O sentimento do mercado está mudando drasticamente após mudanças políticas significativas no Reino Unido e novas decisões tomadas pelo governo. A libra esterlina está se beneficiando destas mudanças. Ela também subiu mais após notícias sobre a probabilidade de um aumento de 100 pontos de base na reunião do BoE em 3 de novembro.
Isto é bastante alta para a libra esterlina, dado que há especulação sobre um abrandamento do aperto monetário da Reserva Federal (Fed). Esta semana, a trajetória do par se tornará mais clara. Em 2 de novembro, o Fed anunciará sua decisão de taxa chave seguida pelo BoE. Enquanto isso, os traders estão em grande parte procurando por fatores fundamentais positivos.
As expectativas de um aumento mais agressivo das taxas por parte do Banco da Inglaterra em novembro aumentaram consideravelmente depois que o novo primeiro-ministro britânico Rishi Sunak adiou o anúncio de um plano muito aguardado para reparar as finanças públicas do país até meados de novembro.
Os futuros das taxas de juros colocam a chance de um aumento de 100 pontos-base pelo BoE em cerca de 37%, maior do que antes do anúncio do atraso.
No início de outubro, os traders reduziram drasticamente suas apostas em quase 100% sobre um aumento tão significativo no custo dos empréstimos. A razão para isto foi a agitação política, novas decisões econômicas inconsistentes com a situação atual, e uma mudança de poder.
O que esperar após o rally?
A trajetória da libra esterlina dependerá da decisão do Fed e dos comentários dos funcionários do Fed sobre os próximos passos. Alguns especuladores estão precificando aumentos de taxas menores nas próximas reuniões. No entanto, será que este cenário é viável?
Os analistas esperam que o Fed aumente a taxa de juros em 0,75% na próxima semana e em menos de 0,5% em dezembro. Se assim for, corresponderá com as previsões do Fed de setembro. Naquela época, o o banco central norte-americano apontava que as taxas de juros poderiam subir para 4,5% até o final do ano e para 4,75% no início do próximo ano.
Os economistas da Nomura observaram que há sinais de uma possível desaceleração do aperto monetário. As ações ainda estão subindo. No entanto, não está claro se o Fed fará alguma observação na próxima semana.
Agora, a libra esterlina está subindo, empurrando o par GBP/USD para cima em meio a fatores políticos externos e internos. Graças ao rally, a libra esterlina voltou a subir em meados de setembro. A perspectiva a longo prazo é bastante incerta.
Um teste de 1.1600 não indica o prolongamento do rally. O par GBP/USD está agora no meio do intervalo, oferecendo aos traders uma boa oportunidade de vender a libra esterlina em antecipação a uma correção para baixo.
A expectativa é que a libra esterlina termine o ano em algum lugar entre 1,0800 e 1,1200.
A atual recuperação das moedas europeias dificilmente será a longo prazo, devido às altas taxas de juros. O BoE e o BCE estão caminhando muito mais devagar do que o Fed. Esta é a razão pela qual alguns traders fecharam ontem em lucros.
Quanto ao euro, é provável que a reunião do BCE tenha um grande impacto em sua trajetória futura.
A moeda única europeia finalmente voltou a ganhar impulso em meio a preços mais baixos do gás e dados positivos sobre o superávit comercial. Um aumento do par EUR/USD acima do nível de paridade é extremamente importante. No entanto, um sinal ainda mais positivo será o rompimento do canal de baixa. O euro está caindo nesta faixa desde o início do ano.
Há muitos fatores fundamentais positivos para o euro. Portanto, é provável que ele suba mais. Se o BCE aumentar a taxa de caixa em 75 pontos base, o euro poderá saltar para novos máximos.
Hoje, veremos se o par será capaz de iniciar uma dinâmica ascendente e tocar o nível de resistência de 1,0200.
