A moeda americana começou a semana com uma nota positiva, aproximando-se de um pico de cinco semanas e tentando ganhar uma posição de destaque em posições elevadas. Em meio a um dólar em constante crescimento, o relativo sucesso de seu rival no par EUR/USD, ou seja, o euro, palpita. A moeda europeia está lutando para se manter à tona, mas não está recuando.
O crescimento do dólar foi promovido pela posição de falcatrua da Reserva Federal. Antes da reunião de Jackson Hole no final desta semana, o dólar está mostrando confiança. O dólar americano é apoiado por uma alta probabilidade de um contínuo aperto agressivo da política monetária pelo banco central. Lembramos que no final da semana passada, alguns representantes do Fed anunciaram sua disponibilidade para aumentar ainda mais as taxas em meio a preocupações com a inflação sempre crescente.
No entanto, o problema é o fortalecimento do sentimento de baixa da moeda americana. Há três semanas, os agentes do mercado vêm reduzindo suas posições sobre o crescimento do USD. Ao mesmo tempo, grandes fundos de hedge aumentaram as vendas semanais em dólar em 6%. Entretanto, em meio a uma inflação fora da escala nos EUA e um grande dólar sobrecomprado, não há um único sinal indicando um declínio no índice do dólar.
Atualmente, a demanda pelo dólar permanece em vigor, pois antes da reunião em Jackson Hole, os investidores estão novamente prestando atenção a este ativo protetor confiável. Neste contexto, o índice à vista do dólar Bloomberg cresceu significativamente, o que demonstra a taxa de câmbio do dólar em relação a uma cesta de moedas-chave de vários países. No final da semana passada, este indicador estava em seu máximo, adicionando mais de 2%. Segundo os analistas, este é o aumento semanal mais significativo desde abril de 2020.
Na situação atual, a moeda europeia tem o momento mais difícil, que atingiu um mínimo de três semanas contra a americana. O crescimento do sentimento de baixa sobre o euro entre os investidores contribuiu para um enfraquecimento significativo do euro. Muitos agentes do mercado tomaram esta posição devido à deterioração da situação econômica na Europa. De acordo com estimativas do Bank of New York Mellon, o sentimento de baixa em relação ao euro atingiu seu auge nos últimos dois anos. As razões são o pessimismo dos investidores sobre a economia europeia e os crescentes riscos geopolíticos. Neste contexto, os analistas do Bank of New York Mellon consideram que a venda do euro é uma estratégia bastante eficaz.
Outra tendência chave registrada em relação ao euro, os especialistas consideram a predominância de posições curtas sobre o mesmo. Atualmente, os investidores estão mantendo posições curtas em EUR contra todas as moedas, incluindo USD, iene, libra esterlina e franco suíço. Tal situação prejudica a posição do euro e contribui para o fortalecimento da divisa norte-americana
No mês passado, pela primeira vez nos últimos 20 anos, o euro caiu abaixo do nível de paridade no par EUR/USD. A moeda única se recuperou, mas os investidores estão esperando sua próxima queda. As tentativas prolongadas do euro de ganhar uma posição acima do nível de resistência de 1,0370 não foram bem sucedidas. O par EUR/USD foi negociado a 1,0033 na manhã de segunda-feira, 22 de agosto, mais uma vez recuando em relação às posições conquistadas. Neste contexto, especialistas esperam a atualização do mínimo local de 1,0000 e a continuação da tendência de queda para o nível de 0,9775.
Este ano, a moeda europeia tem mostrado repetidamente um declínio devido ao prolongado conflito russo-ucraniano, um forte aumento nos preços da energia, uma seca generalizada e uma série de outros problemas geopolíticos. A cereja no bolo foi um choque inflacionário, do qual a economia europeia não pode se recuperar. Ao mesmo tempo, os preços da energia na Europa e no Reino Unido continuam a subir constantemente até níveis assustadores, e "a escala deste choque é difícil de superestimar", enfatizam os analistas da BlackRock.
A situação atual coloca tarefas difíceis para o Banco Central Europeu, que exigem soluções rápidas e eficazes. Entretanto, o Banco Central duvida da capacidade da economia da região de resistir às dificuldades iminentes. De acordo com os analistas, é difícil para a economia europeia crescer nas condições atuais. Portanto, o BCE não tem pressa em aumentar as taxas, razão pela qual o interesse dos investidores pelos ativos europeus está em constante queda.
A queda do EUR é acompanhada por um fortalecimento da divisa norte-americana em todo o espectro do mercado. O dólar é apoiado por taxas de juros mais altas nos EUA em comparação com a Europa e aversão ao risco. Em meados de julho, o dólar americano atingiu uma alta de vários anos, embora depois, por várias semanas, tenha mostrado um declínio. Atualmente, o dólar se recuperou, e esta tendência continuará no segundo semestre do ano, os especialistas estão certos. Ao mesmo tempo, no contexto da instabilidade do mercado acionário nos Estados Unidos, os especialistas temem uma reversão da economia americana para a recessão. No entanto, seus oponentes estão confiantes em seu crescimento a longo prazo e no fortalecimento do dólar americano.
