Em 1º de novembro, o Reserve Bank of Australia resumirá os resultados de sua próxima e penúltima reunião este ano. De acordo com as previsões da maioria dos especialistas, o Banco Central aumentará a taxa em 25 pontos, continuando a implementar um ritmo moderado de aperto da política monetária. Desta vez, não há "ilusões de falcões", portanto o dólar australiano provavelmente reagirá não ao fato de uma subida de 25 pontos, mas à retórica posterior do chefe do RBA e ao tom da declaração que o acompanha.
Apesar da natureza previsível da reunião de novembro, ainda há aqui alguma intriga. Gostaria de lembrar que durante as últimas duas semanas foram publicados na Austrália dados macroeconômicos fundamentais sobre o mercado de trabalho e a inflação. Se o "Nonfarm Australiano" se revelou muito contraditório, os indicadores de inflação se mostraram na zona verde, surpreendendo os participantes do mercado com um crescimento surpreendente para máximos de 32 anos. Assim, de acordo com dados publicados, o índice de preços ao consumidor no terceiro trimestre saltou para 7,3% ao ano(com previsão de crescimento para 7,0% e o valor anterior de 6,1%). Em termos trimestrais, o indicador subiu para 1,8%, com uma previsão de crescimento de até 1,6%. Numa base mensal, o IPC também saiu na zona verde, atingindo 7,3%. Todos os componentes do relatório publicado excederam as expectativas da maioria dos analistas.
Quanto ao mercado de trabalho na Austrália, a situação aqui é a seguinte. O desemprego permaneceu no nível de agosto de 3,5% (ou seja, na área de 50 anos de baixa), bem como a participação da população economicamente ativa (66,6%). Enquanto o número de pessoas empregadas no mês passado aumentou em apenas 900 pessoas.
Você também deve prestar atenção a um ponto importante: a taxa de crescimento dos preços é quase três vezes maior do que a taxa de aumentos salariais.
Em geral, o mercado está cada vez mais preocupado com a possibilidade de que a Austrália não escape da recessão. Na verdade, em meio a estas preocupações, o RBA reduziu o ritmo de subida das taxas de juros a fim de reduzir o impacto dos efeitos colaterais. E, em minha opinião, até o momento, o RBA não tem motivos para reconsiderar sua posição sobre esta questão.
Aqui é necessário recordar as principais teses da ata da reunião de outubro dos membros do banco central australiano. O documento publicado deixou claro que o RBA aumentará a taxa a um ritmo moderado nos próximos meses. Isto é eloquentemente evidenciado pela redação da ata: "os membros do banco central reconheceram que o aperto da política monetária atingiu os preços das casas e o bem-estar das famílias e, com o tempo, pode levar a uma queda do consumo (...) Ao mesmo tempo, a situação atual exige um novo aumento das taxas de juros no próximo período".
Quanto à inflação, é necessário reconhecer que o IPC está crescendo a um ritmo mais rápido. Mas, por outro lado, é preciso lembrar também que, de acordo com as previsões do RBA, o índice deverá atingir 7,8% até o final do ano (ao ano). Portanto, o crescimento atual dos indicadores de inflação só pode causar "preocupação excessiva" dos membros do RBA, mas não mais.
Assim, na minha opinião, o RBA deverá aumentar a taxa de juros em 25 pontos base na reunião de amanhã e dar voz à retórica já familiar, apesar de um aumento significativo da inflação no terceiro trimestre. É provável que o banco central australiano deixe claro que um cenário semelhante de 25 pontos-base será implementado na última reunião deste ano.
Dada a última liberação da inflação, os resultados tão restritos da reunião de novembro podem decepcionar os traders do AUD/USD. Também vale a pena notar que o RBA anunciará seu veredicto antes do anúncio dos resultados da próxima reunião da Reserva Federal (2 de novembro). Portanto, o mercado reagirá aos eventos de amanhã com os olhos postos nesta circunstância. Se o RBA confirmar o ritmo moderado do aperto da política monetária, enquanto o Fed mantém sua atitude agressiva (inclusive no contexto da reunião de dezembro), o Aussie estará sob pressão significativa. Na minha opinião, este é o cenário mais provável, apesar do crescente ceticismo sobre a política mais agressiva do Fed.
Resumindo o acima, podemos assumir que a tendência de baixa do AUD/USD não está encerrada. Portanto, é aconselhável usar as correções abruptas como desculpa para abrir posições curtas (mas somente após o anúncio dos resultados da reunião do Fed em novembro).
De um ponto de vista técnico, o par AUD/USD está atualmente localizado entre as linhas média e superior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário. Mas, se os ursos empurrarem o preço abaixo de 0,6360, o aussie estará entre as linhas média e inferior das Bandas de Bollinger, e o indicador Ichimoku formará um sinal de Linhas Emparelhadas de baixa. Neste caso, o principal alvo de baixa será a marca de 0,6200 - esta é a linha inferior das Bandas de Bollinger no intervalo D1.
