Hoje, o índice do dólar caiu para um mínimo de oito semanas de 101,90, impulsionado por fatores como a estagnação da indústria americana (PMI caindo abaixo de 50 pontos) e expectativas persistentes de que o Federal Reserve suavizasse sua posição em relação à moeda nacional. Estes fatores são favoráveis para o euro e a libra esterlina, portanto, o tempo está maduro para comprar a moeda britânica.
A previsão mencionada anteriormente, que previa que o índice do dólar quebraria abaixo da marca de 101.00, permanece relevante. Além disso, a moeda americana pode atingir outras mínimas não vistas em vários anos nas próximas semanas.
De acordo com o HSBC, para o crescimento sustentável do dólar, serão necessárias surpresas ou sinais de enfraquecimento no setor financeiro. Entretanto, o posicionamento das taxas e o apetite ao risco sugerem um enfraquecimento do dólar a curto prazo.
Os economistas escrevem que, embora o dólar americano possa continuar a se beneficiar de apoio quando a preocupação com a fraqueza do setor financeiro se tornar aparente, eles acreditam que o quadro geral contribuirá para um enfraquecimento da taxa de câmbio a curto prazo.
Quanto aos últimos dados, os números indicam uma atividade econômica moderada e uma diminuição da pressão inflacionária, mas o relatório da folha de pagamento não agrícola será publicada. O relatório de emprego surpreendentemente forte é suficiente para levar os mercados a pensarem em uma postura mais aguerrida da Reserva Federal, embora a previsão para o mercado de trabalho seja fraca.
O euro está abrindo suas asas.
No início de abril, o par EUR/USD saltou acima de 1,0900, atingindo seu nível mais alto em dois meses, após subir 1,6% em relação ao dólar no mês passado. O aumento de março foi impulsionado pelas expectativas de que o Banco Central Europeu continue a aumentar as taxas de juros nos próximos meses para combater a inflação.
O membro do Conselho do BCE, Robert Holzmann, disse que outro aumento de 50 bps ainda está sobre a mesa se as recentes perturbações bancárias não piorarem. Ao mesmo tempo, a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse no mês passado que o Banco Central está determinado a trazer a inflação de volta aos níveis-alvo, apesar dos riscos de uma recessão.
O último relatório do IPC mostra que a inflação na zona do euro desacelerou em março para um mínimo anual de 6,9% devido à primeira queda nos preços de energia em dois anos. No entanto, o crescimento do índice principal acelerou para uma nova alta histórica de 5,7%.
Na terça-feira, a pesquisa do BCE revelou que os consumidores reduziram suas expectativas de inflação em fevereiro e estavam mais otimistas com o crescimento econômico e o desemprego.
A atual alta do euro parece uma tendência definitiva, e a maioria dos analistas vê boas perspectivas para o euro continuar a crescer. O alvo mais próximo para o par EUR/USD pode estar em 1,1000 se os traders conseguirem ultrapassar 1,0930. Dada a falta de dados importantes, os participantes do mercado monitorarão de perto o apetite ao risco.
O apetite para comprar a libra permanece.
A libra britânica saltou hoje acima de 1,2500, atingindo seu nível mais alto desde 14 de dezembro e após o maior ganho mensal em quatro meses de 2,6% em março. Os investidores avaliaram a orientação política do Banco da Inglaterra e as perspectivas econômicas do Reino Unido. O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, disse na semana passada que o regulador pode precisar aumentar as taxas novamente depois que a inflação inesperadamente alta atingiu 10,4% em fevereiro. A inflação de alimentos atingiu um recorde em março.
Os mercados avaliam uma probabilidade de 66% de um novo aumento de 25 bps em maio e uma probabilidade de 34% de nenhuma mudança. No entanto, os investidores ainda acreditam que o Banco da Inglaterra está chegando ao fim de seu ciclo de alta. Nos Estados Unidos, os investidores estão apostando que o Federal Reserve se tornará menos agressivo em meio à desaceleração da inflação e à desaceleração econômica.
A CIBC acredita que vale a pena comprar a libra britânica em quedas, já que as perspectivas econômicas mais favoráveis para o Reino Unido se combinam com um amplo recuo do dólar. No geral, espera-se que a tendência de alta do par GBP/USD continue em 2023.
A libra esterlina foi a moeda principal mais efetiva do primeiro trimestre, subindo uma média de 3%. Beneficiou-se de uma série de dados econômicos que se mostraram mais fortes do que os analistas esperavam. O posicionamento do Banco da Inglaterra também contribuiu para a alta do câmbio.
No entanto, o par GBP/USD encontrou uma área de resistência significativa que o par precisa quebrar e consolidar acima. Somente depois disso, o cabo poderá avançar com segurança. Estamos nos referindo à alta de dezembro/janeiro de 1,2450. A julgar pela posição atual da libra, conseguiu fazê-lo. Agora é importante monitorar o fechamento da sessão.
A maioria dos analistas tende a acreditar que qualquer movimento ascendente sustentável no par GBP/USD após romper 1,2400 dependerá em grande parte da dinâmica do dólar.
Nesta semana, os investidores estão focados no relatório de emprego de sexta-feira, visando obter alguns sinais de desaceleração da economia americana.
Para a libra, o primeiro teste interno sério está relacionado à divulgação de dados do mercado de trabalho e da inflação. Os lançamentos ocorrerão nos dias 18 e 19 de abril, e o mercado de câmbio deve reagir a esses números, considerando que eles determinarão a probabilidade de outro aumento de juros pelo Banco da Inglaterra em maio.
