Os macro dados americanos publicados na segunda-feira revelaram-se não muito positivos para o dólar. O índice de atividade empresarial no setor industrial dos EUA saiu com um valor pior do que o previsto (em abril caiu para 55,4 de 57,1 em março e contra a previsão de 57,6), e o índice de emprego (do ISM) no setor industrial dos EUA em abril caiu para 50,9 de 56,3 em março, o que também acabou sendo pior do que a previsão de uma queda para 54,7.
Após o PIB anual dos EUA lançado na última quinta-feira com um valor negativo (-1,4%), estes são novos dados que indicam uma desaceleração na economia dos EUA. Se o PIB também diminuir no próximo segundo trimestre, será possível falar sobre o início de uma recessão na economia dos EUA, como alertaram alguns economistas.
De uma forma ou de outra, devido a estas razões, ou outras, o dólar está enfraquecendo hoje, e o índice do dólar (DXY) está em declínio. No momento em que escrevemos, o índice DXY estava perto da marca de 103,43, 51 pontos abaixo da alta local de 2 anos de 103,94 alcançada na semana passada, e 6 pontos abaixo do preço de fechamento do dia anterior.
E ainda podemos dizer que esta é apenas uma pequena correção do dólar até agora. Muito provavelmente, continuará a crescer, especialmente se hoje a Reserva Federal anunciar uma postura mais dura em relação à política monetária.
Como você sabe, a decisão do Fed sobre a taxa de juros será publicada hoje às 18:00 GMT, e este é o principal evento de hoje. É amplamente esperado que a taxa seja aumentada imediatamente em 0,50%, para 1,00%. Os participantes do mercado também estão esperando que o Fed anuncie um programa de aperto quantitativo e determine o momento do início da redução de seu balanço, que é de aproximadamente 9 trilhões de dólares.
Ao mesmo tempo, o aumento esperado da taxa de juros em 0,50% hoje já foi considerado nos preços. Os participantes do mercado que apostam em um maior crescimento do dólar esperam ouvir fortes sinais do Fed confirmando suas intenções de acelerar o aumento das taxas de juros. Os investidores já estão considerando um aumento na taxa chave do Fed em mais 2% durante os próximos quatro meses.
Enquanto isso, o dólar americano está em declínio. Sua dinâmica descendente (que atribuímos a uma correção até agora) é particularmente perceptível em relação ao dólar bruto canadense e australiano, que, por sua vez, recebem forte apoio do aumento dos preços da energia.
Durante sua reunião de terça-feira, o Reserve Bank of Australia aumentou a taxa de juros pela primeira vez desde novembro de 2010. A medida foi adotada para conter a inflação, que atingiu sua maior taxa em 20 anos (no 1º trimestre, a inflação anual total dos preços ao consumidor na Austrália foi de 5,1% e a inflação central foi de 3,7%), a taxa foi aumentada em 0,25%, para 0,35%, o que também excedeu a previsão de um aumento de 0,15%. Além disso, o RBA sinalizou que novos aumentos podem ocorrer nos próximos meses. Agora os participantes do mercado consideram nos preços o aumento da taxa de juros do RBA para 2,5% até o final deste ano.
"O Conselho está empenhado em fazer o necessário para garantir que a inflação na Austrália retorne à meta ao longo do tempo", disse o governador do RBA, Philip Lowe. "Isto exigirá um novo aumento nas taxas de juros no período que se avizinha".
De acordo com a previsão do RBA, em 2022, a inflação global estará no nível de 6%, e a base acelerará para 4,75%. Ao mesmo tempo, a taxa de desemprego poderá cair para mínimos de 50 anos no próximo ano.
Os economistas esperam agora que o RBA aumente a taxa chave para 2,6% até dezembro de 2022 em relação ao nível atual de 0,35% e que a mantenha neste nível no próximo ano.
Assim, o dólar australiano recebeu ontem um impulso ascendente. Se pareado com o dólar americano, seu fortalecimento não é tão notável, então, nos principais pares cruzados, o dólar australiano está se fortalecendo com mais confiança.
Quanto ao par AUD/USD, no momento da escrita, o par está sendo negociado perto da marca de 0,7115, caminhando para o primeiro nível de resistência importante de 0,7154, cuja quebra será o primeiro sinal a considerar a possibilidade de entrar em posições longas. Entretanto, é prematuro falar em quebrar a tendência de baixa do AUD/USD. Vale lembrar também que hoje, após as 15h00 GMT, é esperado um aumento significativo da volatilidade no mercado financeiro.
Nas cotações do dólar, também subirá mais cedo, no início do pregão dos EUA, quando o próximo relatório da ADP sobre o nível de emprego no setor privado será divulgado às 12:15 GMT, e às 14:00 GMT – o PMI da atividade empresarial (do ISM) no setor de serviços da economia dos EUA.
Embora o relatório da ADP não tenha uma correlação direta com os dados oficiais do Departamento do Trabalho dos EUA sobre o mercado de trabalho, que serão publicados na sexta-feira, muitas vezes é um prenúncio deles, tendo um impacto perceptível no mercado. Um aumento relativo no indicador pode ter um efeito positivo nas cotações do dólar, e uma queda relativa no indicador pode ter um efeito negativo. A reação do mercado pode ser negativa e o dólar cairá se os dados também forem piores do que a previsão (395.000 contra um aumento de 455.000 em março, 475.000 em fevereiro, 509.000 em janeiro de 2022).
