Ontem, os touros empurraram novamente o par USD/JPY acima da marca chave 145, mas não conseguiram ganhar uma base de apoio lá. O iene acabou se tornando uma porca dura de romper, o que ainda é muito duro para os touros do dólar.
Por um centavo de munição, por um fragmento de ambição
A queda do par USD/JPY, que durou toda a semana passada, deu lugar inesperadamente a um movimento decisivo de subida na manhã de segunda-feira.
Na falta de um novo catalisador fundamental, o dólar conseguiu atingir milagrosamente o pico de 145 que testou em setembro novamente.
Lembramos que a última vez que esta barreira foi capturada acabou sendo um desastre para o dólar. Em resposta à forte queda do iene, as autoridades japonesas realizaram a primeira intervenção em 24 anos para apoiar sua moeda nacional.
Tendo tocado uma linha potencialmente perigosa, desta vez o dólar americano foi mais cauteloso e, sem intervir no mercado, ele saltou de volta como se estivesse escaldado.
Isto serviu como mais uma confirmação de que os touros USD/JPY ainda estão desconfiados da intervenção e não querem atrair o fogo sobre si mesmos.
É claro que o dólar ainda tem um amuleto forte em seu bolso que quase o salvará de um mergulho íngreme. Estamos falando da crescente divergência monetária entre os EUA e o Japão.
Mas o mercado está bem ciente de que isto não é mais suficiente para que o dólar americano suba. Com o governo japonês continuando a ameaçar intervir novamente, o dólar precisa de um grande impulso sob a forma de dados econômicos fortes.
Uma economia americana forte permitirá definitivamente que a Reserva Federal satisfaça todas as suas ambições dos falcões, e estatísticas macroeconômicas fracas, pelo contrário, impedirão que isso aconteça.
Lembre-se que na reunião de setembro, o banco central americano aumentou as taxas de juros em 75 bps e reafirmou sua disposição de aumentar a taxa de forma mais agressiva se a inflação continuar sendo alta.
No entanto, muitos analistas acreditam que a etapa de 75 bps é o teto para o Fed. O banco central dos EUA dificilmente decidirá mais nada, dados os dados econômicos desiguais.
Esta opinião foi apoiada pelo último índice de atividade comercial no setor de manufatura dos EUA. O ISM relatou uma leitura de 50,9 em setembro, menor do que sua previsão de 52,2.
Após o lançamento das estatísticas pessimistas, o rendimento dos títulos americanos a 10 anos caiu 14 pontos base para 3,66%, e o dólar caiu significativamente.
O flat pode se arrastar
A parcela dos dados econômicos atuais dos EUA também não é muito provável que agrade aos touros do USD/JPY. O principal relatório de terça-feira será o lançamento do índice de atividade comercial no setor de serviços do ISM.
Os economistas preveem um declínio em setembro para 56 em comparação com o valor anterior de 56,9.
Os dados sobre o índice de novas encomendas para o último mês também podem se revelar fracos. O indicador deverá cair para 58,9 contra 61,8 registrados em agosto.
As estimativas preliminares estão colocando uma pressão significativa sobre o dólar-iene esta manhã, uma vez que ele luta para sair da fase de consolidação para tentar novamente romper as defesas na marca psicologicamente importante de 145.
No momento do lançamento, a cotação saltou quase 0,2% e negociada cerca de 144,80.
O gatilho para o ativo foi uma declaração do primeiro-ministro japonês Fumio Kishida. No dia anterior, o oficial disse que o governo continuará a estimular a economia, enquanto tenta aproveitar ao máximo o iene fraco.
O fator geopolítico também forneceu um apoio significativo ao dólar - a escalada da tensão entre o Japão e a Coreia do Norte.
No início do dia, foi noticiado que Pyongyang, que já havia testado um número sem precedentes de mísseis este ano, havia disparado outro projétil balístico de curto alcance.
Desta vez, o alvo dos militares norte-coreanos parecia ser a área de Hokkaido, considerada a segunda maior ilha japonesa.
Em resposta ao lançamento de mísseis sobre o Japão, as autoridades de Hokkaido emitiram um alerta de ataque aéreo e instaram a população da região a se abrigar.
Enquanto isso, o Ministro da Defesa japonês Yasukazu Hamada sinalizou que Tóquio está considerando todas as opções para reforçar suas defesas, incluindo um contra-ataque.
Se o conflito entre os países continuar a escalar, o iene japonês poderá enfraquecer ainda mais. Neste caso, os touros do par USD/JPY terão finalmente uma chance real de se estabelecer acima do nível 145.
Entretanto, recomendamos que os comerciantes não forcem ainda as coisas e sejam pacientes, especialmente porque a maioria das previsões para o par USD/JPY apontam para um maior movimento no flat.
Muito provavelmente, nos próximos dias, o dólar e o iene continuarão a puxar a corda do preço na faixa dos 144-145.
Quadro técnico para o par USD/JPY
A tendência de curto prazo é neutra, mas tem uma tendência para baixo. Como a cotação caiu abaixo dos 20-, 50- e 100-EMAs de ontem, isto pode significar mais perdas.
Se os ursos conseguirem tomar o ativo abaixo de 144, isto abrirá uma rota rápida para 143,90.
