A combinação de uma inflação extremamente alta com a crise geopolítica na Ucrânia foi forte o suficiente para trazer o preço do ouro de volta para $2.000.
A Reserva Federal (FED) e os bancos centrais globais estão enfrentando uma tarefa quase impossível para reduzir a inflação crescente. Medidas drásticas serão necessárias, incluindo o aumento das taxas para pelo menos metade da taxa de inflação atual. Isto significa um aumento das taxas para 4%-6%.
Entretanto, apenas isto não conduziria à conclusão da normalização da inflação. Para atingir este objetivo, os governos devem se concentrar nas forças subjacentes que levaram à alta de 40 anos.
A taxa de inflação já estava subindo muito antes da situação geopolítica na Ucrânia. O aumento da inflação começou com os bancos centrais comprometendo enormes quantidades de capital para reconstruir a economia devastada que ocorreu durante a recessão e para realizar a tarefa que não os levou a uma recessão. Em segundo lugar, a principal razão para o aumento dos preços, além da desvalorização das moedas mundiais, foram e continuam sendo problemas com as cadeias de abastecimento, que ainda não foram resolvidos.
As tensões geopolíticas na Ucrânia só evidenciaram a situação, agravando os problemas de abastecimento, em particular o custo da energia e dos alimentos. A Rússia é o terceiro maior exportador de petróleo para os países do mundo. E a produção de grãos, em particular milho e trigo, tem uma grande parte das exportações tanto da Ucrânia como da Rússia.
A Ucrânia, por exemplo, é o quinto maior produtor e exportador de milho do mundo, enquanto a Rússia é o terceiro maior exportador de trigo do mundo. Juntos, eles compõem uma porcentagem decente desses grãos que são exportados ao redor do mundo. Sem dúvida, estas exportações cessaram ou foram muito reduzidas agora.
O recente aumento da inflação tem sido alimentado pelos custos de alimentos e energia. Somente no mês passado, os preços da gasolina subiram 18%. Apesar de ser o principal produtor de petróleo, os Estados Unidos foram fortemente afetados pelo boicote ao petróleo russo por parte dos EUA e da União Europeia.
Estas forças inflacionárias permanecerão constantes a tal ponto que é difícil imaginar que os problemas da cadeia de abastecimento serão resolvidos este ano, e é improvável que desapareçam em 2023. Esta preocupação, aliada à contínua desvalorização das moedas mundiais, é uma receita para a inflação de dois dígitos.
Os investidores se voltaram para o ouro e os instrumentos de dívida dos EUA como a classe de ativos mais segura para se protegerem contra a incerteza que existe atualmente.
