O dólar americano ampliou os ganhos após o testemunho de Jerome Powell no Simpósio em Jackson Hole. É provável que ele suba a novos máximos em meio a novas restrições da política monetária.
No início da nova semana, o dólar atingiu um pico de 20 anos depois que Powell disse que o Fed se limitaria a um aperto agressivo a longo prazo. Este passo é necessário para conter a inflação fugitiva. Hoje, o dólar manteve sua corrida que começou em 26 de agosto. Powell advertiu que as empresas e as famílias americanas incorrerão em perdas porque levará tempo até que o Fed tenha tomado a inflação sob controle. Muitos analistas aprovam a atual atitude de falcão, que é bastante apropriada dada a inflação em alta.
Em seu discurso no Simpósio de Jackson Hole, o presidente do Fed prestou grande atenção à luta contra a alta inflação. Powell acredita que a inflação nos níveis atuais pode persistir por um longo tempo. Ele também enfatizou a necessidade de devolver os preços ao consumidor para o nível alvo de 2%. Para isso, o banco central terá que usar todas as ferramentas à sua disposição. A principal prioridade é estabelecer a estabilidade de preços na economia dos EUA.
A maioria dos formuladores de políticas do Fed são agora falcões, ou seja, mais favoráveis a taxas mais alta para conter a inflação. Eles apoiaram unanimemente mais aumentos acentuados das taxas. "O recorde adverte fortemente contra o afrouxamento prematuro da política", advertiu Powell. Ele também falou sobre o forte mercado de trabalho dos EUA, que é "desequilibrado". É por isso que ele impulsiona a inflação. Todos estes fatores são extremamente otimistas para o dólar americano.
O euro continua fraco em relação à moeda americana, mas mantém uma tendência de alta em relação a outras moedas, como o iene e a libra esterlina. Em 29 de agosto, o par EUR/USD estava sendo negociado perto de 0,9932. Os analistas enfatizam que a Europa terá que infligir dor às famílias e empresas locais para lidar com o aumento da inflação devido à crescente crise energética. O BCE está pronto para novos aumentos de taxas, apesar do risco de desaceleração da economia e de um aumento potencial do desemprego.
De acordo com estimativas preliminares, a inflação na zona do euro poderia aproximar-se de uma nova alta anual de 9%. Os dados do IPC devem ser recebidos na quarta-feira, 31 de agosto. Se este cenário se concretizar, é provável que o BCE aumente a taxa de juros em 75 pontos base na próxima reunião, agendada para 8 de setembro.
Muitos formuladores de políticas do Fed falaram a favor de um maior aperto monetário. "Nossa decisão na reunião de setembro dependerá da totalidade dos dados recebidos e das perspectivas de evolução", disse Powell. O presidente da Cleveland Fed Loretta J. Mester disse que o Fed estava avaliando mais de 50 e 75 pontos base de aumento de taxas na reunião de setembro. Além disso, 75% dos analistas esperam um aumento da taxa de 75 pontos-base em setembro, elevando-a para a faixa de 3%-3,25%. Antes do discurso de Powell, apenas 60% dos entrevistados esperavam este aumento.
Após o discurso, os participantes do mercado finalmente perceberam que os bancos centrais se manterão agressivos e apertados a longo prazo. Entretanto, isso pode afetar negativamente os mercados financeiros, por exemplo, desencadear uma recessão.
O aperto monetário multiplica os riscos para os investidores. Por esta razão, eles agora estão se livrando de ativos de risco, comprando ativos seguros como ouro e o dólar americano, bem como títulos do Tesouro americano. Isto facilitará a recuperação a curto prazo do dólar americano. Entretanto, o de longo prazo dificilmente ocorrerá. Agora, o dólar está se fortalecendo em todos os setores, esmagando seus rivais. No entanto, sua nova alta é questionável. Durante o último mês, os traders reduziram suas posições longas na divisa americana. Os grandes fundos de hedge aumentaram as posições curtas em 11%. A continuação da tendência existente pode minar a recuperação do dólar americano.
Os analistas também estão preocupados com a decisão dos EUA de armar o dólar norte-americano para punir outros países. Isso pode forçar esses países a buscar alternativas ao dólar americano. As moedas nacionais de vários países, que ajudam a realizar pagamentos transfronteiriços, podem substituir o dólar americano. Se os EUA continuarem a usar o dólar americano como um chicote, seu domínio sobre o Forex pode acabar.
