O dólar está novamente correndo como um tanque em quase todas as direções. O iene ainda está na defensiva, mas, aparentemente, as forças já estão se esgotando. A maioria dos analistas prevê a vitória nesta luta pelo dólar.
USD está em alta e acelerado
O dólar dos EUA mostrou um crescimento impressionante no início da quarta-feira. Ele saltou 0,5% no início da sessão asiática e atingiu uma nova alta de 20 anos em 114,70.
O principal impulsionador do dólar foi um forte aumento no rendimento dos títulos do governo americano a 10 anos. Hoje, o indicador ultrapassou 4% pela primeira vez em 12 anos.
Os comentários de funcionários da Reserva Federal contribuíram para o rápido aumento dos rendimentos. Ontem, três políticos americanos se pronunciaram a favor de um aumento mais agressivo das taxas.
Além disso, um deles, o presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, Charles Evans, anunciou a necessidade de aumentar as taxas de juros para a faixa de 4,50-4,75% a fim de devolver a inflação à meta de 2%.
Lembre-se que agora a taxa de juros nos Estados Unidos está no nível de 3,0-3,25%, e o crescimento dos preços ao consumidor em uma base anualizada é de 9,1%.
É claro, o fato de que o Fed tem que reforçar ainda mais sua campanha anti-inflação não pode deixar de agradar aos touros em dólar. Hoje, eles se tornaram mais ativos em quase todas as frentes.
O dólar americano apresentou um crescimento parabólico em conjunto com o dólar neozelandês (+1%), a libra britânica (+0,9%), o dólar australiano (+0,8%) e o euro (+0,4%).
O único problema para o dólar americano foi o iene japonês. O JPY, que caiu contra o dólar mais do que outras moedas este ano, está se mantendo surpreendentemente estável na manhã de quarta-feira.
Na época do lançamento, o par dólar-iene estava sendo negociado a 144,70, 0,05% abaixo do preço de fechamento do dia anterior.
A fragilidade do Iene
A moeda japonesa mostra uma forte resistência em relação ao dólar. No entanto, não há razões fundamentais significativas que contribuam para o crescimento do iene.
A maioria dos analistas associa a força atual do JPY com a imunidade recebida do governo japonês. Lembre-se de que na semana passada, pela primeira vez desde 1998, o Japão interveio em apoio à sua moeda nacional.
Os políticos foram forçados a dar este passo por um novo colapso acentuado da taxa de câmbio do JPY. O iene foi enviado em queda livre pelo governador do Banco do Japão Haruhiko Kuroda, que anunciou a continuação de uma política ultra-suave, apesar da próxima alta da taxa nos Estados Unidos.
Por decisão do BOJ, o par USD/JPY quebrou o nível psicologicamente importante de 145, o que acabou sendo uma linha vermelha para as autoridades japonesas.
Segundo os analistas, o Japão continuará a defender zelosamente este pico e, se ele for tomado, voltará a intervir no mercado.
O risco de intervenção é a única palha salvadora a que os touros de iene se agarram agora, enquanto há muitos outros fatores negativos que contribuem para o declínio futuro do JPY.
A principal pressão sobre a moeda japonesa continua a ser exercida pela divergência crescente na política monetária do Fed e do BOJ.
Atualmente, a diferença entre as taxas de juros dos EUA e do Japão é de 4%, e tudo aponta para seu maior crescimento.
Os funcionários do Fed estão ativamente pressionando por uma política mais agressiva, enquanto o BdJ não mostra sinais de capitulação.
A ata da reunião do BdJ em julho foi publicada esta manhã. Segundo ela, os membros do conselho ainda não veem a necessidade de combater a inflação aumentando as taxas, apesar da tendência global de aperto.
Muitos especialistas acreditam que a tendência de queda do iene continuará até que Kuroda se retire de sua posição de outsider.
Quadro técnico do para USD/JPY
A linha de resistência descendente de 3 semanas por volta de 145,00 é o principal obstáculo mais próximo que mantém o par USD/JPY a caminho de uma nova alta de 24 anos.
Touros do par USD/JPY levaram o preço para o nível de 145 durante a sessão asiática, mas as chances de fechar o dólar acima desta marca ainda são pequenas.
Se os touros não conseguirem ultrapassar a marca de 145 a curto prazo, pode haver um risco significativo de uma forte correção para baixo nas próximas sessões.
