A história se repete. Se seguirmos esse princípio, o Bitcoin deve oscilar. Em abril, fechou seu quarto mês consecutivo na zona verde, demonstrando a maior sequência de vitórias desde 2020 a 2021. Quando o token cresceu por quatro ou mais meses seguidos no passado, ele adicionou 260% ao seu valor no ano seguinte. Com base nos preços atuais, isso sugere uma alta do BTC/USD para a marca de US$ 100.000. No entanto, as coisas nem sempre funcionam da mesma maneira.
À primeira vista, o principal motor do crescimento do Bitcoin é a crise bancária. A erosão da confiança nas instituições de crédito devido às suas falências e nas moedas fiduciárias contribui para o influxo de capital na esfera cripto. Os tokens são uma alternativa aos depósitos bancários, cuja saída está na base da crise atual. Se assim for, a queda das ações dos bancos regionais deveria ter empurrado as cotações do BTC/USD para acima de US$ 30.000. Mas isso não aconteceu. Por quê?
Dinâmica das ações dos bancos americanos.
Primeiro, há um risco de perder. Das 40.000 tokens emitidas em 2022, um quarto delas se mostrou fraudulento. Mesmo investindo fundos nos ativos cripto e instituições cripto mais confiáveis não garante a preservação do dinheiro. Os colapsos de Terra e FTX provam isso. A Comissão de Valores Mobiliários agora tem reivindicações contra a Binance, e a falência de um dos maiores credores cripto, a Genesis, é comparável à queda do First Republic.
Em segundo lugar, as ações dos bancos em queda estão arrastando para baixo os índices de ações dos EUA. Como resultado, o apetite ao risco piora, e os primeiros a serem afetados são os ativos geradores de renda. O Bitcoin, após adicionar 70% ao seu valor desde o início do ano, está entre os prejudicados. Vale ressaltar que o token está resistindo. Isso leva a uma diminuição na correlação entre BTC/USD e o S&P 500.
Dinâmica do Bitcoin e sua correlação com o S&P 500.
Ao mesmo tempo, nem todos os índices de ações são iguais. O líder do setor cripto possui a conexão mais forte com o Nasdaq Composite. E a recomendação do JP Morgan para comprar esse ativo, bem como ouro em caso de recessão na economia dos EUA, agrada aos fãs do Bitcoin.
Na minha opinião, a crise bancária traz mais pontos positivos do que negativos para os criptoativos. O colapso das ações das instituições de crédito quando o mercado parece ter se acalmado é uma pressão peculiar sobre o Federal Reserve. De fato, muitos dos emissores cujas ações caíram tiveram lucros no primeiro trimestre. O First Republic foi absorvido por um banco maior. Tudo está calmo? De jeito nenhum! O Federal Reserve simplesmente é obrigado a fazer uma virada "dovish" para salvar todo o sistema.
Se o Banco Central começar a reduzir as taxas, o dólar americano se enfraquecerá. Essa notícia é boa para todo o setor de ativos cripto. Se a confiança na moeda fiduciária for abalada, o Bitcoin e seus análogos prosperarão.
Tecnicamente, a saída do BTC/USD do triângulo e a consolidação acima do valor justo de $29.250 são condições necessárias para a recuperação da tendência de alta. Nesse cenário, aumentamos as compras em direção ao alvo em 161,8% de acordo com o padrão AB=CD. Ele está localizado próximo à marca de $33.500.
