Sem dúvida, o foco dos investidores hoje é a divulgação dos novos dados da inflação nos Estados Unidos: às 12h30 (GMT), serão divulgados os índices de preços ao consumidor. Como observamos em nossa revisão anterior, os preços ao consumidor respondem por grande parte da inflação geral. O aumento dos preços obriga o banco central a aumentar as taxas de juros para conter a inflação e, inversamente, quando a inflação diminui ou há sinais de deflação (quando o poder de compra do dinheiro aumenta e os preços dos bens e serviços caem), o banco central geralmente procura desvalorizar a moeda nacional, reduzindo as taxas de juros para aumentar a demanda agregada.
Ultimamente, dados dos Estados Unidos têm indicado desaceleração da inflação.
Números anteriores do IPC desde o início do ano:
Em janeiro, +0,4% (+5,6% em termos anuais);
Em fevereiro, +0,5% (+5,5% em termos anuais); e
Em março, +0,4% (+5,6% em termos anuais).
A dinâmica descendente da inflação nos Estados Unidos cria uma base para o Federal Reserve desacelerar ou interromper o ciclo de aperto de sua política monetária e de crédito. Como se sabe, na sequência da reunião que terminou na passada quarta-feira, a Reserva Federal subiu a taxa de juro em 25 pontos base para 5,25%. Na declaração anexa, foi omitido o texto de que pode ser necessário um maior aperto da política para alcançar um curso "suficientemente restritivo" e retornar a inflação ao nível de 2% ao longo do tempo, e "o grau de adequação do aperto adicional considerará o aperto já realizado até agora, o atraso da política e outros eventos."
Falando um pouco mais tarde, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, tentou suavizar a impressão negativa inicial dos investidores com os resultados da reunião do Banco Central, afirmando que "a pressão inflacionária continua alta" e "precisamos nos concentrar na redução da inflação".
No entanto, seu discurso não causou uma forte impressão nos participantes do mercado, e agora a maioria dos economistas tende a acreditar que este foi o último aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano. Além disso, eles acreditam que até o final do ano, o Federal Reserve passará a flexibilizar completamente sua política.
Dólar continua pressionado, considerando também as divergências no Congresso dos EUA sobre o aumento ou cancelamento do limite da dívida pública americana, que já ultrapassa US$ 31 trilhões (o presidente dos EUA, Joe Biden, exige elevar o limite sem pré-condições, enquanto os republicanos insistem em cortar orçamento gastos). Ao mesmo tempo, a secretária do Tesouro dos Estados Unidos, Janet Yellen, afirma que, nas taxas atuais de crescimento da dívida pública, e se o problema do aumento do limite ou seu cancelamento total não for resolvido, problemas no financiamento das operações do governo podem surgir já no início de junho.
Na atual situação de incerteza, investidores cautelosos preferem permanecer em ativos defensivos, como um dos mais populares - ouro. Suas cotações na semana passada e no dia seguinte à reunião do Federal Reserve subiram para um novo recorde de 2077,00, atualizando o máximo de março do ano passado de 2070,00.
No início da sessão europeia de hoje, após encontrar suporte em 2029,00, o XAU/USD subiu novamente depois de uma pequena queda na sessão asiática, mas alcançou uma nova alta de três dias em 2038,00.
Em geral, a dinâmica ascendente do XAU/USD persiste e nossa principal previsão é apostar em sua maior valorização.
Quanto ao dólar, ele ainda está sob pressão. No momento da escrita, os futuros do DXY estavam sendo negociados 47 pontos acima de 101,00. Os níveis de resistência mais próximos a serem superados para o DXY desenvolver uma tendência de alta estão nos níveis de resistência de 102,00, 102,18, 102,50 e 102,75. O DXY continua em uma tendência de baixa apesar da dinâmica positiva de hoje. O índice está tentando desenvolver uma tendência de alta desde o início da semana com base nos fortes dados do Departamento do Trabalho dos EUA divulgados na sexta-feira passada e na expectativa da publicação dos novos dados de inflação hoje. Os compradores de dólares provavelmente estão contando com algum crescimento nos índices do CPI para o mês em questão (em abril).
O dólar também desfruta do status de ativo defensivo, mas ainda cede para o ouro nesse quesito.
Quanto à publicação esperada, a previsão para abril (Núcleo do Índice de Preços ao Consumidor, IPC-Núcleo) é de +0,4% (+5,5% em termos anuais) após o valor anterior de +0,4% (+5,6% em termos anuais). Se os dados forem confirmados, é improvável que forneçam suporte ao dólar, indicando uma estabilização no crescimento da inflação em termos mensais e sua desaceleração em termos anuais.
Do ponto de vista técnico, para retomar as posições curtas no índice DXY (CFD # USDX no terminal MT4), os vendedores precisam pelo menos quebrar o nível de suporte de 101,51.
