter consequências negativas. O Ministro das Finanças Shunichi Suzuki descreveu as mudanças repentinas como "muito problemáticas" e disse que um iene fraco pode ser ruim para a economia, pois o governo apertou sua posição sobre a moeda.
Na situação atual, o Kuroda precisa agir o mais cuidadosamente possível. Recentemente, ele afirmou repetidamente que o regulador fará tudo o que for necessário para estimular ainda mais a frágil economia, mas agora ele precisa fazer isso para não prejudicar ainda mais a taxa de câmbio, que é fortemente propensa a enfraquecer. Muitos traders agora dizem que, devido às ações do banco central nos próximos meses, o iene atingirá facilmente a marca de 130 contra o dólar. As declarações forçadas do Kuroda visam tranquilizar os comerciantes e investidores que também temem um enfraquecimento da economia contra o pano de fundo do que está acontecendo na arena geopolítica agora. Kuroda está tentando mostrar que ele e o governo do país estão agora no mesmo comprimento de onda. Vale notar que a principal posição do banco central em manter as taxas de juros em um nível mínimo é muito diferente da maioria dos bancos centrais do mundo fora do Japão, que estão aumentando agressivamente as taxas de juros para combater a alta inflação. Isto também cria uma pressão adicional para baixo sobre o iene e o enfraquece contra várias moedas destes países.
E embora muitos estejam confiantes de que o Banco do Japão manterá os incentivos durante o último ano do Kuroda no leme, alguns já veem uma possibilidade real de fazer ajustes em um futuro próximo. Hideo Hayakawa, um ex-economista chefe do banco central, disse recentemente que espera um ajuste de política já em julho deste ano. Ele terá como objetivo deter o enfraquecimento do iene. Os investidores também estão apostando que a divergência nas taxas de juros entre a Reserva Federal e o Banco do Japão superará os esforços dos funcionários do governo para deter a tendência de queda do iene. De acordo com a Commodity Futures Trading Commission, na semana passada, os grandes gestores de fundos aumentaram as posições curtas sobre o iene para um novo nível recorde.
Portanto, a conclusão sugere que a tendência de crescimento adicional do par USD/JPY permanecerá inalterada - é que o ritmo do mercado de touros só vai diminuir um pouco. Mas, quanto mais postura de falcão de política do Fed em maio deste ano, mais forte será a perda do iene em relação ao dólar americano,
Quanto ao quadro técnico do par USD/JPY
O fato de que o nível cerca de 125,80 foi facilmente ultrapassado recentemente - que era o máximo de 2015 - indica que simplesmente não há pessoas dispostas a defender mesmo níveis tão grandes. Enquanto o comércio será conduzido acima de 125,80, podemos esperar um movimento suave para a área de 129,20, e depois para 132,30. Estes são níveis de longo prazo para os quais podemos avançar até o final deste ano. Se a pressão sobre o instrumento de negociação retornar, e isto é improvável - dadas as diferentes políticas dos bancos centrais, os compradores defenderão ativamente os níveis: 124,00, 122,20, e 119,10.
Quanto ao quadro técnico do par EUR/USD
O euro não conseguiu demonstrar nada de interessante. Como resultado, a pressão sobre o instrumento comercial permanece e é muito cedo para falar sobre as perspectivas de sua correção. O agravamento das tensões geopolíticas devido à recusa da Ucrânia em negociar força a Rússia a agir mais agressivamente novamente, o que não acrescenta confiança no futuro e restringe a demanda por ativos de risco. Dada a agressividade da política do Fed, é melhor apostar em um maior fortalecimento do dólar. Para devolver o mercado sob seu controle, os compradores do euro precisam de uma pausa acima de 1,0835, o que lhes permitirá construir uma correção para os máximos: 1.0885 e 1.0930. No caso de um declínio no instrumento de negociação, os compradores poderão contar com suporte próximo de 1.0760. Sua quebra levará rapidamente o instrumento de negociação para os mínimos: 1.0710 e 1.0640.
Quanto ao quadro técnico do par GBP/USD
O forte aumento da libra acabou se revelando falso. Como resultado, o par perdeu tudo o que conseguiu apanhar na semana passada e a pressão sobre a libra só continua. Agora os compradores de ativos de risco precisam se concentrar corretamente na quebra e consolidação acima da resistência de 1,3050. Ir além desta faixa levará a uma retomada da correção e permitirá atualizar novos máximos locais na área da figura 31 e na área de 1,3130. Quando a pressão sobre o instrumento de negociação retornar, os compradores provavelmente preferirão agir mais ativamente próximos de 1.2990, mas seu surgimento não está excluído apenas na área de 1.2950. Um maior apoio é visto cerca de 1.2910.
