A análise de onda do gráfico de 4 horas do par euro/dólar continua a não ser totalmente padrão, mas tem se mantido praticamente a mesma nas últimas semanas. Ao mesmo tempo, um recuo das cotações em relação às máximas anteriormente alcançadas começou, de modo que a estrutura ascendente de três ondas pode ser considerada completa. Todo o segmento ascendente da tendência ainda pode assumir uma forma corretiva de cinco ondas, mas, neste momento, espero formar um novo segmento de alta da tendência, que também será de três ondas. Recentemente, tenho afirmado regularmente que estou esperando o par em torno do quinto valor, onde a ascensão da moeda europeia começou.
O ponto mais alto do último segmento de tendência ficou apenas algumas dezenas de pontos acima do ponto mais alto do segmento ascendente anterior. Desde dezembro do ano passado, o movimento do par pode ser considerado horizontal, o que deve ser mantido. Nos últimos 2 a 2,5 meses, a demanda pela moeda euro tem crescido constantemente, mas chamei a atenção repetidamente para o fato de que o cenário de notícias para a moeda euro não é suficientemente forte para justificar um aumento de preço tão grande. No entanto, agora fica claro: era necessário construir um conjunto convincente de ondas ascendentes antes de iniciar a formação de um conjunto descendente.
A demanda pela moeda euro continua em declínio.
O par euro/dólar caiu 30 pontos base nesta quarta-feira, demonstrando uma amplitude fraca. Hoje, na União Europeia, foi divulgado o relatório final de inflação para abril, que mostrou uma aceleração para 7,0% a/a. Ao mesmo tempo, o indicador de inflação central desacelerou para 5,6% a/a. O mercado reagiu de forma bastante contida; a demanda pela moeda euro diminuiu logo pela manhã. No geral, o par está caindo mais sob pressão da análise de ondas do que do cenário de notícias. O segmento de alta da tendência está formado, então uma queda deve continuar independentemente do cenário de notícias. Os mercados já consideram o fator global das taxas do BCE, e as estatísticas econômicas geralmente não são fortes o suficiente para reverter as tendências.
Além do relatório de inflação, o Presidente do Banco da Espanha, Pablo Hernandez de Cos, discursou hoje. Em sua entrevista, ele afirmou que a inflação prolongada alta diminuirá o ritmo de recuperação econômica e forçará o BCE a manter as taxas altas por mais tempo. Ele também observou que o regulador europeu pode elevar as taxas várias vezes em resposta à alta inflação. Taxas altas acabarão aumentando o custo de empréstimos e financiamentos bancários, piorando a qualidade dos riscos de crédito, acredita de Cos.
A partir de seu discurso, algumas coisas podem ser compreendidas. Primeiro, o BCE ainda precisa concluir seu programa de aperto da política monetária. Segundo, alguns bancos podem enfrentar problemas de financiamento em 2023, ameaçando novas falências. Embora o BCE pretenda continuar elevando a taxa, é improvável que o euro responda mais a esse sentimento "de falcão", e isso já está sendo considerado.
Conclusões Gerais.
Com base na análise realizada, a formação do segmento de alta da tendência está concluída. Assim, é aconselhável vender agora, e o par tem muito espaço para cair. Os alvos na região de 1,0500-1,0600 podem ser considerados bastante realistas. Com esses alvos, aconselho vender o par em reversões "para baixo" no indicador MACD, desde que o par esteja abaixo da marca de 1,1030, correspondente a 0,0% de Fibonacci.
Na escala de ondas mais antiga, a análise de ondas do segmento ascendente da tendência adquiriu uma forma estendida, mas está provavelmente concluída. Vimos cinco ondas, que são mais provavelmente uma estrutura a-b-c-d-e. A formação do segmento descendente da tendência ainda pode precisar ser concluída e pode ter qualquer forma em termos de estrutura e duração.
