O dólar continua a enfraquecer moderadamente desde a abertura do pregão de hoje e no início do pregão europeu. Desde que foi escrito, o índice do dólar (DXY) está próximo de 111,03, na parte inferior da faixa formada entre os níveis locais de apoio e resistência 114,74 e 109,37. Apesar da queda, a dinâmica geral de alta do dólar permanece.
Os participantes do mercado estão aguardando os resultados da reunião do Fed, que terminará hoje, com a publicação da decisão da taxa de juros às 18:00 GMT. É amplamente esperado que a taxa de juros seja aumentada novamente em 0,75%, e esta decisão do Fed já está em grande parte refletida nas cotações do dólar. Os investidores estão mais interessados no que a liderança do banco central dos EUA tem a dizer sobre as perspectivas da política monetária. Muitos economistas acreditam que a taxa de juros do Fed será aumentada novamente na reunião de dezembro, e também em 0,75%, mas o que vai acontecer a seguir ainda é uma espécie de segredo.
Além disso, é possível que os líderes do Fed anunciem um abrandamento no ciclo de aperto da política monetária já hoje. Se isto realmente acontecer, então o dólar poderá cair sob uma onda de vendas. Provavelmente, o enfraquecimento do dólar de hoje está ligado a isto. Seus compradores ainda hesitam em aumentar as cotações do dólar, esperando ouvir sinais de confirmação da liderança do Fed com o objetivo de continuar uma política dura.
A propósito, os dados macro muito positivos de ontem dos EUA dão motivos para que "touros" sobre o dólar ainda esperem por uma posição dura da liderança do Fed em relação às perspectivas da política monetária.
Os dados sugerem que, apesar do aperto das condições monetárias, as empresas de manufatura dos EUA estão conseguindo lidar com isso, operando também diante da alta inflação e da ameaça de uma crise global.
Assim, o índice de manufatura do ISM em outubro foi de 50,2 (contra a previsão de 50,0). Embora a um ritmo mais lento do que em setembro, a atividade comercial no setor manufatureiro dos EUA continuou a crescer em outubro. Outros detalhes do relatório do ISM mostraram que o índice de emprego subiu para 50 (de 48,7 em setembro) e o índice de novas encomendas subiu para 49,2 (de 47,1 em setembro).
Os dados apresentados pelo ISM reforçaram a opinião sobre a estabilidade da economia dos EUA.
Antes da divulgação da decisão do Fed sobre tarifas, será publicado hoje o relatório do ADP sobre o nível de emprego no setor privado, que precede o relatório oficial do Departamento do Trabalho dos EUA e tem um impacto importante no mercado. De acordo com algumas estimativas de economistas, a economia americana precisa criar aproximadamente 150.000 novos empregos por mês para manter a estabilidade do mercado de trabalho. A ADP estima que 195.000 novos empregos foram criados no setor privado americano em outubro. O Departamento do Trabalho também espera um aumento no indicador do PFN em +200.000 novos empregos e desemprego de 3,6%, correspondendo aos níveis mínimos pré-pandêmicos. Estes são indicadores muito positivos.
Juntamente com os dados publicados ontem sobre o estado do setor manufatureiro da economia americana, eles dão mais motivos para esperar decisões difíceis do Fed em relação à política monetária. E este é um forte fator de alta fundamental para o dólar. Quanto ao seu índice DXY, neste caso, a quebra dos níveis locais de resistência "redonda" 114,00, 115,00 será um sinal de que o índice voltará a crescer.
Em um cenário alternativo, e se os participantes do mercado considerarem a decisão e os comentários dos líderes da política monetária do Fed como suaves, então, como observamos acima, o dólar pode cair sob uma onda de vendas, e em todo o mercado.
Quanto ao principal concorrente do dólar no mercado do euro, suas cotações caíram acentuadamente frente ao dólar ontem imediatamente após a publicação do relatório do ISM, embora durante a primeira metade do dia de negociação de ontem o par EUR/USD tenha desenvolvido uma tendência de alta.
O preço ultrapassou dois fortes níveis de suporte a curto prazo de 0,9910, 0,9880 nos gráficos EUR/USD de ontem, mas hoje ainda voltou à zona um pouco acima do nível de apoio de 0,9880. Desde que foi escrito, o par EUR/USD está sendo negociado perto da marca de 0,9888, esperando que novos condutores se movam em uma direção ou outra. A publicação de hoje da decisão do Fed sobre as tarifas se tornará um tal condutor.
